¿Cuánto pagaría un ahorrista para salirse de la jaula financiera en Chipre?
La torpeza improvisada ha atrapado a Chipre en un corralito financiero del cual no se sale más. Los controles de capital existen por una razón: no hay suficientes fondos para devolvérselos a los depositantes. Un corralito financiero es por definición un desastre irresoluble.
Caos financiero en Chipre: ¿el principio de varios Euros en Europa?
Si los depositantes en Chipre encontrasen alguna forma de cruzar dos mercados simultáneos para poder transferir sus fondos a otras jurisdicciones (vía bonos o acciones), podríamos ver cómo cotizaría el "Euro Offshore" versus el "Euro del BCE". ¿Será la improvisación del experimento Chipre un punto de inflexión para sincerar a un Euro que ya no sirve?
¿Es posible una corrida bancaria en Chipre?
¿Provisión infinita de liquidez es lo mínimo que se deberá implementar en Chipre después de las absurdas medidas que se intentaron implementar días atrás?
¿Cambio de paradigma en posicionamiento de carteras? desde yields mínimas a yields bajas
¿Habrá llegado el momento de posicionarse para el nuevo paradigma de Dólar débil y más estable pero no mínimo, de yields americanas bajas pero no mínimas? ¿Estará llegando el momento de comenzar a acortar lentamente duration en high yield y en emergentes?
¿Hacia una sistemática normalización económica en Estados Unidos?
Parecería que de a poco y muy lentamente la normalización de la economía americana nos va alejando de un escenario de mínimos estrepitosos e históricos a uno de variables débiles y bajas pero lejos de su colapso inicial.
¿Un nuevo paradigma de trading en el Dólar y las US-yields?
Existen en la actualidad relaciones importantes que quizá estén cambiando, hay cosas de fondo que quizá por primera vez desde el comienzo de la crisis muestren signos de cambio estructural y probablemente el comportamiento del Dólar y de las US-yields nos estén indicando dicha renovada tendencia.
Dow en máximos: invirtiendo la ley de gravedad de Newton
Comienzo con el final: ¿Mientras tanto, todo sube, nada baja y ser pesimista ya no forma parte del universo de alternativas de un asset manager para un planeta entero que parece haber invertido su propia ley de gravedad.? Bajo el nuevo orden de Bernanke los mercados parecerían operar con una ley de gravedad al revés: uno arroja la manzana de Newton y en vez de caer, esta vez sube y reflaciona.
Esta semana fue Italia: ¿y el resto de Europa para cuándo?
Hace unas semanas que venimos sugiriendo que el catalizador de una corrección bien podría venir por el lado de Europa y esta semana fue una luz roja en este sentido con el plan de ajuste fiscal italiano en peligro ante una ciudadanía que al menos denota dudas en cuanto al nivel de austeridad que acepta para encausar a Italia a un sendero de estabilidad de largo plazo. Recordemos que esta duda .
Mercados en máximos y la sensación de una formidable burbuja mundial
Comienzo con el final: Todo está en máximos de cinco años y el VIX en mínimos de cinco años también: el manual del trader en su capítulo 1 dice: ¿si a estos niveles no te comprás un PUT, cuándo lo vas a hacer?¿Permitirán alguna vez los Bancos Centrales que el sistema de precios haga su trabajo ocasionando una alocación eficiente y sostenible en el largo plazo? ¿Esto de emitir dinero sin límites s
¿No está barato el oro en estos niveles?
El oro exhibe una característica que siempre me preocupa en un activo financiero: se puede comportar de dos formas totalmente opuestas ante un mismo escenario. Es ya demasiado complicado predecir cómo los mercados se comportarán en el futuro cercano como para adicionalmente intentar adivinar el comportamiento de un activo específico ante un escenario dado.
Una muy clara guerra de monedas
Miro al Dólar, miro al Yen, miro al Euro y al desempleo español en 26% y sólo se me ocurre pensar en una cosa: ¿abrumadora guerra de monedas?
Una semana volátil pero controlada por los bulls
Hace días ya que los mercados están intentando defender los nuevos máximos que muchos de ellos han alcanzado recientemente. Un Dow en 14.000s, un S&P en 1.500s, un Euro en 37 y un Yen en 93.50 son síntomas idénticos de una misma patología: escapar de la permanente licuación monetaria a la que la Fed ha expuesto al planeta entero.
Mercados en franca reflación monetaria
Un aspecto significativo a notar es que con un 2013 habiendo comenzado en forma formidablemente optimista muchos mercados ya están quebrando rangos de largo plazo. Probablemente el S&P sobre los 1.500 puntos es el mercado más relevante y expondrá a los mismos durante los próximos días a verificar si estos niveles podrán ser defendidos en el corto plazo.
¿Será el Yen en 2013/2018 una réplica del Dólar 2007/2013?
Muchos podrán criticar a la extremadamente laxa política monetaria ejecutada desde la Reserva Federal desde el 2007 hasta hoy, 2013. Pero sin dudas por el momento la misma ha sido históricamente útil en hacer subir todo contra el Dólar Americano, incluso el Yen Japonés a pesar de que la economía nipona lleva años en franca deflación.
Apple: ¿el fin de la primer exhuberancia irracional del 2013?
Al ver cómo el papel colapsó desde 700s hasta los 450s de hoy vale la pena preguntarse si Apple no será una señal de algo más general por venir en 2013, en especial después del formidable inicio del año en todos los mercados de riesgo. Por el momento y tal como indicó años atrás el brillante Alan Greenspan, el 2013 decidió comenzar con un tono formidablemente bullish (optimista) ignorando vía .
Apple decepciona y vuelve a ser noticia
El pronóstico de ingresos futuros de Apple y la decisión de política monetaria de Japón han sido las dos noticias sobresalientes de la semana. Si bien la ganancias por acción de Apple estuvieron en línea y la generación de ingresos levemente debajo de las expectativas de los analistas, lo que decepcionó fue el pronóstico de ingresos para su trimestre de marzo.
Los mercados no quiebran rangos por casualidad: Apple, Euro y el Yen
Apple finalmente quebró la semana pasada los 500s. Apple estuvo operando durante el pasado reciente en el rango de 500/560 con mucha violencia y mucha volatilidad. De hecho la volatilidad implícita en puts at-the-money para Apple está en torno al 35% mientras que para el SPY sólo se ubica en 15% lo que refleja que Apple tiene una sensibilidad mayor a dos veces al S&P.
Mitos y cultura social en el trading
Con el conocimiento adecuado usted será un inversor que, al detectar una oportunidad avalada por una estrategia o un sistema de inversión, con una determinada probabilidad de éxito, con un control de pérdida predefinido y un manejo del riesgo determinado decidirá invertir o no.
Conceptos básicos: el gap o hueco de mercado
Podemos traducirlo como hueco y es la zona del chart donde no ha habido operaciones, es decir, hay un espacio hueco entre días o sesiones diferentes. El GAP se produce porque entre una sesión y otra han podido aparecer rumores, malas noticias, etc…
Conceptos básicos: Los pips y el apalancamiento
Los pips, en el Forex, es la unidad mínima en puntos que se mueven las divisas. Por ejemplo, tenemos el cruce EUR/USD (Euro/Dólar Americano), que ahora está a un precio de 1,3530, si el precio sube hasta 1,3531, diremos que el mercado ha subido 1 pip.
