Conocé el mercado forex, el más líquido del mundo: cómo funciona, qué pares de divisas se operan, quiénes participan, estrategias comunes y los primeros pasos para empezar a operar desde Argentina.
¿Qué es el Forex y cómo funciona? El mercado forex (foreign exchange) es el mercado global donde se intercambian divisas y el más líquido del mundo: mueve de media 9,6 billones de dólares diarios, según la encuesta trienal del BIS de abril de 2025. Funciona de forma descentralizada, 24 horas de lunes a viernes, y en él participan bancos, empresas, bancos centrales, fondos e inversores particulares.
A continuación vas a ver cómo funciona el mercado forex, qué pares se operan, quiénes participan, qué estrategias son comunes y cómo dar tus primeros pasos desde Argentina.
Puntos clave
Mercado OTC de divisas, abierto 24/5.
Mueve 9,6 billones de dólares diarios (BIS, 2025).
Se opera en pares: mayores, menores y exóticos.
Apalancamiento alto: riesgo de pérdidas rápidas.
¿Qué es el mercado Forex?
El mercado forex es el lugar en donde se cambian unas divisas por otras. Los inversores particulares suelen asociarlo únicamente con la inversión, pero es mucho más que esto. Este mercado también sirve para satisfacer necesidades prácticas, como el cambio de moneda para comercio internacional o viajes.
Por ejemplo, mientras un banco facilita transacciones internacionales para sus clientes, un inversor particular puede buscar beneficios aprovechando las fluctuaciones en el valor de los pares de divisas.
Importancia de las divisas en la economía global
Las divisas no son solo un vehículo para la especulación; también son esenciales para el comercio y la economía global. Bancos, empresas, y gobiernos recurren al mercado Forex para gestionar operaciones internacionales y mantener el equilibrio económico.
Cualquiera que necesite convertir moneda, sea para el fin que sea, acude al mercado de divisas. Así, mientras vos estás esperando ganar plata con los vaivenes que sufren los pares de divisas, un banco comercial acude al mercado forex a cambiar moneda para facilitar las transacciones internacionales de sus clientes.
Gráficos Forex
¿Cómo funciona el mercado Forex?
Debido a que las divisas no son simplemente un vehículo con el que especular, sino que tienen una utilidad práctica en el comercio y la vida diaria de los ciudadanos, el mercado forex funciona de manera distinta a otros instrumentos financieros.
Mercado extrabursátil (u OTC): a diferencia de las acciones o los futuros financieros, las divisas no se negocian en una plaza única. Hay muchos puntos de intercambio repartidos por todo el mundo, conectados entre sí de forma electrónica pero sin un mercado central
Abierto 24/5: el mercado forex funciona de manera ininterrumpida de domingo (o lunes, dependiendo de la zona horaria) a viernes, para facilitar los cambios de divisa de la parte del planeta que está activa
Cruces de divisas: en el mercado forex se lista la equivalencia entre el valor de una moneda y otra. Por ello, cuando invertís aquí, los activos que podés elegir son pares de divisas como EUR/GBP, EUR/USD o EUR/MXN. La cotización del par sube cuando la primera moneda gana valor frente a la segunda o baja cuando sucede lo contrario
Principales pares de divisas
Dependiendo de las divisas que se crucen en un par, estos se clasifican en:
Pares mayores: son los que contienen al USD y a otra de las divisas más relevantes de la economía internacional (EUR, GBP, CHF, AUD, NZD, JPY o CAD)
Pares menores: cruzan al EUR, GBP, CHF, AUD, NZD, JPY y CAD entre ellos
Pares exóticos: enfrentan a una de las 8 divisas principales con la de un país considerado como “economía emergente”. Algunos ejemplos son las monedas de los miembros fundadores del grupo BRICS (Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica), Turquía, México o Polonia
En la siguiente tabla podés ver todos los pares mayores y algunos ejemplos de cruces menores y exóticos:
Mayores
Menores
Exóticos
EUR/USD
EUR/GBP
GBP/TRY
GBP/USD
EUR/JPY
USD/ZAR
USD/JPY
GBP/JPY
EUR/PLN
USD/CAD
EUR/AUD
CHF/SEK
AUD/USD
NZD/JPY
GBP/MXN
NZD/USD
CAD/CHF
AUD/SGD
USD/CHF
AUD/CAD
USD/CZK
Ejemplos prácticos para principiantes
Si estás empezando, podrías centrarte en pares mayores como EUR/USD, ya que suelen tener mayor liquidez y menores costos de transacción. Los valores de la tabla son orientativos para una cuenta estándar y varían según el broker y el horario.
Par Mayor
Spread típico (cuenta estándar)
Volatilidad relativa
EUR/USD
0,6 a 1,2 pips
Moderada
USD/JPY
0,8 a 1,4 pips
Moderada
GBP/USD
1 a 1,8 pips
Alta
Participantes del mercado forex
Como ya sabés, el mercado forex no es únicamente un vehículo de inversión. Por ello, se dan cita en él distintos participantes con objetivos diferentes:
Bancos comerciales: necesitan convertir divisas para satisfacer las necesidades de sus clientes (transferencias al exterior, cambios de moneda, cobros internacionales...)
