Reinvertir dividendos es usar el dinero que te paga una empresa para comprar más acciones, de la misma compañía o de otras, en lugar de gastarlo. Su beneficio principal es el interés compuesto: cada nueva acción genera sus propios dividendos. Con USD 10.000 en acciones que rinden un 3% anual, reinvertir durante 20 años lleva el capital a unos USD 18.061, frente a USD 16.000 si cobrás y gastás los dividendos, sin contar la suba de las acciones.
Puntos clave
- La reinversión aprovecha el interés compuesto: cuanto más largo el plazo, mayor la diferencia.
- Los CEDEAR pagan dividendos en dólares, pero la reinversión es manual.
- Algunos brókers internacionales ofrecen planes automáticos de reinversión (DRIP) y fracciones de acciones.
- La retención del 30% de Estados Unidos reduce lo que podés reinvertir: un 3% bruto queda en 2,1% neto.
Uno de los grandes atractivos de los dividendos es que obtenés ingresos de forma pasiva durante el transcurso del año por el solo hecho de poseer acciones de una compañía. Pero los dividendos no deben ser mirados como simplemente ingresos extras, sino vistos como un medio para incrementar nuestra inversión o mejor dicho reinvertirlos.
¿Qué significa reinvertir los dividendos?
Reinvertir dividendos significa que utilizamos el dinero que recibimos por los mismos para comprar automáticamente más acciones del valor. Es decir que utilizamos ese capital para incrementar nuestra posición en el valor o en otros valores que queramos invertir. De esta forma hacemos crecer nuestra inversión y, por ende, nuestros beneficios futuros. Sobre todo si invertimos en compañías que pagan regularmente dividendos.
Mientras más compañías que compongan nuestra cartera repartan dividendos, mayores serán los ingresos pasivos que recibiremos.
¿Cuáles son los beneficios de reinvertir dividendos?
Los beneficios de invertir dividendos son los siguientes:
-
Crecimiento compuesto: Al reinvertir constantemente, tu inversión genera más dividendos sobre una base cada vez mayor. Ya que más ingresos tendremos si más acciones tenemos en nuestro poder.
-
Aumentar tu participación: Cada acción que sumás aumenta tu porcentaje de la empresa y tus votos en las asambleas, uno de los derechos de los accionistas. En los CEDEAR, en cambio, el voto lo ejerce la entidad emisora del certificado.
- Promediar el precio de compra: Reinvertir en fechas distintas te hace comprar a precios diferentes, lo que suaviza el efecto de la volatilidad.
Ejemplo: cuánto suma reinvertir los dividendos
Supongamos USD 10.000 invertidos en acciones con un dividendo del 3% anual y sin cambios en la cotización:
La última columna refleja la retención del 30% que aplica Estados Unidos a los residentes argentinos, que no tienen convenio para evitar la doble imposición. Con esa retención, cobrar y gastar los dividendos daría USD 12.100 a 10 años y USD 14.200 a 20 años, frente a USD 12.310 y USD 15.154 si los reinvertís: la diferencia a favor de reinvertir se amplía cuanto más largo es el plazo.
Plazo |
Cobrás y gastás el dividendo (3% bruto) |
Reinvertís (3% bruto) |
Reinvertís (2,1% neto de retención) |
|---|---|---|---|
10 años |
USD 13.000 (capital + cobros) |
USD 13.439 |
USD 12.310 |
20 años |
USD 16.000 (capital + cobros) |
USD 18.061 |
USD 15.154 |
La última columna refleja la retención del 30% que aplica Estados Unidos a los residentes argentinos, que no tienen convenio para evitar la doble imposición. Con esa retención, cobrar y gastar los dividendos daría USD 12.100 a 10 años y USD 14.200 a 20 años, frente a USD 12.310 y USD 15.154 si los reinvertís: la diferencia a favor de reinvertir se amplía cuanto más largo es el plazo.
¿Se puede reinvertir dividendos desde Argentina?
Sí, es posible reinvertir dividendos en nuestro país. Pero el proceso dependerá del método escogido. Por ejemplo, con acciones extranjeras:
-
CEDEAR: Los dividendos pagados por CEDEAR se acreditan en dólares en tu cuenta comitente, en proporción al ratio de conversión y netos de la retención de Estados Unidos. No hay reinversión automática, así que tenés que comprar los nuevos CEDEAR a mano, en dólar MEP o en pesos, con liquidación T+1.
