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Contenidos recomendados por socepikan

socepikan 08/01/23 19:06
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
Sí sí... entiendo que buscas la desmemoría y el cortoplacismo... no imagino el por qué... analizar los sucedido sólo le genera urticaria a los que tienen algo de lo que avergonzarse de dicho pasado... y por cierto, "nadie te obliga a nada" demuestra que no sabes de lo que hablas... Albellá ató una mano a la espalda a todos los no-Fridman con la opa """voluntaria"""" y el umbral del 50% mínimo... y tampoco conoces mi histórico en el foro... yo he perdido 600 € con Dia, ni intervengo para recuperar nada ni me preocupa hacerlo... es una cuestión de respeto a la verdad y los hechos.
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socepikan 08/01/23 18:02
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
Madre mía, leo a muchos que intuyo no vivieron el asalto de Fridman a DIA con al coadyuva de su ex-empleado-re-empleado Albella... Aclaro a los que no estén actuando en base a un salario: Fridman nunca ha querido excluirla, sólo quería el control absoluto y tener una masa crítica de rehenes a los que sangrar vía AK's, a los que ha mentido sin pudor ni rubor... como cuando animó a acudir a la primera AK diciendo que ganarían, https://cincodias.elpais.com/cincodias/2019/10/27/companias/1572175249_856784.html, a 0,10 € la acción -hoy cotiza, para el que no lo recuerde, a 0,0136€ es decir, un 86% por debajo del precio de esa AK a la que animaba a acudir-... otro detalle... decía en aquella infame Nota de Prensa, perdón... """""entrevista""""... "Le doy un argumento sencillo: hemos perdido más que nadie"... https://www.lainformacion.com/mercados-y-bolsas/fondo-fridman-en-dia-derivados/6517140/... EDITO: Como su jefe antes que ellos, aquí hay muchos que sólo juegan al despiste más descarado... como cuando decía en la primera AK que animaba a acudir... ("os animo a acudir y darme fondos a tipo 0 a fondo perdido en la empresa que controlo absolutamente... claro que os animo!... faltaría más!!!":Esta es la cara que pone alguien que ha perdido más que nadie en una empresa (si hubiera emoticono de risa con lágrimas la pondría... pero si la hay, no sé ponerla)
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socepikan 22/12/22 18:31
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Hoy se ha portado genial… esperemos que continúe… una parte de mí se alegra de no volver a ver los 10€ pero otra parte de mí se lamenta que no vuelva a ellos para promediar… como se ha portado hoy a mi me hace pensar que el volumen esta seco en la venta a estos precios, que ya no la van a seguir tirando, que los cortos tienen pocas expectativas de rendimiento a estos precios (si es que alguna vez fue realmente ese el objetivo) y que el papel que entre se encontrará gaps al alza… veremos…
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socepikan 14/12/22 15:50
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Yo pienso como @etxetxo, hasta los vencimientos de 2025 queda mucho y por el camino debería darse CCAA22 (que serán mediocres, se sabe y yo creo que está descontado por el mercado), 1S-2023 (supuestamente buenos, dando significativa mejora del margen bruto, y por ahí, de ebitda, y por ahí, de ratio de deuda, amén de variación de existencias que va operando como la mar de fondo en clave positiva de ebitda y de ratio de deuda), se supone que por el camino Biotest irá mejorando sus papel o dando alguna sorpresa, así como GigaGen y Ambar (cierto que aquí la sorpresa puede ser tanto positiva como negativa... pero es que cotizando como cotiza a mí nadie me va a hacer creer que "el mercado" cotiza algún tipo de buen dato en este sentido... en todo caso se cotiza que nada de nada va a salir positivo de Biotest, GigaGen y Ambar... pero bueno, ya doy por hecho el mamoneo al respecto -saldrán grandes titulares insinuando que todo el mundo descontaba éxitos en Biotest, en GigaGen y en Ambar y que si no cotizaba a 0 € era por eso... alguno comprará la moto-)... por otro lado, también por el camino podrían darse ventas de activos, o refinanciación... veremos... en todo caso, los vencimientos son para 2025 así que hasta mediados de 2024 no debería