Antes le bastaba a Draghi anunciar que 'harían lo que fuera necesario' para desencadenar un terremoto. Ahora toma medidas drásticas y el gas sólo dura unas jornadas. Es preocupante que los bancos centrales están perdiendo credibilidad a toda velocidad.
Ha comentado en el artículo La confianza en los Bancos Centrales y en el valor real de nuestro dinero
Es el último baluarte del sistema monetario actual: la confianza ciega en los bancos centrales. "Ya harán algo". Los que defendemos una reforma del sistema monetario estamos deseando que se llegue a esa crisis final. Y es una pena porque causará muchísimo sufrimiento. Pero parece que los humanos no somos capaces de cambiar las cosas cuando aún estamos a tiempo, y simplemente se ven nubarrones en el horizonte. No, hasta que la situación es desesperada no hay quien cambie nada.
Desde Dinero Positivo avisan una y otra vez, pero hasta el gran pánico nadie moverá un dedo. Los políticos no, desde luego.
Muy buen análisis. Pero en el fondo, pienso que padece de lo que tú mismo dices, de confundir la causa real con los síntomas. Para mí la causa está clara, y se deduce perfectamente de tu análisis: la política monetaria descontrolada. El sistema de reserva fraccionaria crea inmensas montañas de dinero que se dirigen a la especulación financiera. Y como es lógico, crean todo tipo de burbujas. Puede ser puntocom, de petróleo, oro, bolsa, bonos, inmobiliaria, ... es lo mismo. Mientras los bancos tengan la facultad de crear dinero se repetirá cíclicamente el proceso de auge-burbuja-pinchazo. Lo que hay que hacer es terminar con la reserva fraccionaria como proponen desde Dinero Positivo.
Bueno, alguien tiene que llevaros un poco la contraria. Lo siento pero no tengo tiempo para elaborar, seré sintético:
1. Las estadísticas están retocadas intensivamente. Ni el PIB americano es el que dicen, ni el paro es ese ni de lejos. Han cambiado tanto la forma de calcular, que dudo si alguna vez volveremos a tener un PIB negativo. Que guay para los optimistas, ¡la recesión queda eliminada por definición!
2. Si el crecimiento es tan necesario es para pagar los intereses de la deuda. Con un mundo masivamente endeudado como nunca, y con una inflación negativa que no se 'come' las deudas, ellos saben que necesitan un crecimiento importante porque la alternativa es una oleada de defaults.
3. Claro que podríamos vivir en ese 'mundo feliz' de Buffet, hay productividad y riqueza para que todos podamos vivir bien. Pero tenemos un sistema monetario defectuoso. ¿No veis la lucha? Represión financiera, intereses negativos, devaluaciones competitivas, hundimiento de sectores que previamente eran burbujas, ése es el mundo que tenemos, no el de Buffet, que parece que se ha quedado anclado en el capitalismo de hace 50 años, empresarial y no financiero.
Se aproxima otra onda de choque. Dentro de unos meses releéis la carta de Buffet con los nuevos datos.
La hiperinflación no es simplemente una inflación normal, pero más grande. La hiperinflación es una pérdida total de la confianza en el banco central y en el dinero que emite. A la gente le queman los billetes y los quiere gastar cuanto antes para conseguir otros activos o productos materiales.
Ese escenario que pintas de rescate y nacionalización de la banca, quita parcial de deuda pública, crearía una tormenta brutal, una estampida de los depósitos bancarios, un desplome de las bolsas, subida brutal de la prima de riesgo, encarecimiento de la financiación pública con el consiguiente aumento del déficit, tensiones europeas y posible disgregación, y toda una serie de efectos laterales más, económicos, políticos y sociales. Yo a todo eso le llamo 'colapso monetario'. ¿Tu no?
Ya, y yo sólo te digo que si usas una escala que no es fija para medir algo, es imposible contemplar esa medida como algo absoluto dejando aparte las propias variaciones de la escala. Dile a un físico que compare valores medidos con una escala que no es fija y que ignore las propias variaciones de la escala (llamémosle 'efecto escala'), y se descojonará. Por eso a veces la economía no parece una ciencia.
En cuanto al oro y la plata como activos refugio, puede que tengas razón, pero sólo lo sabremos cuando ese gran colapso se produzca, si es que se produce. Entonces averiguaremos qué es lo que se desploma y qué no.
Un saludo.
Evaluar la cotización de un bien globalizado sólo en la moneda en la que se cotiza tiene un fallo, ya que la propia moneda no es inmutable. Si la moneda se devalúa parece que ese bien aumenta de precio y viceversa. Si el dolar ha ido subiendo últimamente, ¿significa eso que el oro ha bajado? Para mi no. No puedes decir que el 'efecto divisa' es 'otra cosa', cuando es precisamente el efecto divisa el que está alterando la cotización de ese bien.
Para mi la conclusión es clara: como inversor de a pie, sólo sigo la cotización de todo en euros. Y creo que tiene una base lógica importante. Supongamos que el oro queda estable en dólares, pero se produce un cisne negro en la eurozona y el euro se desploma, disparando el precio del oro en euros. ¿Significa eso que mi inversión no ha sido buena porque el precio en dólares no ha cambiado? Claro que no. Qué más me da lo que diga un japonés. Justamente para un caso así se hace la inversión defensiva. No se puede simplemente despreciar el efecto divisa cuando precisamente nos tratamos de proteger contra ese efecto.
No comparto tu argumento, pero cualquiera sabe qué va a pasar y quién va a tener razón.
Lo único que digo es que tus datos no son correctos. El oro tuvo un pico de burbuja de 1.384€ en 1012. En un intenso ataque, que debería servir para escribir un libro, bajó (o se hizo bajar) hasta 871€ a finales de 2013. Esto es un -37%. Pero después ha ido subiendo silenciosamente, hasta los últimos días en los que ha vuelto a tener un subidón que ha vuelto a capturar titulares, y se ha colocado a 1.133€ hoy mismo, un 30% más que el mínimo y un 18% menos que el máximo. Resumiendo, que nunca ha bajado un 50%, ni en el peor momento. Y que ha subido un 30% desde mínimos.
¿Un activo con ésta volatilidad puede ser considerado refugio? Buena pregunta. Sólo si consideras que todo lo demás va a explotar. Y tiene pinta.
Respecto a los bancos centrales, creo que estás equivocado: "Central Banks Are Boosting Their Gold Reserves". http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-02-12/central-banks-hungry-for-gold-bought-enough-for-75-dreamliners
¿Podrías proporcionar algún enlace sobre las pérdidas millonarias del banco suizo? No entiendo cómo pueden haberse producido 'por culpa de su oro', cuando el oro no ha bajado en 2015.
Lo has resumido muy bien. La situación de injusticia hacia el hombre hoy en día es tan grave que no entiendo cómo los jóvenes se pueden casar. Supongo que es el entusiasmo de la juventud y las hormonas procreativas las que los empujan, porque analizado fríamente no se casaría ningún hombre.
Y ya no somos hombres como los de hace 40 años: hemos ido al pediatra, preparado potitos y cambiado pañales. Nos dijeron que ambos progenitores éramos iguales, y nos lo creímos (y es que creo que así tiene que ser). Pero luego a la hora de la separación resulta que la justicia es totalmente conservadora y dice que los hijos deben de estar con sus madres. Ante el vergonzoso silencio de las 'feministas progresistas'. En este caso el machismo les viene bien, así que encantadas.
