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Futuro financiero: definición y tipos

Un futuro financiero es un derivado financiero. Básicamente, se trata de un acuerdo mediante el cual dos inversores se comprometen a comprar o vender en el futuro un activo subyacente. Dentro de esta operación en trading, se fijan las condiciones básicas, como el precio y la fech
 
En este artículo, nos sumergiremos en uno de los mercados financieros más emocionantes y versátiles, donde los inversores pueden especular y protegerse contra los movimientos futuros de activos financieros, materias primas e índices. Exploraremos en detalle qué son los contratos de futuros, cómo funcionan y por qué se han convertido en una herramienta esencial para los traders y las empresas que buscan oportunidades lucrativas y una gestión eficiente del riesgo. Preparae para descubrir los fundamentos, estrategias y beneficios de operar con futuros, ¡así como los desafíos que conlleva este emocionante campo del trading!


¿Qué es un futuro financiero?


Si recordás, rápidamente podrás concluir que un futuro financiero es un derivado financiero. En sí, se trata de un acuerdo mediante el que dos inversores se comprometen a comprar o vender en el futuro un activo subyacente. Dentro de esta operación en trading, se fijan las condiciones básicas de la operación, como el precio o la fecha de cancelación de la misma.

Por lo tanto, un futuro es un contrato mediante el cual las partes deciden acordar comprar o vender una cierta cantidad de un activo en una fecha futura preestablecida y a un determinado precio. Vale la pena resaltar que los futuros se diferencian de los forward, ya que son contratos estandarizados respecto a la cantidad y calidad del activo subyacente, además de negociarse en mercados organizados como la bolsa de valores y estar sujetos a garantías.

¿Quiénes son los actores del mercado de futuros?


Los contratos de futuros son utilizados por varios actores del mercado, incluyendo:

  • Inversores minoristas: Al igual que en el mercado de derivados en general, son inversores individuales que buscan oportunidades de inversión a corto o largo plazo.
  • Instituciones financieras: Destacan fondos de cobertura, bancos y otros inversores institucionales que utilizan contratos de futuros para cubrir riesgos.
  • Empresas: Utilizan contratos de futuros para protegerse contra la fluctuación del precio de las materias primas que se emplean en la producción de sus bienes.
  • Productores: Al igual que las empresas, los productores pueden ejecutar contratos de futuros para respaldarse contra la caída de los precios de los bienes que producen.
  • Operadores de tesorería: En las compañías, los operadores de tesorería usan contratos de futuros para gestionar el riesgo de fluctuación de los tipos de interés y los tipos de cambio si decides invertir en divisas extranjeras.

Básicamente, las personas e instituciones que invierten en el mercado de futuros lo hacen por diferentes razones, siendo la especulación, la cobertura de riesgos o la protección contra las fluctuaciones de precios las más destacadas.

Tipos de contratos de futuros


Los contratos de futuros se pueden clasificar en varios tipos según el activo subyacente que se esté negociando o el mercado en el que estén operando. Aunque existen miles de valores o instrumentos con los que se puede hacer trading de futuros, estos son los más habituales:

  • Futuros de commodities: Son contratos que se negocian sobre materias primas como el petróleo, el oro, la plata, el trigo, el maíz y otros productos básicos.
  • Futuros de divisas: Abarcan los llamados pares de divisas, como el euro/dólar, el yen/dólar, la libra/dólar, entre otros.
  • Futuros de índices bursátiles: Permiten negociar sobre índices bursátiles, como el S&P 500, el Nasdaq, el Dow Jones, el FTSE y más.
  • Futuros de bonos: Son contratos que se negocian sobre bonos del gobierno y de empresas, permitiendo a los participantes cubrir riesgos de tasa de interés.
  • Futuros de acciones: Engloban todo lo relacionado con acciones individuales de empresas, abriendo un camino hacia la actividad financiera de especular sobre el movimiento de sus precios o cubrir riesgos en sus carteras de inversión.

Cada tipo de futuro tiene sus propias especificaciones y términos preestablecidos, determinados por los mercados específicos en los que son negociados.

Brokers para hacer trading con Futuros


Antes de continuar, me gustaría dejar aquí una lista con los mejores brokers regulados de futuros en Argentina, con los que podrás operar de manera segura y confiable:


¿Cómo funciona el mercado de los contratos de futuros financieros?


Los futuros se negocian a través de contratos estrictos que requieren cumplimiento obligatorio, lo que los convierte en un compromiso importante entre dos partes. Esencialmente, una de las partes acuerda comprar o vender un activo subyacente en el futuro. Al mismo tiempo, una característica clave es que se pacta una fecha límite para el cumplimiento. Es decir, no se realizará ningún pago o transacción en el momento de la contratación, sino hasta la fecha especificada en el documento.

Como aditivo, el precio del contrato futuro se tasa al instante de su establecimiento y se mantiene fijo hasta la fecha de liquidación. Independientemente de la cotización del activo subyacente en el momento de la liquidación, el precio acordado en la contratación se debe respetar.

Finalmente, cada contrato de futuros detalla la cantidad y calidad del activo subyacente, así como la fecha de entrega y liquidación, el valor nominal y el precio acordado para la transacción. También se promulga un "margen inicial requerido", que es un depósito en efectivo para asegurar que ambas partes cumplan con los términos del contrato.

¿Necesito experiencia para operar con futuros?


Si bien no es un requisito netamente obligatorio, la experiencia previa es necesaria para operar con futuros debido a su nivel de complejidad, sobre todo para inversores o traders primerizos. A continuación, dejamos algunas de las razones por las cuales la experiencia previa es bien valorada:

  • Comprender los riesgos: Los contratos de futuros son una herramienta de inversión poderosa, pero también presentan peligros significativos. Es crucial entender cómo gestionar los riesgos para poder operar de manera efectiva.
  • Conocer la terminología: El mercado de futuros tiene su propio conjunto de términos y jergas. Una comprensión adecuada de términos clave como margen, apalancamiento, call y put, entre otros, es esencial para tomar decisiones informadas.
  • Entender la dinámica del mercado: Estamos hablando de un entorno altamente volátil que puede ser afectado por factores macroeconómicos, políticos, sociales y otros eventos impredecibles. Los operadores experimentados tienen la capacidad de interpretar la información y las fluctuaciones del mercado para armar una estrategia acorde al sentimiento del momento.
  • Tener un plan de trading: Los operadores experimentados comprenden la importancia de tener un plan de trading sólido y han desarrollado habilidades para realizar un análisis fundamental y técnico.

Importancia de los derivados y futuros en las finanzas


Los derivados y los futuros desempeñan un papel crucial en la economía, siempre y cuando sean aprovechados correctamente. Como hemos explicado, son aliados de los inversores y empresas para gestionar riesgos, protegerse contra fluctuaciones de precios y diversificar sus carteras de inversión. Además, fomentan la liquidez en los mercados, permitiendo la especulación y más ganancias.

La capacidad de protegerse contra riesgos ayuda a las empresas a estabilizar sus operaciones y presupuestos, permitiéndoles concentrarse en sus actividades principales. También facilita la inversión en proyectos a largo plazo al reducir la incertidumbre sobre los precios futuros de los activos.

Para concluir, no es descabellado decir que los derivados y futuros fomentan la eficiencia del mercado, siendo útiles en la transferencia de riesgos entre aquellos que buscan cubrirse y aquellos que buscan asumir riesgos para obtener beneficios. A largo plazo, esto contribuye a una distribución más eficiente de los recursos y facilita la asignación óptima de capital en la economía. 

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