Cómo invertir en obligaciones negociables en Argentina
Cómo invertir en obligaciones negociables en Argentina
Las obligaciones negociables son instrumentos de renta fija que te permiten invertir en empresas sin los riesgos de la bolsa. 👉 En este artículo te contamos cómo invertir en obligaciones negociables y por qué invertir en ellas. Conocé más aquí.
¿Tenés algo de capital ahorrado y querés invertirlo con el mínimo riesgo posible? En este artículo te hablamos de las obligaciones negociables, un activo de renta fija muy interesante con el que podés invertir en empresas sin exponerte a los vaivenes de la bolsa.
¿Qué es invertir en obligaciones negociables?
Las obligaciones negociables (conocidas coloquialmente por sus siglas ON), también llamadas bonos corporativos, son una herramienta que utilizan las empresas para conseguir capital. Cuando vos invertís en ellas, entregás una determinada cantidad de plata a la compañía y esta se compromete a devolverla en una fecha determinada (fecha de vencimiento) acompañada de unos intereses.
Normalmente, la devolución no se efectúa toda de una vez, sino que te van haciendo pagos periódicos. Lo más habitual es que sean cada 6 o 12 meses, aunque también hay otras configuraciones.
Se trata de un activo similar a los bonos o Letras del Tesoro, aunque emitidas por una entidad privada. Es importante reseñar que con las ON no pasás a ser propietario de la empresa como ocurre con las acciones. Esta adquiere una deuda contigo y vos te convertís en su acreedor.
Por qué invertir en obligaciones negociables
Invertir en obligaciones negociables te proporciona varias ventajas:
Razones por las que invertir
Ganancias garantizadas y conocidas de antemano
Podés venderlas a otro inversor antes de su fecha de vencimiento
Hay ONs disponibles tanto en pesos como en dólares
El pago se recibe en dólares
Suelen contar con una calificación del riesgo elaborada por un agente externo, que te permite conocer la solvencia y reputación de la empresa
El mercado es amplio y hay ONs para todos los bolsillos
Renta Fija
Al invertir en obligaciones negociables, vos sabés de antemano cuanto vas a percibir como ganancias. Son fijas y no dependen ni de los beneficios que obtenga la empresa ni de su rendimiento en la bolsa (si es que está listada en ella).
Con este activo no estás especulando, sino que la compañía te paga un determinado monto por prestarle el capital que necesita. Las ganancias están aseguradas igual que ocurre con otros productos de renta fija (depósitos bancarios, cuentas de ahorro…). La única posibilidad de perder tu dinero es si la empresa quiebra.
Panel con cotizaciones de obligaciones negociables
¿Cuánto pagan las obligaciones negociables?
El rendimiento de cada obligación negociable depende de la empresa que lo emite. A mediados de 2026, las ON de mejor calidad crediticia (YPF, Telecom, Pampa Energía, Vista) rinden en general entre el 6,5% y el 8,5% anual en dólares, con las emisiones más recientes de YPF ofreciendo tasas de un dígito (6%-7%) a medida que se achica el spread frente a la deuda soberana. Cuánto peor sea la calificación de riesgo de la compañía, más altos suelen ser los intereses y viceversa.
Por otra parte, debes recordar que estos rendimientos se pagan en dólares. Además de las ganancias de la ON en sí, tu capital también se estará protegiendo contra el efecto de la inflación.
¿Cuáles son las mejores obligaciones negociables en Argentina?
En la siguiente tabla podés ver algunas obligaciones negociables argentinas de buena calidad crediticia que analistas de mercado mencionaban a mediados de 2026, con vencimientos que todavía no llegaron.
Antes de decantarte por una u otra, puede ser recomendable que consultés con un asesor financiero y le hables de tu perfil de riesgo y objetivos, además de verificar la cotización y el rendimiento actualizados, ya que cambian con el precio de mercado.
Empresa
Vencimiento
TIR aprox.
YPF (YMCXO)
2031
7,1%
Pluspetrol (PLC5O)
2031
7,3%
Telecom (TLCPO)
2033
7,9%
Pampa Energía (MGCRO)
2037
7,6%
Pan American Energy (PN36D)
2036
7,25%
¿Cómo invertir en obligaciones negociables?
Hay dos maneras de invertir en obligaciones negociables: a través del mercado primario o del secundario.
El mercado primario es el momento en que la propia empresa solicita financiación y pone a la venta un número limitado de ONs. Tenés que mantenerte atento a las fechas de lanzamiento porque, en algunos casos, pueden adjudicarse todas rápidamente.
Si invertís en el mercado secundario estarás comprando o vendiendo las obligaciones negociables con otro inversor. El precio suele ser más alto o más bajo que en el momento de salida. A esto se le denomina “precio sobre par” o “precio bajo par”. La cotización varía a lo largo del tiempo y es posible obtener rendimientos comprando y vendiendo ONs, gracias a las diferencias de precios y sin esperar a cobrar sus intereses.
Tanto en un caso como en el otro, tendrás que registrarte en un broker que ofrezca inversión en estos activos, depositar el capital que querés invertir y hacer la transacción a través de su plataforma. En Rankia tenemos un artículo hablando de los mejores brokers en Argentina y de los mejores brokers locales en Argentina.
Preguntas frecuentes sobre obligaciones negociables en Argentina
Porque el spread que pagan las empresas argentinas de primera línea (YPF, Telecom, Pampa Energía) frente a la deuda soberana se achicó bastante desde 2024, en un contexto de menor riesgo país. Las nuevas emisiones de YPF, por ejemplo, salieron a tasas de un dígito bajo (6%-7%), frente al 8%-9,5% habitual hace un par de años.
Es el riesgo principal de este instrumento: al ser un préstamo a la empresa, si esta no puede pagar podés perder parte o todo tu capital. Por eso conviene mirar la calificación de riesgo del emisor antes de invertir, y no concentrar todo el capital en una sola ON, por más atractiva que parezca la tasa.
En el mercado primario comprás directamente a la empresa cuando lanza la emisión, generalmente a través de una licitación con un monto mínimo definido. En el mercado secundario comprás o vendés a otro inversor, a un precio que puede estar por encima o por debajo del valor nominal, según la demanda del momento.
Depende de la emisión y del broker, pero varias ON recientes de empresas como YPF permitieron suscribir montos mínimos bajos, desde 100 dólares. En el mercado secundario, el monto mínimo suele fijarlo el broker con el que operás.
