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El precio de la RF se mueve de forma inversa a las tasas de interés, pero es el precio de la RF ya emitida. Y no es una correlación perfecta de -1.En la Imagen está un ETF de maduración definida al 2025. Se puede ver que cuando las tasas de referencia suben, el precio del ETF cae. Obviamente la gráfica del ETF tiene mas movimientos y no es tan suave. Esto es porque otras cosas le afectan como las expectativas y que tiene diferente bonos. Aunque todo maduran en el 2025 no tienen ni el mismo cupón ni la misma duración, etcSi el precio de un ETF de bonos con maduración definida ha subido, lo más probable es que las tasas actuales de referencia o las expectativas de esas tasas hayan caído.Tiene razón en que hay una relación entre lo que ha subido en precio y los cupones que van a dar, pero no es tan exacto cuando hablamos de carteras de varios fondos diferentes, y que además están en un ETF que tiene el NAV y aparte el precio de cotización.Pero aun así, no es lo mismo comprar la RF anterior a la actual por 3 razones. El mercado no es 100% racional y muchas veces el precio no refleja al 100% los fundamentales. LA otra es que no sabemos las tasas de interés a futuro y la última es la inflación que también desconocemos. Si estas dos últimas fueran sabidas y constantes y el mercado 100% racional, entonces sí daría lo mismo comprar la emisión anterior a la actual.Te pongo el ejemplo de lo que sucedió el año pasado donde muchos precio de la RF asumían una bajada inminente de tasas, al igual que todos los analistas. Esas expectativas se reflejaron en los precios de toda la RF y al final no se cumplieron.