Distribución y tributación de los dividendos en CEDEARs
Distribución y tributación de los dividendos en CEDEARs
Artículo sobre tributación de dividendos de CEDEARs corregido: la tasa fija del 13% para personas físicas no aplica a dividendos de fuente extranjera, que tributan según la escala progresiva de Ganancias.
Distribución y tributación de dividendos Al igual que si lo hiciéramos directamente, la inversión en CEDEARs también nos da el derecho de recibir los dividendos correspondientes a nuestra participación en cualquier firma internacional, pero con la simplicidad de hacer mediante estos vehículos financieros en pesos o dólares. Vamos a ahondar al respecto.
¿Cómo se distribuyen los dividendos de los CEDEARs?
La distribución de los dividendos correspondientes a nuestras participaciones mediante CEDEARs no difiere demasiado si lo hacemos directamente. El proceso sigue estos pasos: Proceso de distribución de dividendos
El banco depositario recibe los pagos y los convierte a pesos argentinos.
El agente de compensación y liquidación acredita los dividendos en la cuenta del inversor en el bróker.
La empresa distribuye sus dividendos entre los accionistas en su moneda local, estableciendo los parámetros tradicionales: monto del pago, porcentaje, fecha ex dividendo y fecha de pago Una vez recibidos, las participaciones correspondientes procedentes del exterior a los CEDEARs se convierten a pesos. El agente de compensación y liquidación acredita el pago de dividendos en la cuenta del inversor.
Esto significa que, aunque la inversión esté en empresas extranjeras, los dividendos llegan de forma local, simplificando la operatoria y evitando trámites en el exterior.
Las ganancias de los dividendos se declaran en la presentación del impuesto a las ganancias, tanto para personas físicas como jurídicas: Cómo tributan los dividendos de CEDEAR
Corrección importante: los dividendos de CEDEARs son de fuente extranjera (la empresa subyacente cotiza en el exterior), a diferencia de los dividendos de acciones argentinas, que sí tributan a la tasa cedular fija del 13% (art. 90.3 de la Ley de Impuesto a las Ganancias). Según especialistas tributarios, los dividendos de fuente extranjera para personas físicas tributan según la escala progresiva del Impuesto a las Ganancias (que puede ir de un piso bajo hasta el 35% según el nivel de renta total del contribuyente), no a una tasa fija del 13% (Fuente: Sebastián Domínguez, SDC Asesores Tributarios, citado por Infobae, octubre de 2025).
Las personas jurídicas o empresas tributan estos dividendos a la alícuota societaria del 35%
Cabe destacar que algunos países realizan retenciones de pago de dividendos a inversores extranjeros. En estos casos se puede apelar a la doble imposición y deducir lo retenido en el extranjero.
Cuánto te retienen depende del país donde la empresa tiene su residencia fiscal, y la diferencia es grande: del 0% de Reino Unido al 30% de Estados Unidos. Lo desglosamos país por país en la guía sobre los costos y las retenciones de los CEDEARs fuera de Estados Unidos.
¿Conviene invertir en CEDEARs que pagan dividendos?
Invertir en CEDEARs de acciones con dividendos siempre es un acierto porque permite obtener ingresos pasivos mientras esperamos que el valor se revalorice con el tiempo. Es mucho mejor que aprovechar las idas y vueltas del precio en una estrategia a corto plazo.
Además, los dividendos pueden incrementándose con el tiempo. Sin olvidar que existen los reyes del dividendo como Coca-Cola o Chevron que cuentan con dividendos permanentes, los cuales crecieron con los años y dieron grandes ganancias a sus accionistas.
La inversión se hace de forma local desde cualquier banco o bróker de confianza
Se puede realizar en pesos o en dólares
Evitamos toda la burocracia de hacerlo de forma directa
Nos ahorramos muchos gastos en comisiones
Recibimos ingresos pasivos de compañías extranjeras de primer nivel
Sin duda que es una excelente opción para obtener ingresos pasivos de una forma práctica.
El cambio a pesos puede resultar poco atractivo, pero beneficioso en momentos donde el cambio entre el peso y el dólar sea favorable
Pros
Inversión simple desde cualquier banco o bróker local.
Posibilidad de operar en pesos o dólares.
Eliminación de burocracia y costos de apertura de cuentas en el exterior.
Acceso a empresas extranjeras sin salir del mercado argentino.
Contras
Conversión a pesos: en algunos casos puede ser poco conveniente si el tipo de cambio es desfavorable.
Riesgo de suspensión de dividendos: algunas empresas pueden discontinuar sus pagos en momentos de crisis.
Consejos prácticos para gestionar dividendos de CEDEARs
Pero antes de considerar invertir en dividendos con CEDEARs es importante tener en cuenta algunos consejos prácticos: Ciclo de inversión de dividendos
Realizar un análisis previo de la empresa a invertir: Si bien hay muchas empresas que pagan dividendos de forma recurrente, puede haber momentos donde la empresa decida suspender los mismos. Por eso es bueno realizar un análisis previo del comportamiento de la empresa en lo que respecta al pago de dividendos. En las presentaciones de resultados y juntas de accionistas suelen hacer anuncios al respecto
Acompañar la diversificación: Los dividendos y la diversificación son dos factores que van de las manos. No hay sector que no tenga una empresa que destaque por sus dividendos y es nuestro deber mantener una cartera diversificada
Reinvertir: A diferencia de sacar réditos en el corto plazo y poder llevarnos el dinero al bolsillo, los dividendos deben ser re invertidos siempre. Ya que es una forma de comprar nuevas acciones o de incrementar el capital en efectivo para abrir nuevas posiciones. Aunque si la estrategia plantea retirarlo, no hay que dudar en hacerlo
Llevar un control: Para facilitar la presentación del impuesto a las ganancias es vital llevar un control de los dividendos que obtuvimos a lo largo del año. De esta forma nos ahorraremos muchísimo tiempo
Dividendos simples
Como ya sabemos, la simplicidad de invertir en CEDEARs no solo nos permite acercarnos a grandes empresas del exterior, sino que también podemos obtener ingresos pasivos gracias a los dividendos sin demasiadas complicaciones.
Descubrí nuestra Newsletter de dividendos
📩 Recibí cada semana el calendario completo de dividendos, con fechas de corte, montos y rendimiento actualizado, directo en tu correo antes de que abra el mercado.
_foro.jpg?1787915500 "Distribución y tributación de dividendos")
_col.png?1742562559 "Cedear que pagan dividendos")
