Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
A ver si le dan, pero bien, al mafioso amigo de PutinQue bonito y justo seria que le congelaran sus cuentas y los actuales accionistas le oparan a 0.001€
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Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
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Yo estoy con William B.. aunque quizás él no comparta mi teoría... y es que yo pienso que se debe estar viniendo AK... y Amaral hace las veces de "resistid y acudid que lucharemos todos juntos... tenéis a gente de pasta de vuestro lado"... : Amaral ya ha sido compensado y opera atrayendo a incautos a las sucesivas AK-préstamos-a-tipo-0-a-fondo-perdido... O eso, o a Amaral le falta un hervor porque tiempo e hitos escandalosamente flagrantes ha tenido, y muchos, antes del presente, para presentar demanda... seguir con el "pataleo" cuando ya dijo "yo no apruebo la Opa pero que demande otro" es poco menos que ridículo, o falto de vergüenza... sobre todo cuando la opa fue a 0,67 y cotiza a 0.0148 tras una AK a 0.02... si este """señor""" no demanda, con el dinero que tiene... pero sigue animando a poner pasta... o bien es lerdo o bien está compinchado... máxime cuando hablamos de un negocio que si ha vivido años dorados ha sido recientemente.... ahora, si algo viene, es malos tiempos de alta competencia, inflación e incertidumbre (sobre todo para los de origen ruso en Europa, por cierto)
Ha respondido al tema Banco Santander (SAN)
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https://cincodias.elpais.com/cincodias/2022/02/16/companias/1645017681_395279.htmlAlgo te iba a tocar hacer a ti campeona…en los timos falta espíritu de equipo… los timos se hacen arrimando el hombro!“Demasiado grande para caer” no, campeona… querrás decir “demasiado grande para supervisarlo y ejercer un control sobre el mamoneo al estilo subprime” (con Gindos pasándose un año entero diciendo que aquí no pasaba nada… mientras supongo que sus futuros contratadores le garantizaban el puesto en el BCE a la vez que liquidaban posiciones mientras el resto eran animados a no moverse o comprar)
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
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He hecho algunos cálculos rápidos a partir de ciertas hipótesis:1. Si en 2021 han vendido exactamente lo mismo que en 2020 (cosa que sería muy """curiosa"""" teniendo presente que en 2020 el confinamiento impedía gran parte de la actividad hospitalaria normal), las ventas serán de 5.340 M€2. Y el márgen bruto ha caído del 42,23% que cerró en 2020 (cuando la variación de existencias perjudicó más al respecto, con 165 M€ de perjuicio en aprovisionamientos), al 38% (por ponerme muy dramático... ya que en 2021 empezó subiendo el margen durante el 1S: "El margen bruto se sitúa en el 43,9% en la primera mitad de 2021 comparado con el 38,8% reportado en el mismo periodo de 2020" (https://intranet.grifols.com/documents/38081080/1026419311/np-1h21-20210729-es.pdf/cabd1e4d-4849-45a0-9f8b-0420033d3e91)3. Y presuponiendo que como mínimo han recuperado las existencias perdidas en 2020, esto es Variación de Existencias de 165 M€El resultado previsto que me sale para el 2021 sería de -9,91% en Beneficio Neto, esto es: 556 M€ versus los 618 M€Pero ojo porque aquí hay que ver qué pasa con las adquisiciones de empresas a nivel inventarios.En otro escenario, para mí más lógico y menos en modo "es el fin del mundoooo!!!!" cabría esperar:1. Ventas de +4%: 5.553 M€2. Margen del 39%3. Y presuponiendo la misma recuperación de existencias sin contar tampoco las empresas adquiridas, es decir: 165 M€ en Variación de ExistenciasEl resultado previsto me sale que sería de +12,21% con 693 M€A ver qué presentan pero el punto 1 y el 2 me parece que es imposible que bajen respecto al 2020... y el 3 igualmente porque recuerdo que la recolección de plasma en 2020 estuvo durante medio año prácticamente parada al 100%, no un poco no... al 100% comparado con el 2021... y como colofón a este último punto 3:"A día de hoy (29 Julio 2021), la obtención de plasma en Europa supera los niveles de 2020 y está por encima de los niveles anteriores a la actual pandemia. En EE.UU. la tendencia es ascendente. Las adquisiciones estratégicas realizadas han permitido ampliar la capacidad de obtención de plasma de Grifols en 1,4 millones de litros adicionales de plasma/año. La capacidad instalada de obtención de plasma de Grifols aumentó un 15% en 2021. Asimismo, está prevista la apertura de entre 15 y 20 nuevos centros en la segunda mitad de 2021" (https://intranet.grifols.com/documents/38081080/1026419311/np-1h21-20210729-es.pdf/cabd1e4d-4849-45a0-9f8b-0420033d3e91)Ah sí... y a 23 de Enero 2022:Grifols será líder en capacidad industrial con más de 20 millones de litros de plasma en 2021 (https://intranet.grifols.com/documents/38081080/1027387801/np-20220126-es.pdf/aca076c5-5978-4c59-9f87-40cc82fc6a5a)
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
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Olvidas la cancelación de deuda vía GIC, aunque no va muy rápida todo sea dicho... creo recordar que sólo llevan 110 M€ aprox. cancelados... aunque yo pienso que mínimo estará en 8.000 M€Yo la AK la veo positiva por cierto... ojalá hubieran hecho AK de 1.000 M€ en lugar de pedir el préstamo absurdamente caro de GIC (salvo que haya información por salir que haga razonable lo que ahora mismo y con la información disponible, es inexplicable)...Y de hecho... ojalá hubieran hecho AK por 3.000 M€ y no pedir ni bonos (aunque todo sea dicho... el momento de pedir deuda era cuando se hizo y ahora, que es más cara, hacerlo a los inversores, que no cobraremo intereses)... Yo creo que si hay AK la acción caerá inicialmente pero no mucho más de dónde ya está... y cuando salga la AK con éxito (eso lo doy por descartadísimo con el 41% en manos de Significativos) la cotización sólo hará una cosa: subir... Lo malo es al que le coga esta situación sin cash para promediar y pillado a precios altos (una AK a la baja, como sería el caso, no deja de ser el equivalente a promediar... aunque en este caso con una ventaja: que después de promediar la cotización empezará a subir)... Y yo sigo en mis trece... esto está planeado en mi opinión por la empresa (si sale AK ya no habrá duda para mí) desde el primer comunicado terrorista de los -200M€ (ya hace tiempo que me suena a chiste que empezara la debacle con esa excusa pero ahora ya me parece esperpéntico).... Yo espero un beneficio neto conservador de unos 600-700 M€ (condicionada la horquilla a variación de existencias finales 2021)... si es menos de 600 M€ como dicen para mí sin duda habrá ingeniería contable (pero bueno ya se verá, a ver qué explicación se sacan de la manga)... aunque la clave claramente va a estar en la supuesta caída de margen bruto y su justificación... variación de existencias debería ser de mínimo 100 M€ (falta ver cómo computan las últimas compras a este efecto... otro punto de juego para la ingeniería contable)... el mamoeo está servido... y digo 100 M€ por ser ultraconservador, debería ser para mí mínimo de 200 M€... y eso afectará al margen bruto muy significativamente así que el margen bruto-pre-variación de exsitencias tiene que haber caído una barbaridad para que no mejore en CCAA21 respecto al 2020.... en resumen, que a ver hasta dónde llega la mala fe de la empresa, por un lado, y las sorpresas de la coyuntura del mercado reales, por el otro.
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
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No estoy de acuerdo, aunque no digo que "te equivoques"... por múltiples factores... 1º- No hay una masa crítica de inversores que, una vez alcanzada, se van a una u otra empresa... máxime cuando una tiene per 32 y la otra 14,82º- Grifols tiene una deuda que puede pagar porque da beneficios netos para ello (el 6-7% de toda la deuda según CCAA20)... 3º- Su deuda a tipo fijo máximo está de media en el 4%, eso como máximo con un entorno de inflación del 5% mínimo con subidas de tipos anunciadas (todo el que se endeude ahora mismo lo hará más caro que el 2021, así que si había que endeudarse, era JUSTO cuando lo hizo Grifols, eso hay que reconocérselo)... lo de GIC lo dejo aparte porque tienes toda la razón en que es, para mí, todavía hoy, incomprensible... espero que salga a la luz más detalles y sea para dar cabalidad a la operación -y no para tirarme más de los pelos con ella-4º- El margen bruto es del 43% en el 1S-2021 en un entorno aun malo donde falta por entrar en acción el factor variación de existencias vía CCAA y cierre de inventarios (que podría mejorar en margen un 5-7%, sino más, para una variación de existencias de 150-200 M€, así podría llegar al 50% de MB)... 5º- Biotest no vale nada? no tiene perspectivas buenas que coticen????6º- Historial de la empresa: cotización pre y post Talecris (cuanto más amplio el ranto temporal, más a mi favor... INCLUIDO EL PRESENTE MOMENTO -eso sí, para olvidarse de la acción durante años-) De todas formas tu postura me parece legítima y razonable... lo que enfocas en mi opinión equivocadamente el asunto (estoy seguro que tú piensas lo mismo, pero a la inversa)... pero sensu stricto lo que dices no es negable así que dejémoslo, cada uno pone el énfasis en unos aspectos... iremos viendo sin duda...
