Acceder
  1. Inicio
  2. Perfil de X4bier
  3. Contenidos recomendados por X4bier

Contenidos recomendados por X4bier

X4bier 16/11/21 19:00
Ha comentado en el artículo Mejores brokers para no presentar el modelo D-6 y 720
Selfbank, ING, R4...con todos ellos están en la misma lista y con ellos tienes una cuenta de efectivo de la que eres titular. No dudo de la cobertura legal, pero eso de una cuenta comunitaria como si fuese una comunidad de vecinos no es para mí. Lo destaco porque cuando hacéis comparativas, señalais solo costes, pero eso para mí como se articula también es muy relevante. Decisivo como para descartar un broker. Saludos.
ir al comentario
X4bier 15/11/21 19:36
Ha comentado en el artículo Mejores brokers para no presentar el modelo D-6 y 720
Buen post. Me acabo de dar de alta Hey Trade y al ir a hacer el primer fondeo vía transferencia en beneficiario pone "Beka Finance - HeyTrade CLIENTES"Y ahora estoy recogiendo cable: Igual estoy muy chapado a la antigua pero si hago un traspaso entre cuentas, como que me fio más si el destinatario soy yo mismo....
ir al comentario
X4bier 28/08/16 18:07
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Sin mal rollo. Eres libre de pensar lo que quieras y expresarlo, faltaría más. Por mi parte, simplemente hacía un chiste por el hecho de que el hilo va camino de los 5000 mensajes y estas dudas se han puesto sobre la mesa varias veces y se han aportado argumentos de sobra en defensa de la gestión pasiva y para desmontar ciertos mitos. Yo personalmente creo que está todo dicho y aun así hay gente motivada que se toma el tiempo de repetir los argumentos ya expresados. Yo estoy convencido de lo que he leído en este hilo, si tú no, pues sin problema, cada uno debe operar con los criterios que le dejan dormir. Como resuelven esto los anglófonos: "we agree to disagree" Un saludo. Suerte a ti también.
Ir a respuesta
X4bier 26/08/16 07:42
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Hola Criscifu, Comentario off-topic (y tardío) así que trataré de ser breve. La cartera de Gaspar me parece digna de aplauso (sinceramente no esperaba menos de él leyendo su blog) y la sensación que me da es que su toma de posición en el negocio que cita se produjo en circunstancias inmejorables. Me refiero a la confianza que parece depositar en la gestión de su amigo/conocido. No obstante, supongo que al plantearte asignar parte de tu cartera a un negocio (empresa no cotizada, ya que todo son negocios, al fin y al cabo) ya has considerado los elementos diferenciales con los activos de tu cartera actual, que son muchos. A parte de la pérdida de diversificación respecto a fondos/etfs (riesgo de pérdida permanente de capital) y sus similitudes con comprar acciones individuales en Bolsa, como ya indicaba Gaspar, hay algunas particularidades que a mí me quitarían el sueño: 1) Si estás fuera de la gestión, debes considerar que la información financiera a la que vas a tener acceso no estará auditada. Este riesgo tiene aún más impacto si tomas participación en un negocio en marcha y utilizas sus datos para la valoración del precio de entrada. 2) Por otro lado, si dedides formar parte del órgano de administración, un incumpliento de ciertas obligaciones legales, ya sea, por desconocimiento, o por negligencia de tu(s) socio(s) puede comprometer tu patrimonio personal más allá de la inversión realizada y por tanto, poner en riesgo el resto tu cartera. Esto es muy importante y no sé si lo tenías presente al decir "Y la manera de evitar esa ruina que plantea, sería destinando al negocio ese pequeño porcentaje del nivel de patrimonio importante que se tendría en ese momento". Con riesgos como estos, me río yo de la desviación típica.... 3)Y por último, está el problema de la iliquidez del activo, que te encontrarás al querer deshacerte de tu partipación, empezando por la valoración de la misma. Esto es muy matizable, y da para extenderse mucho, pero como decía al principio, éste no es el tema del hilo. Por supuesto no estoy tratando de desalentar a nadie, que cada cual haga lo que quiera con su dinero, pero sentía una cierta obligación moral (sobre todo en un foro que tanto me ha aportado) de advertir de riesgos que no han sido mencionados al tratar esta clase de activos. Un saludo. Ps: Al tratar este tema, me viene a la cabeza el chiste de los 2 vascos que van a por setas y uno se encuentra un Rolex, a lo que su amigo le responde "¡¿pero a qué estamos, a setas o a Rolex?!" en otras palabras: "Stay the course". PS2: al margen de la cuestión, gracias por tus aportes, con total sinceridad.
