La bolsa de valores puede subir durante años y derrumbarse en cuestión de horas. Entender por qué ocurren los grandes desplomes, cómo se desarrollaron y qué pasó después no solo es historia financiera: es la base de cualquier estrategia de inversión sólida.
En este artículo repasamos los cracks más importantes del mercado global y local, con datos actualizados incluyendo la crisis del petróleo de 2026 por la guerra con Irán.
💡 Lo que debés saber:
- La mayor caída diaria del Dow Jones fue el Lunes Negro de 1987, con un desplome del 22,61% en una sola jornada.
- El Crack del 29 acumuló una caída del 86% a lo largo de 989 sesiones bursátiles.
- El COVID-19 provocó dos de las cinco peores caídas diarias del Dow Jones en apenas 4 días.
- La guerra entre EE.UU. e Israel contra Irán (desde el 28 de febrero de 2026) disparó el Brent por encima de los 120 USD y generó caídas pronunciadas en bolsas globales, con el KOSPI coreano desplomándose un 19% en marzo.
- En Argentina, el peor día moderno fue el 12 de agosto de 2019 tras las PASO, cuando el Merval cayó un 38% en dólares en una sola rueda.
- Los períodos de pánico bursátil son también ventanas de oportunidad para inversores con horizonte largo y estrategia definida.
Las caídas más significativas del Dow Jones
Para comprender las mayores caídas históricas del Dow Jones, analizaremos la disminución acumulada, los días con las mayores pérdidas y el contexto económico y bursátil de esos momentos. Estas caídas reflejan la vulnerabilidad del mercado ante factores externos e internos, evidenciando el impacto de eventos económicos, políticos y sociales.
1. El crack de 1929
Durante la década de 1920, conocida como los "Felices Años Veinte", la economía estadounidense experimentó un crecimiento impresionante, consolidándose como la principal economía mundial. La bolsa reflejaba este auge, pero llegó un punto en que la especulación se descontroló.
Los inversores, al ver que la bolsa no dejaba de subir, comenzaron a comprar acciones con el único propósito de aprovechar las continuas alzas. Esta burbuja especulativa estalló el 24 de octubre de 1929, conocido como el "Jueves Negro", cuando el Dow Jones se desplomó.
El mercado bajista se prolongó por 989 sesiones, tocando fondo en enero de 1932 con una caída acumulada del 86%. Durante este desplome, se registraron dos de las cinco mayores caídas diarias del Dow Jones: el "Lunes Negro" del 28 de octubre con una pérdida del 12,82% y el "Martes Negro" del 29 de octubre con una caída del 11,73%.
Los inversores, al ver que la bolsa no dejaba de subir, comenzaron a comprar acciones con el único propósito de aprovechar las continuas alzas. Esta burbuja especulativa estalló el 24 de octubre de 1929, conocido como el "Jueves Negro", cuando el Dow Jones se desplomó.
El mercado bajista se prolongó por 989 sesiones, tocando fondo en enero de 1932 con una caída acumulada del 86%. Durante este desplome, se registraron dos de las cinco mayores caídas diarias del Dow Jones: el "Lunes Negro" del 28 de octubre con una pérdida del 12,82% y el "Martes Negro" del 29 de octubre con una caída del 11,73%.
2. Crisis financiera de 2008
En la década de 2000, el mercado inmobiliario estadounidense vivió un auge desmedido, generando una burbuja inmobiliaria. Se ofrecieron créditos hipotecarios de alto riesgo (subprime) a personas sin solvencia adecuada.
En 2006, el mercado inmobiliario colapsó, desencadenando una crisis financiera que se extendió rápidamente por toda la economía global. La quiebra de Lehman Brothers en septiembre de 2008 marcó el inicio de una caída significativa en los mercados bursátiles.
Aunque ninguna caída diaria de este período figura en el top 5 del Dow Jones, el mercado bajista duró 517 sesiones, tocando fondo en marzo de 2009.
En 2006, el mercado inmobiliario colapsó, desencadenando una crisis financiera que se extendió rápidamente por toda la economía global. La quiebra de Lehman Brothers en septiembre de 2008 marcó el inicio de una caída significativa en los mercados bursátiles.
Aunque ninguna caída diaria de este período figura en el top 5 del Dow Jones, el mercado bajista duró 517 sesiones, tocando fondo en marzo de 2009.
3. Crisis del COVID-19
La crisis sanitaria provocada por el COVID-19 comenzó como una emergencia de salud debido a un nuevo virus que se propagó rápidamente, convirtiéndose en una pandemia. Para contenerla, se implementaron cuarentenas que paralizaron la economía, reflejándose de inmediato en las bolsas de valores.
