Contenidos recomendados por Gaspar

Gaspar 17/07/25 13:17

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

No hay fondos que sigan BTC solo ETFs:https://www.rankia.com/blog/etf/6155371-etfs-bitcoin-que-como-comprarlo

Gaspar 17/07/25 13:13

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Sí, yo prefiero una asignación estratégica de largo plazo. No soy bueno para estar adivinando en qué momento cubrir o dejar de cubrir. Y si fuera bueno pronosticando eso, mejor uso Opciones, CFDs o Forex para apostarle porque obtendría un beneficio mucho mas alto

Gaspar 17/07/25 13:07

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Me refería simplemente a que el tipo de cambio puede afectar los retornos para bien o para mal. Es un arma de dos filos. Estoy de acuerdo con lo que mecnionas de que en RF es mejor Europea su tus gastos serán en euros, de lo contrario cubrir divisa.En RV no creo que sea buena idea la cobertura si vas a largo plazo.

Gaspar 17/07/25 13:03

Ha respondido al tema Fundsmith Equity Fund: El fondo de Terry Smith

Todos fallamos en este mundillo. Aquí el que no cae, se resbala.Yo creo que Terry Smith o falló en su análisis del Moat y/o en sus expectativas de cómo se resolverían las cosas. Tal vez el Moat no era tan grande como pensaba porque de haberlo sido pues hubiera superado los obstáculos o ni siquiera le afectarían tanto. Y le apostó al mejor escenario del CEO y no salió esa apuesta. No podemos controlar lo que la directiva de una empresa haga y muchas veces, tal y como mencionas no sabemos bien porqué hacen las cosas ya que no tenemos toda la información. Pero supongo que él tiene un poco mas que nosotros, sobre todo porque tiene acceso a networking muy bueno.Creo que está bien criticar a los CEOs, siempre y cuando sean opiniones informadas. De otra forma serían ellos los emperadores, donde nadie les cuestiona. No necesitamos saber mas que ellos, porque ese no es nuestro trabajo. Nuestro curro es ser detectives, preguntar, criticar, cuestionar. No somos dueños de la verdad, pero somos responsables del capital que gestionamos. Y si ves cómo Novo ha gestionado sus litigios, o cómo ha dejado que Wegovy pierda tracción por temas que tal vez Smith pensaba previsibles, es lógico frustrarse. Pero tal vez la culpa es del CEO y también de quien decidió invertir en ella poniendo demsiada fé en una variable.Me recueda mucho a la cita de Anton Ego de Ratatouille : In many ways, the work of a critic is easy. We risk very little, yet enjoy a position over those who offer up their work and their selves to our judgment. We thrive on negative criticism, which is fun to write and to read. But the bitter truth we critics must face is that, in the grand scheme of things, the average piece of junk is probably more meaningful than our criticism designating it so Obviamente si gestionamos dinero de terceros y tenemos piel en el juego, entonces sí arriesgamos mas que un simple crítico. Yo siempre he sido de la opinión de que lo importante no es la crítica ni el crítico, sino lo criticado. Es decir, lo que importa no es no son las palabras textuales de Smith ni Smith mismo, sino lo que está criticando que son las decisiones del CEO. Tal vez sería bueno que se justificara el CEO frente a sus accionistas.Un abrazo

Gaspar 05/08/25 08:17

Ha escrito el artículo Mejores ETFs de semiconductores

Gaspar 11/07/25 15:58

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Usando las nuevas herramientas de morningstar veo que hay mejores fondos comparables:No sé si todos disponibles en España

Gaspar 11/07/25 15:48

Ha respondido al tema Fundsmith Equity Fund: El fondo de Terry Smith

Cambios en cartera y costos Nuevas inversiones:Zoetis (salud animal)Intuit (software contable)EssilorLuxottica (óptica)Ventas:PepsiCoBrown-FormanRotación de cartera: 9.2%Costos de trading voluntario: £1.6 millones (0.008%)Ongoing Charges Figure (OCF): 1.04%Costo total de inversión con comisiones: 1.06% Esto dijo de las empresas que les ha ido mal: 1. Novo Nordisk (-1.7%) Comentario oficial:“Su capacidad para arrebatar la derrota de las fauces de la victoria con respecto a su liderazgo en medicamentos para pérdida de peso sigue siendo notable.” “Su incapacidad para manejar el sistema legal y regulatorio de EE.UU. es digna de observar… desde una distancia segura.”Interpretación: A pesar de tener una posición dominante en el mercado de tratamientos para la obesidad (como Wegovy), la empresa está fallando en capitalizar ese liderazgo debido a desafíos regulatorios y jurídicos en EE.UU., su mercado clave. El equipo de Fundsmith expresa frustración y cierta ironía por los errores estratégicos de la empresa, que están afectando fuertemente el precio de sus acciones. 🔻 2. LVMH (-1.1%) Comentario oficial: No se ofrece un comentario directo, pero se incluye como parte de los mayores detractores.Interpretación: Es posible que el declive de LVMH esté relacionado con una desaceleración en el consumo de lujo global o con presiones geopolíticas y económicas en China, un mercado clave. La falta de comentario sugiere que el equipo aún mantiene confianza en el negocio subyacente y lo ve como un revés temporal. 🔻 3. Waters (-0.6%) Comentario oficial: No se proporciona análisis específico.Interpretación: Waters, especializada en equipos de análisis y laboratorio, puede haber sufrido por una desaceleración en gastos de capital de laboratorios, farmacéuticas o universidades. La ausencia de un comentario sugiere que la caída pudo haber sido técnica o puntual, sin representar una pérdida de convicción. 🔻 4. Alphabet (-0.5%) Comentario oficial: Tampoco se comenta directamente en el texto.Interpretación: Alphabet puede estar enfrentando presiones por la competencia en IA (con Microsoft y OpenAI) o por temas regulatorios en EE.UU. y Europa. Fundsmith probablemente mantiene su inversión con base en los fundamentos de largo plazo, y no considera que esta caída requiera una acción inmediata o una crítica fuerte. 🔻 5. Coloplast (-0.5%) Comentario oficial:“Era una empresa con un crecimiento metronómico. No por coincidencia, tras dos adquisiciones importantes, ha enfrentado varios fallos operativos.” “Al igual que Novo, está controlada por una fundación. Ambas han despedido a sus CEOs. Esperamos con paciencia cada vez más delgada a ver los reemplazos.”Interpretación: Fundsmith critica que una empresa históricamente estable haya tropezado al integrar adquisiciones, sugiriendo una pérdida de disciplina operativa. Aunque valoran el control por fundaciones (por su enfoque de largo plazo), también muestran decepción por la mala gestión y esperan que el cambio de CEO sea un punto de inflexión.

Gaspar 11/07/25 15:35

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Vaya que el tipo de cambio afecta los retornos:Yo creo que si vamos a largo plazo es mejor no cubrir divisa en la RV y sí en la RF, pero para gustos colores

Gaspar 11/07/25 15:01

Ha respondido al tema Numantia Patrimonio Global

Tienes razón. He hecho el ejercicio con otras gestoras como True Value y al parecer es la suma de flujos de todos sus fondos. Aqué el tuyo:Y no sé si estas métricas estén bien para el Cinvest Long Run FI ES0174115024:

Gaspar 10/07/25 00:03

Ha respondido al tema Numantia Patrimonio Global

Viene en la pestaña de matriz y personas Y en cartera vienen las métricas que buscas: