Trading con opciones: guía paso a paso y estrategias
Trading con opciones: guía paso a paso y estrategias
Aprendé a operar con opciones paso a paso: qué activos podés operar, estrategias para principiantes y cómo funciona la liquidación de la prima en Argentina.
Las opciones son contratos que permiten operar sobre el valor futuro de un activo, dando el derecho y no la obligación de ejercer el mismo a un precio y fecha determinada. Siempre y cuando se alcance y supere el precio objetivo. Si no se cumple en el lapso establecido, puedes decidir no ejercer tu derecho y dejar que la opción alcance su vencimiento. Perdiendo solo el precio o prima para abrir la opción. Guía al trading con opciones
Puntos clave
La opción da el derecho, no la obligación, de comprar o vender a un precio fijado.
Si no conviene ejercerla, la pérdida máxima es la prima pagada.
Las opciones se operan sobre acciones, índices, divisas y materias primas.
Long Call, Covered Call y Butterfly Spread son estrategias habituales para empezar.
¿Cómo hacer trading con opciones?
Las opciones financieras funcionan de forma similar a los contratos de futuros, donde ambas partes, comprador y vendedor, acuerdan ejercer o no la opción en una fecha y a un precio determinado. Todo esto bajo un contrato estandarizado.
En el mejor de los casos, el titular de la opción ejerce su derecho obteniendo beneficios. Si no, puede decidir no ejercer y perder solamente el dinero pagado para abrir la opción.
¿Con qué activos se puede hacer trading con opciones?
Para ejecutar una operación debes ingresar a tu plataforma y seleccionar el símbolo del activo (Ticker). Una vez elegido el activo, abres la "cadena de opciones" para ver los vencimientos disponibles.
Paso 1: Analiza la volatilidad implícita del mercado.
Paso 2: Selecciona el precio de ejercicio (Strike Price).
Paso 3: Determina el número de contratos a operar.
Paso 4: Coloca una orden de tipo "Limit" para controlar el precio de entrada.
Paso 5: Monitorea la operación hasta el cierre o vencimiento.
Estrategias de trading con opciones para principiantes
Algunas estrategias de trading con opcionespara principiantes pueden ser las siguientes:
Compra o Long Call: Comprar una opción con la expectativa de que el activo subyacente incremente su valor
Venta o Covered Call: Vender una opción call sobre un activo que ya tenés en cartera, para generar ingresos adicionales y protegerte parcialmente ante una caída de su precio.
Estrategia de mariposa o Butterfly Spread: Combinar opciones de compra y venta para beneficiarse de la diferencia de precios aprovechando la volatilidad del mercado
Cosas a tener en cuenta y riesgos de la operativa con opciones
Antes de operar trading con opciones hay que tener en cuenta sus pros y contras para entender las oportunidades y riesgos que implica.
Un dato a tener en cuenta si operás opciones sobre acciones argentinas: desde la puesta en marcha de BYMA Clearing en abril de 2026, la prima se liquida el mismo día de la operación (T+0) y las instrucciones de ejercicio o no ejercicio se registran hasta las 15:59 hs del día de vencimiento.
PROS
CONTRAS
Flexibilidad: Se pueden aplicar una gran variedad de estrategias
Volatilidad: Esto puede dificultar la valoración y pronóstico de los precios
Gestiona del riesgo: Permite limitar el riesgo
Complejidad: Aunque ofrece una amplia variedad de estrategias, puede ser difícil para inversores novatos
Diversificación: Es posible invertir en una gran cantidad de activos subyacentes
Caducidad: Una vez que se vencen pierden su valor
Beneficios en mercados alcistas y bajistas: Podemos sacar rédito en cualquier entorno del mercado
Apalancamiento: Como ya dijimos, podemos ejecutar operaciones con una mínima inversión
¿Te conviene operar con opciones?
Operar con opciones te conviene si buscás definir de antemano tu pérdida máxima (la prima) mientras mantenés el potencial de ganancia abierto. Ese control del riesgo es justamente lo que las vuelve atractivas frente a otros derivados como los futuros. Empezá con una estrategia simple, como el Long Call, practicá en una cuenta demo y recién después subí la complejidad hacia spreads o coberturas.