haber prisa por hacer ninguna AK...Por otro lado, Grifols no depende de la cotización para que se activen covenants según tengo entendido (ya me corregiréis si estoy equivocado -y os lo agradeceré mucho por otro lado-), y tiene liquidez de sobras para no necesitar cash operativo así que sólo el vencimiento de deuda de 2025 será el cuello claro de botella... pero si llega al vencimiento de dueda con buenos datos ebitda/deuda quizás la refinanciación catalice sin exigir AK... en todo caso, creo que la AK ahora mismo aun queda lejos (como pronto la espero para mediados de 2023... y sería pronto... lo lógico sería para los tres últimos trimestres de 2024, preferentemente el tercero-cuarto (ya que la deuda empieza a vencer en febrero 2025, con 837 M€, y mayo con 1.000 M€)
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socepikan 08/12/22 18:53
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
El mamoneo va a seguir creo yo... si no hay noticias de venta de activos o un sorpresón en clave de refinanciación sin AK asociada, sólo nos queda la travesía del desierto hasta resultados 1S-2023... las CCAA22 tienen pinta de ser decepcionantes... y la empresa ha dejado claro que va de mala fe... aunque sólo sea por mentiras como GIC-BIOTEST (por mencionar sólo las más flagrantes y puestas negro sobre blanco)... si con similares niveles de cortos desde 2019 la tiraron de 30 a 8 € lo más probable es que la situación continúe mientras no haya novedades relevantes (y no sólo declaraciones de intenciones)... yo creo que seguirá cayendo o como mucho en lateral hasta las proximidades de 1S-2023, salvo que antes vendan activos relevantes o refinancien sin AK... Blackrock equivale a mamoneo y aumento de cortos, es muy mala noticia que estos ladrones sin moral ni valores estén relacionados con la empresa... estos apestados, cuanto más lejos, mejor... ya pueden vestir de marca y ponerse colonia de lujo... apestan igualmente... 
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socepikan 16/11/22 19:10
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Ojo Maposa que la venta de la que hablas es de Biotest US Corporation (USA) y la compra de ahora es Biotest AG (Alemania)... no digo que se descarten chanchullos, ojo, soy el primero en desconfiar de los Grifols y demás Significativos, pero es una distinción a tener controlada... ¿Alguno controla la historia de Biotest y la relación con los Grifols en clave de lo que señala Maposa? ¿Biotest US está diferenciada claramente de Biotest AG?https://www.grifols.com/es/view-news/-/news/grifols-completes-the-acquisition-of-biotest-a-strategic-and-transformational-transaction-to-accelerate-growth-and-innovationhttps://elpais.com/economia/2018/12/31/actualidad/1546273186_707917.html
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socepikan 11/11/22 07:31
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Lo he hecho para mí pero ya que está hecho, y como es gracias a la ayuda de @Rivaldinho al darme el link que lo he podido leer, lo subo al foro… estos son los tips más relevantes para mí:we will see meaningful gross margin improvement coming from a lower cost per litre more in the second half of next year,Es decir, toca seguir teniendo paciencia, los que quieran marear la cotización aun tienen margen para ello..  , if I move back to the P&L, by increasing the share of subcu which we'll expect that will be meaningful next year, this will help us to improve the gross margin. Remember that there is a significant price gap between the regular IG and the subcu IG, so this I what I heard, you know, quite a bit about the gross margin also starting next yearTodo lo que ayude a mejorar el margen será bienvenido porque, obviamente, mejorará el ratio de deuda…  With respect to specifically I think you asked about the consolidation of the two classes of shares, we've already said that we think that the equity is meaningfully undervalued today – that applies to both classes of shares – so, we're not looking to a capital increase or equity issuance in today's trading range, and that also applies to the consolidation of the two classes of shares. As the stock price recovers to what we believe to be a better reflection of the value of Grifols, that, you know, will be