Ir a respuesta
X4bier 24/08/16 12:48
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
En relación a tu pregunta, aún no me he leído todo el hilo sobre la cartera de Ferri que has colgado (mas bien, diría que solo he empezado...), así que igual lo que digo no vale para nada. Como acabaré de leer el hilo ese para 2020, correré el riesgo: Creo que Ferri ve alguna ventaja que no vemos a representar todo el mercado de RF (americana) en su cartera, al margen del peso que ésta tenga en el total de la cartera. Tiene un artículo en el que identifica las diferencias entre los índices "total bond market" y el mercado real de RF USA. Para conciliar el índice con el mercado real, acaba llegando a la misma distribución que tiene en su cartera: 60% Total market 20% TIPS 20% corporate High Yield. http://www.etf.com/sections/index-investor-corner/22562-ferri-the-risk-of-short-term-bond-funds.html?nopaging=1 Acaba diciendo "I do believe a position in TIPS and corporate high yield will help round out your portfolio." y se queda más ancho que largo... Al margen de la cuestión de la RF, gracias por el aporte, el hilo resulta muy didáctico! Saludos.
Ir a respuesta
X4bier 17/08/16 12:11
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Hola inversordefondo, Lo bueno de ser "coche escoba" en este foro es que para mí sois un referente muchos más! No tengo la buena costumbre de iniciar los comentarios agradeciendo la respuesta recibida, asumo que a través del "me gusta" se sobrentiende, no obstante, por si hay dudas: te agradezco el tiempo que te tomas en responder, con aportaciones como los comentarios de Ferri, así como el resto de consideraciones realizadas por tu parte. Hago extensivo el agradecimiento a otros muchos: Valentin, Gaspar, Paparajote son minas de oro, pero también Crazy, perdigón, trapero y un largo etcétera, con los que no mantengo interlocución, simplemente leo, y como mucho marco "me gusta", por no tener nada que aportar por mi parte a sus comentarios. Bueno, y ya concretando: con tu último comentario, no solamente queda más centrado el tema, como bien concluías, sino que parece que estamos más es sintonía de lo que aparentaba hace un par de días. El comentario a Volta que enlazas lo recuerdo perfectamente (y lleva un "me gusta" mío por ello mismo), como también recuerdo que en un par de ocasiones has dicho algo así como que en la próxima gran corrección te planteas ajustar tus porcentajes a 90-10, por eso te ponía el ejemplo que te ponía. Respecto a las tácticas fiscales que planteas, ya las he leído hace tiempo en este hilo y las tenía en mente al escribir el ultimo comentario. Suenan bien a simple vista, pero si te paras a reflexionar un poco y a hacer unos números verás que tienen eficacia bastante limitada, además de la complejidad de gestión que suponen. -Sobre la eficacia: No digo que no ayuden algo, pero yo no depositaría demasiada confianza en esas herramientas. Piensa que retrasas parte de la tributación, pero a medida que vayan pasando los años y tu RV (dopada con SCV) vaya volcando a RF, no va a haber créditos fiscales suficientes para toda la plusvalía acumulada por el interés compuesto. - Complicada gestión: la búsqueda de créditos fiscales para compensar plusvalías, te obliga a llevar unos controles bastante serios y si tu broker no te da la valoración fiscal correcta tras ventas parciales, ni te cuento. Ponte en la tesitura: según la filosofía bogle tengo que vender lo que sube para rebalancear y comprar lo que ha bajado, pero también vender lo que baja para generar créditos fiscales y recomprar el mismo índice para no perder el asset allocation... ¿Estamos seguros de que esto sigue siendo gestión pasiva? Jejeje. Y un último punto, el que siga este camino ya puede meter en el cálculo del TER medio de la cartera el coste de un buen asesor fiscal, porque todo esto no va a llegar en el borrador de la renta y he visto meteduras de pata por parte de profesionales* bastante interesantes. De todas formas, estoy de acuerdo contigo en que el abanico de fondos indexados disponibles está aumentando, así que con un poco de suerte, dentro de poco, acabemos accediendo a REITs, total market, SMVs, y esta conversación acabe resultando estéril... Un saludo. *de profesión asesor fiscal, no me refiero a que fueran buenos precisamente.
