Siguiendo con la línea de los últimos artículos sobre fondos indexados, una forma útil y económica de exponernos a numerosos mercados, hoy toca hablar de los referidos a mercados emergentes. Estos ETF buscan seguir el movimiento de un índice de esas economías (China, India, Brasil, Taiwán, entre otras) para aprovechar los rendimientos a largo plazo.
Te contamos cuáles destacan, qué comisiones cobran y cómo invertir en ellos desde Argentina.
Puntos clave
- Los ETF de mercados emergentes dan exposición a China, India, Brasil, Taiwán y más, con alta volatilidad.
- VWO es el más barato (TER 0,06%) y amplio (~5.000 empresas); EEM cobra 0,72% y Amundi, entre 0,15% y 0,25% según la clase.
- En el último año, EEM rindió alrededor de +36% y VWO cerca de +23% (a agosto de 2026).
- Desde Argentina podés invertir vía CEDEAR o brókers; mirá el TER, la diversificación y el riesgo de divisa.
Mejores ETF de mercados emergentes
- Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)
Este fondo sigue el rendimiento del FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index, compuesto por más de 5.000 empresas de pequeña, mediana y gran capitalización de países como China, India, Brasil, Taiwán y Sudáfrica, de sectores como tecnología, finanzas, energía, consumo básico y materiales. Su ratio de gasto es del 0,06%, uno de los más bajos del segmento, y cuenta con una gran liquidez. Además, paga dividendos trimestralmente. En el último año rindió alrededor de +23% (a agosto de 2026).
Ha tenido un rendimiento marcado por fuertes fluctuaciones, reflejando la volatilidad característica de los mercados emergentes. En sus inicios experimentó un crecimiento acelerado, seguido de una caída pronunciada. A lo largo del tiempo ha mostrado ciclos de recuperación con periodos de estabilidad y correcciones. Su evolución sigue estando influenciada por factores globales, como el crecimiento económico de países emergentes, las políticas monetarias y los cambios en la percepción del riesgo por parte de los inversionistas.
Sigue el rendimiento del MSCI Emerging Markets Index, compuesto por cerca de 1.200 empresas de mediana y gran capitalización de sectores como tecnología, finanzas, energía y consumo, de países como China, India, Brasil, Corea del Sur, Taiwán y Sudáfrica, además de otras economías de América Latina, Asia, Europa del Este y África. Su ratio de gastos es del 0,72%, con un nivel de liquidez y volumen negociado alto. Al igual que el anterior, paga dividendos de forma trimestral y también se puede negociar a través de CEDEAR. En lo que va de 2026 sube en torno a +19% y en el último año acumula alrededor de +36% (a agosto de 2026).
A lo largo del tiempo ha mostrado múltiples ciclos de recuperación y caídas, sin establecer una tendencia alcista clara y sostenida. Su rendimiento ha estado influenciado por la volatilidad de los mercados emergentes, reflejando períodos de alta incertidumbre y oportunidades de inversión.
- Amundi Index MSCI Emerging Markets
Este fondo sigue el rendimiento del mismo índice que el anterior (MSCI Emerging Markets) y cotiza en euros. El ratio de gasto se ubica entre el 0,15% y el 0,25% según la clase (por ejemplo, la clase Core ronda el 0,18%). Con respecto a los dividendos, el fondo ofrece clases de reparto y clases de acumulación.
A diferencia de otros ETFs de mercados emergentes, su estructura UCITS domiciliada en Europa suele resultar fiscalmente más eficiente para ciertos inversores. Su desempeño ha estado influenciado por factores macroeconómicos globales y la evolución de las economías emergentes.
Comparativa rápida de los ETF de mercados emergentes
ETF |
Índice |
TER |
Nº posiciones |
Dividendos |
|---|---|---|---|---|
Vanguard FTSE EM (VWO) |
FTSE Emerging Markets All Cap |
0,06% |
~5.000 |
Trimestrales |
iShares MSCI EM (EEM) |
MSCI Emerging Markets |
0,72% |
~1.200 |
Trimestrales |
Amundi Index MSCI EM (UCITS) |
MSCI Emerging Markets |
0,15%-0,25% (según clase) |
Reparto o acumulación |
Datos a agosto de 2026. Fuente: Vanguard, iShares, Amundi/justETF y stockanalysis.com. Las rentabilidades pasadas no garantizan rendimientos futuros.
Si buscás exposición al mercado local en lugar de a las economías emergentes globales, también podés ver qué ETFs replican el Merval.