one of the alternatives we consider.Desde luego la AK no se puede descartar, ni la fusión (aunque yo esta opción la veo muy complicada de aplicar, quizás por desconocimiento al respecto, lo reconozco… no veo a los A aceptando una AK vía fusión que les diluya el % sin que vaya acompañado de una bajada de la deuda relevante gracias a la prima que compense, al menos a medio plazo, sino a corto, con una mejora de la cotización por el saneamiento de deuda, compensando también por ahí la dilución… pero bueno todo puede ser claro) , by 2025, either and or it will be a combination of organic and non-organic. Clearly, you know, our target is to be below 4x. Also remember that we need to go to the market, to the debt markets to refinance a portion of our debt, so clearly it's a must to be at a very good, I would say, leverage ratio at that time. So, it will be combination of both.Aquí señalan algo que yo daba por hecho y que daba también por hecho que provocaría la petición de AK por parte de los bancos.. la refinanciación de la deuda… pero el contexto actual me hace tener algo más de esperanza en que pueda llegar a refinanciarse sin que nos fuercen a AK.. pero vaya que se queda en eso, algo más de esperanza…  everything continues as we said in our last Capital Markets Day.Eso lo dice Victor respecto al pipeline… bueno, poco que comentar por mi parte… en todo caso, he echado en falta que hablara alguien de Ambar y de Gigagen pero bueno..  , the auditors, KPMG, they havesome, I would say, inside talking, and finally they came up with applying the accounting rule that this is a debt. The agreement is not expected to be modified in the short term, however still the door is open, so this is really where we are. But remember, this is a 20-year, I would say, term, so now it's hard to get, I would say, a debt for 20 years, so, as you can imagine, this is real equity, or quasi equity, so, as I said, debt is not on the table for us.Ya sabéis mi opinión… o a este asunto le falta información (no lo creo porque el auditor es el primero en tenerla toda y ya señala lo que es: DEUDA -algo que todo el que haya sabido los detalles del acuerdo opina… a excepción, parece ser, si es que es sincero (ni me molesto en poner comillas), de Alfredo y Grifols… Yo creo que esto se quedará como está y no hay nada nuevo por salir.. Menciona que la puerta está abierta para modificar los términos del acuerdo… si yo fuera GIC no cambiaba nada, punto… no sé que se fumó el que firmó el acuerdo por parte de Grifols pero ahora os toca apechugar, diría yo si fuera el de GIC…  , by the end of September, €74m of positive FX. By the year end, expected to be, if the dollar trend remains the same, around €100mAlgo ayuda desde luego… now in the second half of the of the year, so including Q3 and Q4, we're going to see Biopharma EBITDA margin decline due to the higher plasma cost.Bueno, CCAA22 las preveo más mediocres de lo que pensaba… a tenerlo en cuenta…  So, I think, for us to try to provide long-term EBITDA margin guidance would not be prudent right now. I think we'll revisit the question, at least for 2023, in the coming few weeks or months, but, at the moment, I don't think we'll be giving any kind of precise guidance beyond 2023 and even for 2023, and we would ask you to be a little bit patient because there are a lot of factors that are impacted in it.Pues nada… que no dan datos… The main characteristic that probably gives us a competitive advantage is the tolerability of the product for our patients. This is very well-received by doctors and patients, of course. And we are progressing nicely. The weight of our subcutaneous sales over the total IG has continued to grow. Now, we are in the range of 3%, and we are targeting to move that to a 5% proportion of the IG sales.Otra vez, mejora de márgenes interesantes por esta vía… Our quarterly run rate for this year is around €75m, and expected to grow, as I mentioned, because of the impact in our accounts will be backloaded because the timing of the interest rate hikes, so expected that the quarterly interest expense run rate will be around €100m.Tenerlo presente… suerte del tipo de cambio que aminorará algo el golpe…  Regarding the leverage, as I already mentioned, we will use, you know, whatever it takes, both organic and non-organic levers, to be at the target, I would say, financial discipline level which is 4x but we know, especially, as I said, ahead of the 2025 debt, you know, partial debt refinancing.Es redundante pero por subrayar la idea de la refinanciación…Bueno al menos hoy nos va dando alegrías... a ver si cierra arriba... saludos,