Ir a respuesta
X4bier 16/08/16 01:24
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Te has explicado muy bien, pero a la vista de tu respuesta, yo debo de haberme explicado de pena... Con más RV no pretendía aumentar la exposición a SCV. Sería decir una burrada considerable! La exposición a SCV es el medio, no el fin en sí mismo. El objeto de usar este sesgo es aumentar la rentabilidad esperada de la parte de RV, y por tanto la rentabilidad total de la cartera, cierto? Lo que yo pretendía era sugerir el aumento de la RV como vía para aumentar la rentabilidad global sin pasar por los ETFs. Pongamos un par de números de andar por casa: Los pesos de la cartera comentada son: RF ( incluyendo PME): 25% RV ( incluyendo REITs): 75% Si las rentabilidades medias esperadas para cada grupo fueran 5% y 11%, respectivamente. El rendimiento conjunto de la cartera sería 9,5%. Supongamos que la RV, sin en sesgo SCV te da un 10% (tu estabas atribuyendo un 1% adicional). En ese caso, para llegar a ese mismo 9,5% tendrías que elevar el peso de la RV-RF al 90%-10%. Tal vez una chorrada, pero eso era lo que trataba de decir, al buscar la vía para "esquivar" los inconvenientes de los ETFs. Pasar de un 75% a un 90% es bastante salvaje, la verdad pero habría que ver como salvas las implicaciones de los ETFs y si realmente queda ese 1% adicional después de pasar por caja cada año. Igual donde esperabas tener una mejora, acabas teniendo una foto final peor. No sé, igual el problema que veo yo en la fiscalidad, lo salváis de alguna otra manera que se me escapa u os parece una cuestión menor, pero yo le veo un impacto muy significativo y que diferirlo, genera muchas rigideces en la cartera. Vale, contratas uno de acumulación y en EUR. ¿Cómo resuelves los rebalanceos? Me voy al extremo: pongamos que te planteas no vender ETFs en los rebalanceos para evitar tributar, sino que los compensas el peso de la región con los fondos (la parte large+mid de esa región). Si las SCV hacen su trabajo, paulatinamente (aunque de forma altamente irregular) irás aumentando su peso relativo en USA y Europa... cuando llegues a los 65 ¿qué peso esperas tener en RV en tu cartera? 25%, 40%, 50%?. Te vas a encontrar con un peso de SCV muy superior al 30% de la RV por región. Para mí, las recientes bajadas en costes de compraventa de ETFs han creado un efecto ilusorio, porque el problema fundamental es el de la tributación por venta y sigue ahí. Un saludo.
Ir a respuesta
X4bier 15/08/16 13:40
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Hola Nega16, No te sigo muy bien. De todas formas, no te lo tomes a mal, pero no tengo mucho interés en saber como lo hace Buffet, más allá de la curiosidad intelectual, como saber cómo lo hizo Anibal para derrotar a Escipión en Cannae, por poner un ejemplo. Buffet es un tipo con una historia fascinante, pero al que no aspiro a imitar. Para empezar se dedica profesionalmente a la inversión (Este es un pequeño detalle que se le escapa a mucha gente), mientras que yo dedico a esto muy poco de mi escaso tiempo libre. Como sistema coherente con mis limitaciones he dado con la gestión pasiva (tema del hilo), y aquí ando fijando unos mimbres entre los que no entra intentar identificar un caballo ganador, sino un sistema, que aunque mejorable, no me exija mucha dedicación y me encuentre lo suficientemente a gusto como para no replantearmelo cada 2 días. Un saludo.
Ir a respuesta