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Se me acabaron el whiskey y los ansiolíticos jejejeje
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Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
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Ok agradezco el matiz y tienes parte de razón en que si no puedes trasladar la inflación a los precios ya da igual si tienes deuda o no realmente... puedes darte por jodi*o... y si encima tienes deuda, pues peor... además, incorporar la inflación a los productos que vendes, y que has comprado con deuda no deja de ser lo mismo que "incorporar cada año la inflación que toque a tus precios de venta"... eso obviamente es el ideal de cualquier empresa... pero obviamente la forma de medirlo y hacer seguimiento es márgenes brutos y beneficio neto (El margen bruto se sitúa en el 43,9% en la primera mitad de 2021 comparado con el 38,8% reportado en el mismo periodo de 2020, https://intranet.grifols.com/documents/38081080/1026419311/np-1h21-20210729-es.pdf/cabd1e4d-4849-45a0-9f8b-0420033d3e91)... en el caso de Grifols los últimos resultados conocidos mejoraban en ambos parámetros, y en todo caso, en beneficio neto sí o sí van a mejor por ahora (incluida pandemia salvaje)...En todo caso, discrepo en un punto nuclear: si te endeudas al 5% y la inflación sube al 6% y los tipos empiezan a subir cualquier deuda que pidas con el nuevo escenario arrastrará dicha inflación, por un lado, y la subida de tipos por el otro... ergo, abarata tu deuda previa si es a tipos fijos en comparativa (o dicho de otro modo: "menos mal que me endeudé a este tipo fijo porque sino ahora sería más caro hacerlo")... lo que tú señalas es un añadido que yo veo más relacionado con el mercado en cuestión y con la empresa en particular (tipo liberalización del mercado de telecomunicaciones y como se le acabó el pastel a Timofónica, pasando lo que dices)... pero aquí la cosa es distinta en mi opinión porque Grifols está lejos de estar en un mercado "liberalizable"... otra cosa innegable es que si no puede subir precios lo sufrirá (pero entiendo que será como todas las del sector)... y si una tecnológica como Grifols con un producto que barato, no es (lo sé de primera mano), va a sufirir por ese motivo no te digo ya el resto de sectores (cripto y tecnológicas tipo Apple aparte claro)... amén de otro factor: con al recuperación de la normalidad se reabre el mercado de intervenciones quirúrgicas y de terapias generales, con una recuperación de una demanda capada nada desdeñable para Grifols... quizás hagan ingeniería contable y no se refleje en CCAA21 (aunque me sorprendería)... pero vaya que para el 2022 tengo claro que ya no podrían torearlo... en todo caso... el día 28 veremos puntos relevantes para aclarar escenarios...
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
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La inflación afecta a la deuda variable, a la fija la beneficia si sube... y Grifols tiene mucha fija (más de la mitad)... y falta que refinancie, cosa harto probable... y el banco no tiene motivos para asfixiar a la vaca si esta puede pagar (y Grifols da beneficio neto, y encima eliminación de dividendo... así que puede pagar)
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
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Veremos... a mí no me cuadra mucho que con la pandemia al máximo nivel de confinamiento con la mayor reducción de existencias diera 600 M€ de beneficio y el año de las vacunas y la reducción de restricciones globales haya ido peor... salvo que se esté haciendo ingeniería contable no me cuadra para nada... de hecho Grifols mismo ya ha dicho que era líder en capacidad en 2021 así que existencias tendría que mejorar sí o sí... y si es así mejorará margen bruto... y siendo así no veo cómo pueden ser horrorosas salvo lo dicho, ingeniería contable (que iría contra la lógica más básica para más ínri)... En todo caso, coincido en que el que no esté dentro no se meta porque "algo huele a podrido en Dinamarca" ahora mismo... falta ver si es un regate (y habría tocado entrar a estos precios) o si es algo digno de demanda colectiva.Por desgracia yo no descarto aun la AK (y tengo preparado cash para promediar al 100%) y por eso no promedio más ya... me quedo en mi precio medio a 24 € a esperar acontecimientos... si no llega la AK pues nada, perderé margen de rentabilidad pero ahora no me fio nada de los Grifols (ya lo he dicho muchas veces, yo ha habría demandado hace un año o así)... hasta que no vea claro que no quieren jo*ernos más no promedio nada... y si llega la AK ya promediaré ya... Me planteo muy seriamente ir a la JGA sólo para hacer preguntas que les pongan en evidencia ante el resto del free float (porque los Significativos ya me imagino que no habrirán la boca... aunque sean los que SUPUESTAMENTE pierden más con todo eso... S-U-P-U-E-S-T-A-M-E-N-T-E)