En solo 26 días, el Dow Jones acumuló una caída cercana al 30%. Durante este período, se registraron dos de las cinco mayores caídas diarias en la historia del índice: el 16 de marzo de 2020, con una pérdida del 12,93%, y el 12 de marzo de 2020, con una caída del 9,99%.
En solo 26 días, el Dow Jones acumuló una caída cercana al 30%. Durante este período, se registraron dos de las cinco mayores caídas diarias en la historia del índice: el 16 de marzo de 2020, con una pérdida del 12,93%, y el 12 de marzo de 2020, con una caída del 9,99%.
Ranking de las 5 peores caídas diarias del Dow Jones
A continuación, se presenta una tabla con las cinco mayores caídas diarias del Dow Jones:
Evento |
Fecha |
Caída Diaria |
|---|---|---|
Lunes Negro |
19/10/1987 |
-22,61% |
COVID-19 |
16/03/2020 |
-12,93% |
Crack de 1929 |
28/10/1929 |
-12,82% |
Crack de 1929 |
29/10/1929 |
-11,73% |
COVID-19 |
12/03/2020 |
-9,99% |
La crisis del petróleo por la guerra con Irán: el último gran shock bursátil
El 28 de febrero de 2026, Estados Unidos e Israel iniciaron ataques aéreos coordinados sobre Irán, apuntando a instalaciones militares, sitios nucleares y la cúpula de gobierno, lo que resultó en la muerte del Líder Supremo Ali Jamenei. Irán respondió con ataques de misiles y la Guardia Revolucionaria bloqueó el paso por el Estrecho de Ormuz, por donde transita aproximadamente el 20% del consumo mundial de petróleo y el 31% del comercio marítimo global de crudo.
Las consecuencias en los mercados fueron inmediatas y severas:
- El petróleo Brent se disparó por encima de los 120 USD por barril tras el cierre del estrecho el 4 de marzo.
- El índice KOSPI de Corea del Sur cayó un 19% durante el mes de marzo, su mayor desplome mensual desde octubre de 2008.
- Los mercados europeos registraron caídas pronunciadas, con el CAC francés entre los más golpeados por la dependencia energética del continente.
- El S&P 500 llegó a desplomarse un 2,5% en una sola jornada tras nuevos ataques en la región.
- La Agencia Internacional de Energía calificó el conflicto como "la mayor interrupción del suministro en la historia del mercado petrolero mundial".
- Los bancos centrales, encabezados por la Reserva Federal, congelaron los recortes de tasas ante el rebrote inflacionario generado por la energía.
A partir de principios de abril, una propuesta de alto el fuego mediada por Pakistán y China abrió una ventana de recuperación en los mercados. Sin embargo, el estrecho de Ormuz permanece con operación limitada y las negociaciones continúan sin resolución definitiva.
¿Qué sectores se beneficiaron? Las bolsas de Arabia Saudí, Noruega, Brasil y Colombia registraron ganancias sostenidas por su exposición al petróleo. Taiwán aguantó gracias a su fortaleza tecnológica. Y Argentina, con alta exposición a materias primas y energía, figura entre los mercados emergentes con mejor comportamiento relativo durante la crisis.
Las mayores caídas en la Bolsa de Japón
Mientras los mercados occidentales se tambaleaban por crisis financieras y pandemias, en Oriente también se vivieron jornadas de pánico. La bolsa de Japón, con su emblemático índice Nikkei 225, ha sido testigo de desplomes abruptos que reflejan el impacto de tensiones regionales, políticas económicas internas y el siempre latente efecto dominó de los grandes centros financieros globales. Veamos dos episodios recientes que dejaron su marca en Tokio.
1. Agosto de 2024
En agosto de 2024, la bolsa japonesa sufrió una de las mayores caídas registradas, debido a una combinación de factores internos y externos. La creciente inflación, la depreciación del yen y tensiones geopolíticas en la región generaron pánico entre los inversores. El 5 de agosto, el índice Nikkei 225 cayó un 7,2%, la mayor caída desde la crisis financiera global de 2008.
2. El crash de la guerra comercial (Japón 2025)
A principios de abril de 2025, las crecientes tensiones comerciales entre Estados Unidos y China provocaron un pánico generalizado. El 7 de abril de 2025, el Nikkei 225 se desplomó más del 8% en la apertura, reflejando el temor de una recesión global inducida por la guerra comercial.
Las 3 mayores caídas de la bolsa argentina
La historia del mercado bursátil argentino está plagada de episodios políticos y económicos que hicieron estragos en los precios de las acciones. Desde defaults y crisis cambiarias hasta escándalos de corrupción, las causas de los desplomes han sido variadas, pero siempre dejaron huella entre quienes operan en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.
1. Default del 2001 y la crisis del corralito
Uno de los momentos más oscuros para el Merval fue durante el estallido de la crisis del 2001. Con un país al borde del abismo económico, la imposibilidad de pagar la deuda externa y la instauración del famoso “corralito”, los inversores salieron a liquidar sus posiciones sin mirar atrás.
