Short selling: ¿Cómo se aplica en inversiones de acciones?
Short selling: ¿Cómo se aplica en inversiones de acciones?
El short selling es una estrategia en la que pedimos prestado un valor al bróker para vender, luego comprar a un precio más bajo y obtener de ganancia la diferencia entre la venta y compra.
Seguramente escuchaste alguna vez el dicho “comprar en las caídas”, bueno más o menos de eso se trata el short selling. Aprovechar las correcciones que puede sufrir un valor y comprar las mismas a un precio más conveniente que el original y ganar la diferencia entre el precio de venta y de recompra.
¿Qué es el short selling y cómo funciona?
Como decíamos antes, el short selling es una estrategia que consiste en aprovechar las correcciones de un valor para volver a comprar el mismo a un precio más conveniente y obtener ganancias derivadas de la diferencia entre el precio de venta y de recompra, menos comisiones e intereses. ¿Qué es el short selling y cómo funciona?
Entre los riesgos y limitaciones de hacer short selling podemos mencionar los siguientes:
Pérdidas potenciales ilimitadas: Si vendés en corto y el precio acusa una fuerte subida, las pérdidas podrían ser cuantiosas e ilimitadas. Aunque siempre es necesario colocar un stop loss por encima del precio de venta para protegernos de ello
Short squeeze: Esto sucede cuando el precio sube de golpe y te ves obligado a cerrar posiciones cortas rápidamente, como el caso de GameStop
Costos: Mantener una posición corta incurre en pagar intereses y comisiones
Margin call: Una subida del precio puede llevar a un requerimiento del aumento del margen solicitado por el bróker
Dividendos: Debés pagar dividendos siempre y cuando la posición permanezca abierta
Limitaciones: En Estados Unidos y Europa existen reglas que limitan esta estrategia ante fuertes caídas del mercado
Casos históricos famosos de short selling
Casos históricos famosos de short selling
Algunos de los casos históricos famosos sobre el short selling fueron los siguientes:
Michael Burry – Crisis de la hipoteca subprime en 2008: Hizo short selling sobre las CDO (Obligaciones de deuda colateralizada) e hipotecas subprime mediante credit default swaps (CDS) y ganó más de 700 millones de dólares para sus inversores
GameStop – Short Squeeze de Reddit en 2021: Usuarios minoristas reunidos en la mencionada red social compraron acciones de la compañía de forma masiva, haciéndole perder a Melvin Capital 6.800 millones de dólares
Jim Chanon – Enron en 2001: Hizo short selling al enterarse de las irregularidades contables que acusaba la firma antes de que se hiciera oficial ganando millones de dólares
George Soros – Banco de Inglaterra en 1992: Hizo short selling sobre la libra esterlina al apostar que Reino Unido tendría que salir del Mecanismo Europeo de Tipos de Cambio (ERM). Ese “miércoles negro” Reino Unido abandonó el ERM, la libra se desplomó y Soros ganó más de 1.000 millones de dólares en un solo día
David Einhorn – Lehman Brothers en 2008: Al igual que Chanon, sospechaba de los balances de Lehman. Por lo que hizo short selling sobre el valor antes de que el banco colapsara
¿Conviene hacer short selling como inversor retail?
Hacer short selling es una estrategia que puede ser redituable, pero también conlleva mucho riesgo. Sin olvidar los intereses, comisiones y márgenes que debes tener en cuenta. Para un pequeño inversor representa un gran desafío, por lo que se recomienda entender todos los riegos antes de realizar esta estrategia.
El short selling es una estrategia meramente especulativa, ya que apostamos a una caída del valor para obtener ganancias. Aunque también puede ser utilizado como método de protección. No obstante, no es una estrategia recomendable para inversores novatos y requiere de tener cierto respaldo financiero para afrontar los posibles riesgos.