- Los mejores brokers extranjeros: Los dividendos son pagados en dólares y algunos brókers como Interactive Bróker ofrecen la posibilidad de la reinversión automática a través de planes automáticos de reinversión de dividendos (DRIP). Algunos permiten la compra de fracciones y no de una completa
Los bancos o brókers locales no ofrecen la posibilidad de hacer una reinversión automática, por lo que habrá que hacerlo manualmente, haciendo el mismo proceso como cuando compramos acciones.
Errores comunes al reinvertir dividendos
Algunos de los errores más comunes al reinvertir dividendos son los siguientes:
-
Creer que la reinversión es automática: Como vimos antes, con CEDEAR y brókers locales no existe esta automatización; sí la ofrecen algunos brókers internacionales.
-
Reinvertir montos pequeños: El dinero recibido por los dividendos dependerá de la cantidad de acciones que tengamos. Por lo que debemos tener en cuenta el monto recibido y si es factible recomprar teniendo en cuenta los costes y comisiones. Podemos esperar o completar el capital mínimo necesario para reinvertir.
-
No diversificar: Los dividendos obtenidos no deben ser siempre reinvertidos en la misma compañía, podemos aprovechar ese capital para diversificar nuestra cartera de inversión.
-
No considerar el tipo de cambio: Recordá que si decidimos invertir en acciones extranjeras debemos tener en cuenta el tipo de cambio, en general el dólar MEP o el contado con liquidación, al momento de realizar la transacción.
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Ignorar impuestos: Los dividendos de empresas de Estados Unidos sufren una retención del 30% en origen, y en Argentina pueden estar alcanzados por Ganancias y Bienes Personales, aunque los reinviertas.
-
No tener una estrategia: Aunque reinvertir los dividendos es la mejor opción, debemos hacerlo dentro de una estrategia bien fundamentada. No siempre es un buen momento para reinvertir si nuestra estrategia nos recomienda no hacerlo.
- No revisar las condiciones del bróker: Como las comisiones y los importes mínimos en cada operación.
Empresas con buenos dividendos para reinversión
Entre las mejores acciones que pagan buenos dividendos podemos señalar a Johnson & Johnson, Coca-Cola, Pepsico o Chevron. En el caso de nuestro país podemos señalar a Aluar, Banco Macro y Grupo Financiero Galicia, que distribuyeron dividendos en los últimos ejercicios. YPF, en cambio, no reparte dividendos desde 2019 y prioriza reinvertir en Vaca Muerta.
Reinvertir puede ser tu mejor hábito financiero
Como vimos, reinvertir puede ser tu mejor hábito financiero porque es el único método para mantener en crecimiento nuestra inversión sin estar pensando de donde podemos obtener mayor capital. Sobre todo si tenemos una posición considerable. Además de que podemos aprovechar para buscar nuevas inversiones y diversificar nuestra cartera.
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Preguntas Frecuentes sobre reinvertir dividendos
En general sí, si no necesitás esos ingresos para vivir y tu horizonte es largo. Reinvertir aprovecha el interés compuesto: con USD 10.000 al 3% anual, en 20 años llegás a unos USD 18.061 frente a USD 16.000 si gastás los dividendos. Si estás cerca de necesitar la renta, cobrarlos puede tener más sentido.
No. Los dividendos de los CEDEAR se acreditan en dólares en tu cuenta comitente, netos de la retención de Estados Unidos, y tenés que reinvertirlos a mano comprando nuevos CEDEAR. Conviene juntar varios cobros antes de comprar, para que la comisión de la operación no se coma buena parte del dividendo.
Un DRIP, o plan de reinversión de dividendos, compra automáticamente acciones de la misma empresa con cada dividendo que cobrás, a veces con fracciones de acción y sin comisión. Lo ofrecen algunos brókers internacionales, como Interactive Brokers. En Argentina, los ALyC locales y los CEDEAR no tienen este sistema.
Si la empresa es de Estados Unidos, se retiene el 30% del dividendo a los residentes argentinos, porque no hay convenio para evitar la doble imposición. Eso reduce el monto que podés reinvertir: un dividendo del 3% bruto queda en 2,1% neto, y el efecto compuesto se calcula sobre ese monto.
Depende de tu cartera. Reinvertir siempre en la misma acción aumenta tu concentración en ella. Usar los dividendos para comprar empresas de otros sectores o países ayuda a diversificar y a equilibrar el riesgo. Lo importante es que cada compra responda a una estrategia y no solo al cobro del dividendo.
Fuentes consultadas:
- IRS: retención a no residentes sobre dividendos de fuente estadounidense
- BYMA y Caja de Valores: pago de dividendos de CEDEAR
- Interactive Brokers: Dividend Reinvestment Plan (DRIP)
- YPF: memoria y política de distribución de resultados
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