Acceder
  1. Inicio
  2. Perfil de javiro
  3. Contenidos recomendados por javiro

Contenidos recomendados por javiro

javiro 18/04/24 15:41
Ha respondido al tema Analizando Acerinox (ACX)
Los accionistas de Haynes International aprueban la propuesta de adquisición de NAS  18/04/2024 Los accionistas de Haynes, compañía americana de aleaciones especiales, aprobaron la propuesta de adquisición por parte de NAS,  filial estadounidense de Acerinox. La operación ha recibido también ya la aprobación de las autoridades antimonopolio estadounidenses y se encuentra todavía pendiente de otras aprobaciones regulatorias. Se espera que la operación esté cerrada en el 3T 2024. Opinión de Bankinter Se van cumpliendo los pasos para poder finalizar la adquisición anunciada el pasado mes de febrero. La previsión inicial es que esté completa en el 3T 2024. Mantenemos la recomendación positiva. Aunque el múltiplo inicial ofrecido parece elevado (10,1x EV/EBITDA y 5,8 x Ventas/EBITDA con sinergias estimadas por la compañía).  Haynes genera un margen elevado y la posibilidad de sinergias por diversificación geográfica y en el negocio de VDM. Con datos preliminares, la operación es reluctiva en BPA desde el primer año. “Reluctiva=que resiste o es capaz de resistir” Desde nuestro punto de vista, tiene sentido estratégico para Acerinox geográficamente (aumenta su exposición al mercado americano, donde es uno de los líderes en Acero Inoxidable) y hacia productos de mayor valor añadido (las aleaciones especiales, la misma área de diversificación que inició en 2020 con la adquisición de la alemana VDM). 
Ir a respuesta
javiro 18/04/24 12:42
Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?
La Caixa tendrá que invertir 720 millones en Naturgy para evitar que Abu Dabi supere el 50% 18 abril 2024 https://okdiario.com/economia/caixa-tendra-que-invertir-720-millones-naturgy-evitar-que-abu-dabi-supere-50-12697743 Comentario. Muy buen artículo . Examina el caso extremo de que la totalidad del Free-Float, que es del 13,2%  aproximadamente acudiera a la OPA. Entonces los de Taqa alcanzarían:  41,2 (GIP+CVC) + 13,2 =  54,4%. El Gobierno no autorizará la OPA si  Taqa  sobrepasase el 50%. De este 4,4% que no podría tener Taqa,  el 3,3% se lo quedaría Criteria que llegaría al 29,99%. El 1,1% restante  lo compraría provisionalmente un Banco o Fondo de Inversión. A grandes rasgos la composición de accionariado de Naturgy en este caso tan "extremo" sería (en números redondos):  50% Taqa 30% Criteria 15% IFM 4% Sonatrac 1% Fondos de Inversión El  Free Float sería cero. Este caso "extremo"  no se va a dar. El 50% de Naturgy le costaría a Taqa 13.090 M€ si la OPA se lanza a 27 €/acc. El 3,3% que debería de adquirir Naturgy costaría 720 M€, pero al precio de la OPA  (27 €/acc) el desembolso sería ya de  864 M€  La distribución más lógica después de la OPA sería (en números redondos): 45% Taqa 27% Criteria 15% IFM 4% Sonatrac 9% Free Float He supuesto que solo la tercera parte del free float acude a la OPA. Al cabo de cierto tiempo Taqa realizaría una OPV  por la que distribuiría  hasta un 20% del capital, en lo que sería un proceder idéntico al de Enel al cabo de un par de años de quedarse con el 92% de Endesa. Durante ese tiempo el free-float de Endesa era del 8% solamente. Y en este caso de Naturgy no creo que se supere en mucho. 
Ir a respuesta
javiro 18/04/24 12:34
Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?
Taqa estudia ofrecer 27 euros por acción para comprar NaturgyEse precio supone valorar la compañía energética en 26.000 millones de euros 18 abril 2024https://www.bolsamania.com/noticias/empresas/taqa-estudia-ofrecer-hasta-27-euros-accion-para-comprar-naturgy--16618135.html     Este precio está muy bien. Es tentador. Aunque es solo un rumor, por esto Naturgy no sube en el día de hoy.  Lo dicen los  mismos de Taqa: "No hay garantía alguna de que se vaya a implementar ninguna operación". A este precio los de Taqa pagarían 10.800 millones por las acciones de GIP y CVC. A ello habría que añadir las acciones de particulares que acudirían a la OPA. Yo por menos de 30, no vendo. Podría acudir a la OPA y luego cuando bajen recomprar a 23 o por debajo, pero no me voy a arriesgar.
Ir a respuesta
javiro 18/04/24 06:57
Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia
¿Qué hacemos con las acciones de PharmaMar?  https://bolsayeconomia.com/acciones-de-pharmamar-las-tenemos-en-cuenta  …para poder ver algo de fuerza sobre las acciones de PharmaMar, necesitamos tener una recuperación de la media de 40 periodos en gráfico semanal (zona 34.44 euros). 
Ir a respuesta
javiro 17/04/24 10:55
Ha respondido al tema Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias
El Gobierno negocia con La Caixa la contraopa de Talgo a cambio de dar su plácet en Naturgy 17 abril 2024 https://okdiario.com/economia/gobierno-negocia-caixa-contraopa-talgo-cambio-arreglar-lio-naturgy-12691092 Comentario Como si tuviera algo que ver Talgo con Naturgy. Harán mal los de La Caixa en ser mayoritarios en Talgo a cambio de la entrada del capital emiratí en Naturgy.   Criteria debería de negarse a ser accionista de Talgo y a ver qué hace el Gobierno con Naturgy. Que recurran a la SEPI como han hecho con Telefónica para así “cargarse” las tres empresas a la vez. Y pensar que  hace tan solo unas semanas querían  "fumigar"  a Fainé, para poner en su lugar a Murtra (el de Indra).  Espero que lo único que haga el Gobierno en Telefonica sea solicitar la lista de medios de comunicación en que se anuncie y suprimirlos en aquellos que no sean de su  “cuerda”. Si la toma de decisiones en Telefonica es política, no creo que durase mucho teniendo en cuenta la competencia que hay en el sector.
Ir a respuesta
javiro 17/04/24 09:23
Ha respondido al tema ACS (ACS): seguimiento de la acción
ACS: Día del InversorDebe de haber algún error de transcripcion o de interpretación en lo referente a la estimación de  dividendos  con cargo a 2026.Si van a ganar 1.000 M€ como máximo en 2026, sería muy imprudente repartir ese año 2.000 M€ en dividendos por mucho flujo de caja libre que generen que  casi seguro destinarán  a amortizar deuda, al menos en parte. Lo que yo interpreto es que los 2.000 M€ en dividendos será la suma total de las derramas a repartir en 2024, 2025 y 2026.  Si estos 2.000 M€ se repartieran uniformemente en los tres ejercicios,  la distribución sería de unos 666 M€ al año (2,40 €/acc) que representa un 11% más que los 600 M€  que se repartirán  con  cargo a 2023. Lo normal  que los dividendos aumentasen gradualmente en esos tres años, por ejemplo:- 625 M€ en 2024  = 2,25 €/acc (+4%)- 650 M€ en 2025  = 2,34 €/acc (+4%)- 725 M€ en 2026  = 2,60 €/acc (+11%)- 2.000 M€  sería el total de los tres años.No digo que tenga que ser exactamente así, pero "algo" por el estilo.Como veo que estas muy atento a la evolucion del grupo, a ver si  pudieras  llamar a "Atencion al accionista" por si pudieran aportar información adicional o correctiva al respecto.
Ir a respuesta
javiro 17/04/24 07:18
Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?
Sobre  una supuesta  OPA parcial a Naturgy Si Taqa calcula que ha de invertir 10.000 M€ en la compra del 40% de Naturgy es que ofrecerá por cada acción 25,78 euros resultado de dividir los 10.000 M€ por 387,8455  millones de acciones que representan el 40% del capital de Naturgy. Por consiguiente, el precio al que se lanzaría la OPA parcial, por supuesto, (ya que ni Criteria, ni IFM, ni Sonatrac acudirán) sería de 25,78 €/acción y  dada esa valoración lo aconsejable sería   NO   acudir  porque este título  supone como mínImo  unos 30 euros, por más que digan que las tarifas del gas y de la electricidad están por los suelos.  Las posibilidades de las energéticas de  cara a 2030  son muy prometedoras. 
Ir a respuesta
javiro 16/04/24 09:07
Ha respondido al tema Analizando Acerinox (ACX)
No sé si lo podrás leer bien. Es un informe del Santader sobre Acerinox comentando los previsibles resultados del primer trimestre de este año. Creo que  los analistas del Santander son demasiado optimistas  en sus previsiones para este año.
Ir a respuesta
javiro 16/04/24 05:41
Ha respondido al tema Analizando Acerinox (ACX)
Fuertes caídas en Acerinox: JP Morgan recorta su consejo y baja el precio a 8,8 euros Los analistas han recortado su recomendación a 'infraponderar' 16 abr, 2024 09:05 https://www.bolsamania.com/noticias/empresas/fuertes-caidas-en-acerinox-jp-morgan-recorta-su-consejo-y-baja-su-valoracion-a-880-euros--16604261.html  Las acciones de Acerinox (-7%) registran fuertes caídas este martes en bolsa. JP Morgan ha recortado su consejo a 'infraponderar' y ha bajado su precio objetivo a 8,80 euros, desde los 12 euros previos.  La compañía cerró 2023 registrando una caída del 59% en las ganancias, hasta los 228 millones de euros, debido a "una situación compleja de bajada de la demanda aparente en los principales mercados en los que opera". De cara al presente año, la firma considera que "seguirá marcado por la incertidumbre geopolítica y por la amenaza de la sobrecapacidad en Asia", si bien anticipan "una mejoría de la demanda ya que los inventarios en el mercado se encuentran en niveles razonables".  Comentario. Ni el Precio Objetivo es de 15 € como aseguraban los analistas de Deutsche Bank ni tan bajo como han publicado  los de JP  Morgan. Me quedaría con un precio objetivo intermedio de 12. La  media de 200 sesiones está por los 9,50. Mientras se mantenga por encima de esa cota no hay peligro de nuevos derrumbes.  Felicitar a Rahomar, pues ayer  cerró posiciones viendo que no podía con la resistencia de 10,81%. Si hubiera vendido hoy, seguro que perdería. No obstante creo que el valor remontará de nuevo hasta  situarse ligeramente por encima de los 10 euros.  
Ir a respuesta