Factores clave para elegir un ETF de mercados emergentes
Algunos de los factores claves para elegir son los siguientes:
- Conocer el índice: Verificá la composición y diversificación del índice al que hace referencia, ya que algunos pueden tener una alta concentración en un determinado país.
- Ratio de gastos: Aunque la mayoría suele tener un ratio bajo, lo ideal es que sea lo más reducido posible. Incluso hay que verificar si cuenta con otros gastos, como comisiones por entradas o salidas.
- Exposición geográfica y sectorial: Como decíamos antes, es de vital importancia determinar si se encuentra debidamente diversificado tanto en lo geográfico como en lo sectorial.
- Rendimiento histórico: Analizá el rendimiento histórico del fondo respecto al índice en los últimos 3 o 5 años y cómo se ha comportado en distintos escenarios económicos.
- Tamaño y liquidez: Un fondo de gran tamaño suele tener una gran liquidez, y a la inversa si es pequeño.
- Volumen de negociación: El volumen de negociación es otro factor importante, ya que nos indicará si podremos entrar y salir fácilmente.
- Riesgo de mercado: Este tipo de fondos suelen ser muy volátiles debido a factores como la inestabilidad política, las fluctuaciones de divisas y los cambios regulatorios. Por eso es relevante determinar tu perfil de riesgo.
- Dividendos: Hay fondos que pagan dividendos a los inversores, como en los ejemplos anteriores, y otros que los reinvierten.
- Riesgo de divisa: Las fluctuaciones de las divisas respecto al dólar también son un factor clave que puede afectar el valor y el rendimiento de la inversión.
- Reputación del fondo: Verificá las opiniones y recomendaciones sobre los gestores del fondo, así como su historial y reputación.
Estrategias para invertir en ETFs de mercados emergentes
Podemos encontrar las siguientes estrategias para invertir en fondos indexados de mercados emergentes:
- Buy & Hold: Invertimos en el fondo con la intención de mantenerlo en la cartera a largo plazo, a pesar de la volatilidad inherente a estos mercados.
- Asignación de activos diversificada: Combinar estos fondos con otros, como de grandes empresas o bonos, para mitigar los riesgos.
- Dollar-Cost Averaging: Invertir una cantidad de dinero de forma periódica sin importar los vaivenes del mercado.
- Rebalanceo periódico: Así como invertimos periódicamente, también hacemos ajustes periódicos de la cartera según los rendimientos de los fondos.
- Combinación con fondos sectoriales: Combinar fondos de sectores de crecimiento (tecnología, salud, renovables) con sectores defensivos (energía, alimentos) para cubrir el riesgo.
- Smart Beta: El fondo busca superar al índice mediante factores como valor, crecimiento, calidad, momentum o baja volatilidad.
- Market Timing: Ajustar las posiciones a las condiciones del mercado, comprando en periodos de crecimiento y vendiendo en momentos de crisis.
- Tolerancia al riesgo: Tener en cuenta el horizonte de inversión: mayor exposición en los primeros años y reducirla al acercarnos al objetivo para limitar pérdidas.
Aprovechar las ganancias emergentes en el largo plazo
Como cualquier ETF, la idea es aprovechar las ganancias a largo plazo acorde a tu perfil de riesgo. Con estos fondos podés capturar el crecimiento de las economías emergentes a nivel global, un segmento con alto potencial pero también con fuerte volatilidad y riesgo de divisa. Si querés seguir comparando opciones, revisá los mejores fondos indexados de Argentina y armá una cartera acorde a tu horizonte.
Preguntas Frecuentes sobre los ETF de mercados emergentes
Entre los analizados, el Vanguard VWO, con un TER del 0,06%. El EEM de iShares es bastante más caro (0,72%) y el Amundi UCITS cobra entre 0,15% y 0,25% según la clase.
Pueden aportar diversificación y crecimiento de largo plazo, pero son volátiles y sensibles al riesgo político y de divisa. Suelen usarse como una parte satélite de la cartera, no como su núcleo.
Mediante CEDEARs (en pesos) o brókers internacionales (en dólares o euros). Revisá comisiones, el tipo de cambio y la clase del fondo antes de operar.
Sí, ambos reparten dividendos trimestrales. El Amundi UCITS ofrece clases de reparto y clases de acumulación, según prefieras cobrar o reinvertir.
Fuentes consultadas:
_col.png?1732795076 "Global X MSCI Argentina ETF (ARGT) y cómo invertir en él")
