A prácticamente nada para la llegada de la Navidad, los inversores y analistas empiezan a hacer sus estimaciones para fin de año y para lo que pueden esperar en el próximo. En medio de todo ese ruido, los mismos saben que también se acerca Papa Noel a los mercados financieros con su habitual Rally de Navidad, con el cual poder aprovechar el impulso festivo financiero y sacar un rédito extra para el final del año.
¿Qué es el Rally de Navidad?
El Rally de Navidad se refiere a un aumento habitual en los mercados financieros que se observa a finales de diciembre, básicamente en las últimas dos semanas, donde el aumento del consumo de productos y servicios, el optimismo reinante en el mercado y el ajuste de las carteras de los inversores construye un escenario propicio para el incremento de las acciones en el mercado.
La historia ha demostrado que este periodo puede ser beneficioso para los que saben leer el mercado. Según datos históricos, la ganancia promedio en este tiempo ronda el 1,5%. Puede no parecer mucho, pero es ideal para los que buscan movimientos de corto plazo.
La historia ha demostrado que este periodo puede ser beneficioso para los que saben leer el mercado. Según datos históricos, la ganancia promedio en este tiempo ronda el 1,5%. Puede no parecer mucho, pero es ideal para los que buscan movimientos de corto plazo.
¿Por qué suben las acciones a fin de año y qué factores impulsan este optimismo?
Como decíamos antes, hay una serie de factores que preparan el escenario para que Papa Noel nos deje algunos regalos en nuestro árbol inversor:
- Aumento del consumo de productos y servicios: Muchas empresas, especialmente aquellas que venden artículos de consumo o experiencias como viajes o estadías, pueden beneficiarse de la Navidad y año nuevo para incrementar las ventas. Las mismas realizan sus pronósticos previos en contraste con épocas anteriores, sin olvidar lo que dictan también los inversores. No obstante, cabe destacar que es un periodo estacionario. Por lo que hay que leer bien los números y escoger un valor que pueda darnos incrementos en esta época del año.
- Optimismo del mercado: Fin de año es un momento para hacer una retrospectiva de lo que hemos hecho en el mercado y los analistas e inversores se muestran optimistas ante los resultados obtenidos este año y lo que pueden esperar para el próximo. Acompañando el punto anterior, el cual es un factor clave si buscamos aprovechar la época para recoger beneficios de nuestras inversiones y reinvertirlos, claro está.
- Ajuste de carteras: Fin de año suele ser también un momento clave en el mundo inversor, ya que se realizan ajustes en masa de las carteras de grandes y pequeños inversores. Estos movimientos pueden traducirse en el incremento y reducción de las posiciones, siendo un momento clave para ver hacia dónde va el dinero. Estos ajustes pueden deberse a la venta de acciones con perdidas fiscales o la búsqueda de gangas a final de año. Esto último puede traducirse en una venta de acciones de crecimiento para apostar por acciones de valor en el largo plazo.
- Grandes inversores de vacaciones: Los grandes inversores cerraron todo su trabajo del año para disfrutar de las vacaciones por las fiestas, por lo que es el escenario propicio para los pequeños inversores para especular sin toda la presión de los inversores en cortos.
¿Cuánto dura y en qué fechas?
No hay una fecha exacta en las fechas en que se produce el Rally de Navidad, pero en promedio sucede entre el 24 de diciembre y el 1 de enero.
En este lapso, el mercado muestra un comportamiento alcista, lo que da una pequeña ventana de tiempo para aprovechar movimientos rápidos.
En este lapso, el mercado muestra un comportamiento alcista, lo que da una pequeña ventana de tiempo para aprovechar movimientos rápidos.
¿Cómo aprovechar el Rally de Navidad?
Al ocupar pocos días, prácticamente una semana entre Navidad y Año Nuevo, los inversores y traders suelen comprar los últimos cinco días del año y luego vender al segundo día del año siguiente.
No se trata de hacer un estudio detallado de cada valor, sino buscar aquellos que nos brindan señales alcistas mediante indicadores técnicos o patrones y en una escala gráfica no superior a un día. Podríamos decir que es una época ideal para los traders que buscan especular con los movimientos de precios sin pensar en el mediano y largo plazo.
💡 Recomendaciones:
- ✅ Priorizá señales técnicas rápidas: Olvidate de los balances de largo plazo. Usá el RSI y buscá patrones de velas en gráficos diarios. Lo que necesitás es detectar fuerza de precio para entrar y salir en pocos días sin complicaciones.
- ✅ Seleccioná sectores con tracción: El capital suele ir a tecnología y consumo discrecional. Buscá CEDEARs que ya muestren inercia alcista en diciembre; es probable que ese movimiento se acelere antes de que termine el mes.
- ✅ Ejecutá con cronómetro en mano: Una táctica probada es comprar en las últimas cinco ruedas de diciembre y liquidar la posición en las primeras dos de enero. La precisión en el timing define tu ganancia en este escenario estacional.
- ✅ Controlá el riesgo y el impulso: No operes por la euforia del momento. Usá siempre stop loss y verificá que el volumen respalde la subida. Si el dólar CCL está muy volátil, calculá bien tu punto de entrada para no quedar descalzado.
¿El Merval se acopla al festejo o juega su propio partido en diciembre?
Esta es la pregunta del millón para el inversor de acciones locales. Históricamente, el S&P Merval no tiene una correlación directa y automática con el Santa Claus Rally del norte. Nuestro mercado se mueve mucho más por el "riesgo país", la política local y los flujos de fondos de los mercados emergentes.
En diciembre, Argentina tiene una particularidad estacional: la demanda de pesos aumenta. Las empresas tienen que pagar aguinaldos y bonos de fin de año, y muchos inversores minoristas rescatan fondos para las vacaciones. Esto suele generar una presión vendedora (oferta de papeles) que puede planchar los precios de las acciones locales, yendo a contramano de la euforia de Nueva York.
Sin embargo, si el contexto macroeconómico local es positivo (por ejemplo, buenas noticias sobre reservas o superávit fiscal), el Merval puede amplificar las ganancias externas gracias a su alta volatilidad (beta alto). Mi recomendación: si vas a operar acciones locales (Grupo Galicia, YPF, Pampa Energía), hacelo mirando los fundamentos locales y no esperando que Papá Noel venga directo desde Wall Street, porque a veces se queda varado en la Aduana.
¿Qué factores macroeconómicos y técnicos detonan realmente el Rally de Navidad?
Más allá del "espíritu festivo", existen razones técnicas y de flujo de dinero que explican por qué las bolsas suelen teñirse de verde a fin de año. No es magia, es comportamiento de mercado puro y duro:
- Window Dressing (Maquillaje de Carteras): Los grandes fondos de inversión (Hedge Funds y Mutual Funds) necesitan mostrar a sus clientes que tienen las acciones ganadoras del año en su portafolio antes del cierre fiscal. Por eso, en los últimos días de diciembre compran masivamente las acciones que mejor rindieron (como las "Siete Magníficas" tecnológicas), empujando los precios al alza.
- Cierre de posiciones fiscales (Tax Loss Harvesting): Muchos inversores venden sus acciones perdedoras a principios o mediados de diciembre para descontar impuestos. Una vez terminada esa venta masiva, la presión vendedora desaparece y el mercado tiende a rebotar en la última semana.
- Liquidez de aguinaldos y bonos: A nivel global, hay una inyección de dinero fresco en los bolsillos de los inversores minoristas que, en muchos casos, se vuelca directamente a los sistemas de ahorro automático o cuentas de inversión, aumentando la demanda.
Una oportunidad para hacernos un regalo navideño en efectivo
Aunque no es una ganancia que podremos dejar debajo del árbol de Navidad, si analizamos correctamente empezaremos el año con unos pesos o dólares extras para reinvertirlo en los activos que tengamos en cartera o buscar otras oportunidades de inversión y saber bien en qué es interesante invertir en Argentina.