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socepikan 10/11/22 18:57
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Te respondo a tu post:Leyendo el transcript (¿DÓNDE? YO NO LA LOCALIZO... HELP!) de la sesión de presentación de resultados, re-afirmo lo dicho por aquí: no se puede tener un CFO con un nivel de inglés tan lamentable, que estamos hablando de una empresa que factura la friolera de €6Bn!! (A MI ME SUBIÓ EL EGO... CREÍA QUE MI INGLÉS HABLADO ERA PÉSIMO... CREÍA)...  En cambio, me ha encantado, al margen que es inglés nativo, lo bien que expone / estructura sus pensamientos el nuevo Chairman (Steven Mayer).Dejando a un lado las consideraciones sobre el Management, el tema de fusionar ambas series tampoco lo ven en el corto plazo (así lo dijo Steven) por la misma razón que la ampliación de capital: el valor actual de la acción no refleja sus fundamentales (a criterio suyo).Otros datos interesantes:Sin vencimientos de deuda hasta 2025, con una caja de €0.5Bn y otros €1.1Bn en pólizas y similares sin disponer, en efecto, no parece exista riesgo de insolvencia a corto plazo. Estará por ver como mejora la generación de caja (con la mejora del EBITDA, la contención del Capex, la mejora también del capital circulante) para hacer frente a dichos vencimientos.El 65% de la deuda está a tipo fijo, así que la subida de los intereses sí está haciendo cierto daño. Sobre GIC: dicen que el acuerdo es a 20 años y que ellos lo siguen considerando Equity o semi-Equity (en ningún caso deuda). DISCREPO... EL ACUERDO GIC ES NEFASTO SALVO QUE NO LO HAYAN EXPLICADO BIEN, Y EL AUDITOR YA CONFIRMA QUE BIEN NO LO EXPLICARON YA QUE ÉL MISMO LO CONSIDERA DEUDA: SE HAN DE PAGAR DIVIDENDOS ALTÍSIMOS Y ENCIMA RECOMPRAR ACCIONES... O SEA QUE RECUPERAN EL PRINCIPAL RECIBIENDO POR EL CAMINO INTERESES... DIGO... PERDÓN!... DIVIDENDOS... EN FIN... ES DE CHISTE... Reconocen también que los ratios de apalancamiento no obedecen del todo a la realidad (incorporan toda la deuda y sólo unos meses de PyG de BioTest), tal y como hemos denunciado en repetidas ocasiones. BUENO EN ESO ELLOS SON LOS PRINCIPALES RESPONSABLES... PARA EMPEZAR DANDO UNOS Q3-22 PENOSOS PORQUE HAN REPERCUTIDO LOS COSTES DE LA OPA SEGÚN DIOS SABE QUÉ CRITERIO (QUE INTUYO, DESLUCIRÁ CCAA22)Sobre BioTest: más dudas que sombras, hay mucha parte del valor pagado (demasiado) que se basa en que los productos en I+D acaben siendo exitosos. No obstante, no hay que olvidar que también el próximo año tendremos contribución completa a la cuenta de PyG. SOBRE AMBAR Y GIGAGEN TAMPOCO HAN DADO MUCHOS DATOS ¿NO?Importante también el "decalaje" de 6-9 meses en el ciclo del producto. Hasta el 2S del 2023 no empezaremos a vislumbrar buena parte de los "vientos favorables" que tenemos actualmente en los principales drivers del negocio: centros de plasma plenamente funcionando de nuevo (pre-COVID, en particular con los Mexicanos fronterizos), costes por donante a la baja (la inflación está incentivando que las economías familiares donen para obtener dinero extra), la mejora en penetración de productos de mayor margen (en parte también por contribución de BioTest), y esperemos mejoras en la eficiencia operativa / gastos y cristalización de sinergias (han puesto mucho foco en ello con el nombramiento de Steven).Insisto: me gustó el nuevo Chairman, ideas muy claras, ejecutivo, eficiencia, results-driven, creador de valor vía mejoras operativas, con larga experiencia en capital riesgo. Creo que ya va siendo hora que los fundamentales del negocio y de la empresa se vayan poniendo en valor, y que sean manos profesionales (qué es esto de tener dos "Co-CEOs", sólo por "quedar bien con las ramas familiares que fundaron el negocio") quienes la lideren y tomen decisiones / devuelvan la compañía al lugar que merece. MUY BUEN RESUMEN RIVALDINHO... GRACIAS!!!
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