El índice Merval se desplomó más del 40% en apenas unas semanas. Las acciones líderes, especialmente las bancarias como Galicia o Francés, sufrieron pérdidas devastadoras. Todo en un contexto de cinco presidentes en una semana y una fuga de capital sin precedentes.
El índice Merval se desplomó más del 40% en apenas unas semanas. Las acciones líderes, especialmente las bancarias como Galicia o Francés, sufrieron pérdidas devastadoras. Todo en un contexto de cinco presidentes en una semana y una fuga de capital sin precedentes.
2. La derrota de Macri en las PASO 2019
El lunes 12 de agosto de 2019 quedó grabado a fuego como uno de los peores días para la bolsa argentina. Tras la inesperada paliza electoral del Frente de Todos en las PASO, el Merval se derrumbó un 38% en dólares en una sola rueda, una de las peores caídas del mundo moderno en tan corto tiempo.
Las acciones argentinas listadas en Nueva York cayeron entre 30 y 50% en la jornada. El riesgo país voló y el dólar se disparó, mientras los bonos en dólares entraban en modo pánico. Fue un clásico “sell off” a la criolla.
Las acciones argentinas listadas en Nueva York cayeron entre 30 y 50% en la jornada. El riesgo país voló y el dólar se disparó, mientras los bonos en dólares entraban en modo pánico. Fue un clásico “sell off” a la criolla.
3. El escándalo de la expropiación de YPF en 2012
Otro punto de inflexión se vivió en abril de 2012, cuando el gobierno de Cristina Fernández de Kirchner anunció la expropiación del 51% de YPF, que estaba en manos de la española Repsol. El anuncio cayó como un baldazo de agua fría sobre el mercado.
La incertidumbre jurídica y el temor a represalias internacionales hicieron que el Merval tuviera un desplome inmediato y que las acciones de YPF se hundieran más de 25% tanto en Buenos Aires como en Wall Street. La medida se interpretó como un giro hacia un mayor intervencionismo estatal, algo que el mercado castigó sin dudar.
La incertidumbre jurídica y el temor a represalias internacionales hicieron que el Merval tuviera un desplome inmediato y que las acciones de YPF se hundieran más de 25% tanto en Buenos Aires como en Wall Street. La medida se interpretó como un giro hacia un mayor intervencionismo estatal, algo que el mercado castigó sin dudar.
¿Qué pueden aprender los inversores de las grandes caídas bursátiles?
Estudiar los crashes históricos no sirve solo para satisfacer curiosidad. Sirve para tomar mejores decisiones cuando el miedo domina el mercado. Algunas lecciones concretas:
- Los mercados siempre se recuperaron a largo plazo, incluso del Crack del 29 o del COVID.
- Las caídas más violentas suelen abrir las mejores oportunidades de compra para quien tiene liquidez y horizonte temporal amplio.
- El apalancamiento excesivo convierte una caída temporal en pérdida permanente.
- Diversificar por geografía y sector reduce el impacto de shocks locales como los argentinos de 2001 o 2019.
- La velocidad de recuperación depende de la naturaleza de la crisis: las originadas en pánico puntual (COVID, 1987) se recuperan más rápido que las estructurales (2001, 2008).
Si sos inversor en Argentina, entender estos ciclos te permite tomar decisiones con la cabeza fría cuando todos están vendiendo.
Preguntas frecuentes
La mayor caída diaria del Dow Jones registrada en la historia fue el Lunes Negro del 19 de octubre de 1987, cuando el índice se desplomó un 22,61% en una sola jornada. Ningún otro evento ha igualado esa magnitud en un solo día.
El mercado tardó aproximadamente 25 años en recuperar los niveles previos al crack. El Dow Jones no volvió a sus máximos de 1929 hasta mediados de la década de 1950, lo que convirtió a esta crisis en la más larga de la historia bursátil moderna.
El conflicto generó el cierre del Estrecho de Ormuz, por donde transita aproximadamente el 20% del petróleo consumido en el mundo. Al interrumpirse ese flujo, los precios del crudo se dispararon por encima de 120 USD el barril, lo que encendió alarmas inflacionarias y forzó a los bancos centrales a congelar las bajadas de tasas, golpeando a las bolsas globales.
Argentina tiene una historia bursátil marcada principalmente por sus propias crisis internas (2001, 2019, 2012). Sin embargo, también es sensible a los shocks globales, especialmente cuando afectan a las materias primas, al dólar o al acceso al crédito internacional. En la crisis del petróleo de 2026, el Merval tuvo un comportamiento relativamente mejor que otros mercados emergentes por la exposición del país al sector energético.