Empresas internacionales: abren posiciones para protegerse contra fluctuaciones que podrían afectar a sus precios de venta en el exterior o a la compra de materias primas y productos semi-elaborados
Bancos centrales: compran y venden divisas para mantener bajo control el valor de su moneda nacional en los mercados internacionales
Fondos de inversión: buscan obtener beneficios con las oscilaciones que sufren los tipos de cambio o cubrir el riesgo de divisa de sus carteras. Manejan grandes cantidades de dinero que pertenece a sus clientes
Inversores particulares: al igual que el grupo anterior, especulan con los valores de las divisas intentando obtener beneficios con sus variaciones. Aunque el capital a su cargo es menor y es habitual que se expongan a mayores riesgos intentando obtener beneficios más elevados
Estrategias de trading comunes en el mercado Forex
Entre los traders que invierten en divisas, podés encontrar dos vertientes en lo que respecta a las estrategias: los que siguen la acción del precio y los que se apoyan en el uso de indicadores técnicos.
Dentro de cada grupo hay multitud de estrategias y cualquiera de ellas puede ser válida. Sea como sea, antes de empezar a utilizarlas con dinero real, es imperativo que hagas un backtesting en los activos con los que querés hacer trading. Después, dedicá unos meses a operar en demo.
A continuación, podés ver algunos ejemplos de estrategias para el mercado forex.
Swing trading con soportes y resistencias: se marcan soportes y resistencias relevantes en el gráfico diario o semanal y se espera a que la cotización rebote en ellos y se gire en las temporalidades diarias, H4 o H1
Por ejemplo, si el par EUR/USD rebota en un soporte en 1,0800, podrías abrir una posición de compra con un objetivo en 1,1000 y un stop loss en 1,0780
Swing trading en pullbacks: se busca un par que esté en tendencia alcista o bajista en el gráfico diario o semanal y se espera a que efectúe una corrección. La entrada se ejecuta cuando aparece un nuevo movimiento a favor de la tendencia en el gráfico diario o H4
Daytrading con rotura de niveles relevantes: se localizan el máximo y el mínimo de la sesión anterior. Cuando uno de ellos se rompe, se espera un pullback en M15 o M5 contra el nivel que recién se atravesó. Si se da, se ejecuta una entrada compradora (el nivel atravesado era el máximo) o vendedora (se rompió el mínimo)
Nota: Practicá estas estrategias en una cuenta demo antes de operar con dinero real.
Pros y contras del mercado Forex
Pros
Alta liquidez y disponibilidad 24/5.
Bajos costos de transacción.
Variedad de estrategias y opciones para operar.
Contras
Alta volatilidad, lo que aumenta el riesgo.
Complejidad para principiantes.
Requiere aprendizaje constante y control emocional.
Cómo empezar en Forex: Primeros pasos para principiantes
Abrí una cuenta demo para practicar sin riesgos.
Aprendé a interpretar gráficos básicos, como los de velas japonesas.
Definí una estrategia clara y hacé backtesting.
Elegí un broker regulado con herramientas adecuadas, como MetaTrader 4 o MetaTrader 5.
Antes de operar forex con dinero real
Ahora que conocés los fundamentos del mercado forex, el siguiente paso es elegir bien dónde operar: un spread bajo marca la diferencia si hacés muchas operaciones. Compará los brokers con spreads más bajos en Argentina, el ranking de brokers de CFD y los mejores brokers para empezar. El forex con apalancamiento implica un riesgo alto de perder tu capital.
Preguntas Frecuentes sobre el mercado forex
Es la unidad mínima habitual de variación de un par. En la mayoría de los pares equivale al cuarto decimal (0,0001) y en los que cotizan contra el yen, al segundo (0,01). Con un lote estándar de 100.000 unidades en EUR/USD, cada pip vale unos 10 dólares.
Es la posibilidad de abrir posiciones mayores que tu capital, aportando solo una garantía o margen. Con un apalancamiento de 1:30, 1.000 dólares permiten mover 30.000. Multiplica las ganancias, pero también las pérdidas, y puede liquidar la cuenta con movimientos pequeños si no usás stop loss.
Sí, a través de brokers internacionales que aceptan residentes en el país, normalmente con cuentas en dólares y operando CFD sobre pares de divisas. Estos brokers no están regulados por la CNV, así que conviene elegir uno supervisado por autoridades reconocidas, como la FCA, CySEC o ASIC.
Algunos brokers permiten abrir cuenta con depósitos de 10 a 100 dólares y operar microlotes de 1.000 unidades. Más allá del mínimo, lo importante es arriesgar solo una pequeña parte del capital por operación, por ejemplo entre el 1% y el 2%, para sobrevivir a las rachas perdedoras.
La mayor liquidez se da cuando coinciden las sesiones de Londres y Nueva York: aproximadamente de 9 a 13 h o de 10 a 14 h de Argentina, según el horario de verano de Europa y EE. UU. En esas horas los spreads suelen ser más bajos y los movimientos, más amplios.
