Cotización de Super Micro Computer, Inc (SMCI) hoy en tiempo real

Negocio

Super Micro Computer diseña y vende servidores y soluciones de almacenamiento modulares, con un enfoque creciente en sistemas de IA que integran GPUs. La compañía genera el 59% de sus ingresos en Estados Unidos, seguido de Asia (25%) y Europa (12%).

Análisis

La fortaleza de SMCI reside en su crecimiento de ingresos del 46,59% interanual, impulsado por la demanda de infraestructura para IA. Sin embargo, los márgenes son extremadamente reducidos: el margen bruto es de solo 8,39% y el margen neto de 3,7%, lo que refleja un modelo de negocio de alto volumen y bajo margen. El crecimiento del EBITDA (4,53%) y la caída del beneficio neto (-9,01%) indican que el aumento de ingresos no se traduce en ganancias proporcionales, posiblemente por presiones de costos o inversiones. El apalancamiento es elevado (deuda neta/EBITDA de 3,1x), lo que añade riesgo financiero en un entorno de tipos de interés aún significativos. La valoración por múltiplos relativos muestra un PER de 13,23, muy por debajo del PER del sector (50,35) y de la industria (62,83), lo que sugiere que el mercado descuenta los márgenes débiles y el alto apalancamiento. El consenso de analistas se sitúa en 41,75, mientras que el número de Graham es de 24,39, ofreciendo referencias dispares. La rentabilidad sobre recursos propios (ROE) del 18,22% es decente, pero la rentabilidad sobre capital invertido (ROIC) del 7,06% es baja, lo que indica que la empresa no genera retornos excepcionales sobre el capital empleado.

Catalizadores

• Próxima presentación de resultados (estimación BPA 0,70 USD) 04 de ago
• Posibles nuevos contratos de infraestructura para IA