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17/05/20 07:51
Ha comentado en el artículo Un proyecto que me hace ilusión
 Si un particular dispone de una considerable extensión de terreno en la que poder situar placas fotovoltaicas y/o aerogeneradores, ¿cuál sería, en tu opinión, la potencia instalada mínima para justificar las inversiones necesarias? No me refiero solo a las inversiones que habría que realizar en instalaciones de producción eléctrica sino también a los equipos necesarios para la minería. ¿Y en qué plazo se podrían recuperar dichas inversiones? 
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13/05/20 18:50
Ha respondido al tema Buscando joyas de la gestión activa: los mejores fondos de inversión
Efectivamente, y como bien apuntas, el hecho de que un fondo soporte o no comisión de custodia no tiene nada que ver con que sea o no traspasable sin peaje fiscal. En un post mío anterior (#1214), decía que el fondo Worldwide Discovery (IE00BJ5JS224), además de tener asignada comisión de custodia, no es traspasable de salida. Me limite a transmitir esta información, que considero es correcta a día de hoy, pero no afirmé que el hecho de no ser traspasable fuera una consecuencia de la comisión de custodia que el fondo soporta. Aunque no conozco la materia en detalle, para que el fondo sea traspasable sin peaje fiscal debe acreditarse el cumplimiento de determinados requisitos ante la CNMV, que se refieren principalmente al número de partícipes  (más de 500). Pues bien, parece ser que hasta ahora no se ha realizado esta acreditación ante el citado organismo, y es por ello que en la web de Renta 4, en la hoja referente a este fondo Worlwide Discovery, se indica que no es traspasable todavía (traspasable sin peaje fiscal, se entiende), ya que, cuando sí lo es, se hace constar así. Por supuesto, el fondo se puede reembolsar sin ningún problema, pero, en el caso de aflorarse plusvalías, sufrirán éstas la retención que proceda, y luego habrá que computar dichas plusvalías en la declaración por  IRPF del ejercicio correspondiente al reembolso. Por otra parte, es muy posible, y sería de desear, que en breve se acredite su condición de traspasable sin peaje fiscal.
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13/05/20 05:08
Ha respondido al tema Buscando joyas de la gestión activa: los mejores fondos de inversión
 Gracias, Ojodelince, por tu comentario. Si el fondo aparece como “traspasable” en Renta 4, entonces no hay duda de que es traspasable tanto de “entrada” como de “salida”. Yo lo que quería poner de manifiesto es que incluso los fondos que no se califican de traspasables, pueden serlo pero solo de “entrada”, esto es, como fondos de destino para un traspaso, siempre que el fondo de origen sea “traspasable”. Hace solo unos días pregunté a una gestora por un fondo que en la web de Renta 4 no aparece como traspasable. Me dijeron que para que el fondo sea traspasable fiscalmente, “necesitamos probar que hay 500 participes”. Muchas veces, como en este caso del que hablo, ni la misma gestora conoce con certeza el número de los clientes finales individuales, que es lo que contabiliza, y tienen que preguntar a las plataformas que comercializan el producto. Pero me avisaron de lo siguiente: “Entre tanto, si quisiera entrar en el fondo, lo importante es que el fondo de SALIDA (el que está vendiendo) sea traspasable ahora en la compra, y que nuestro fondo sea traspasable cuando decida venderlo”. Esto es lo que yo quería dar a entender al distinguir entre traspasable de entrada y de salida. 
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12/05/20 12:25
Ha respondido al tema Buscando joyas de la gestión activa: los mejores fondos de inversión
Cuando hablo de que no es traspasable de salida, quiero decir que para salir de este fondo hay que soportar el peaje fiscal, del mismo modo que si haces un reembolso en efectivo. Pero sí podrías hacer un traspaso a este fondo desde otro que sea "traspasable", y en tal caso no habría que tributar por la operación, aunque el fondo de origen acumulara plusvalías. Es por ello que, para entendernos, sí sería apto para un traspaso "de entrada", aunque no tenga la consideración de "traspasable de salida". Son expresiones que he visto utilizadas por agentes de comercializadoras y en este foro. No obstante, y como puede ocurrir que algunos comercializadores pongan inconvenientes para traspasos de entrada a fondos de esta índole, convendrá informarse en cada caso para no llevarse sorpresas.
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12/05/20 07:19
Ha respondido al tema Buscando joyas de la gestión activa: los mejores fondos de inversión
Creo que BNP ofrece todavía el fondo Long Term Global Growth, en una clase barata  (ISIN terminado en R502). La inversión mínima es de 15 mil euros, no es traspasable y lleva comisión de custodia (no garantizo la exactitud de estos datos, por lo que procede confirmarlos). Pero su cartera no es tan original como la del fondo Discovery de la misma gestora, aunque últimamente ha sido muy rentable.
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12/05/20 06:44
Ha respondido al tema Buscando joyas de la gestión activa: los mejores fondos de inversión
En la página correspondiente a este fondo Baillie en la web de Renta 4, bajo el epígrafe de "hechos relevantes", se indica que está en "soft close" desde el 4 de marzo de 2020. Sin embargo, sigue teniendo el logo del carrito y aparentemente se puede todavía suscribir (¿cuenta ómnibus?), pero quizá convenga informarse antes. Además de tener asignada comisión de custodia, no es traspasable de salida.
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10/05/20 08:37
Ha comentado en el artículo Situación actual de las bolsas: ¿Cancelamos escenario bajista? ¿activamos el alcista?
 Gracias por el artículo, que está muy trabajado. El rally último del SP500 ha sido, a la postre, muy aprovechable, pero tampoco ha funcionado mal la apuesta por productos de volatilidad y, sobre todo, por los que invierten en oro, posición que has incrementado en tus carteras con acierto. Lo malo es que no hay fondos de inversión para invertir directamente en oro, sino solo en empresas mineras, que parece lo mismo, pero no es igual. Con todo, también las mineras han dado muy buenas rentabilidades desde mediados de marzo. Ya he visto que tú operas el oro con otro tipo de productos, pero yo, por evitar el peaje fiscal, prefiero limitarme a los fondos. Por si pudiera interesar a alguien, aquí ofrezco un enlace a un reciente estudio sobre reconocimiento de suelos de mercado publicado en SeekingAlpha: https://seekingalpha.com/article/4344862-how-to-recognize-bear-market-bottom Según el autor de este estudio, John Gilluly, el mínimo del día 23 de marzo último debió ser comprado, ya que el porcentaje de acciones por debajo de su media de 200 días alcanzó un impresionante 96%, y, según él, todo lo que exceda de un 95% debería comprarse. https://stockcharts.com/h-sc/ui?s=%24SPXA200R&p=D&st=2001-10-23&id=p18591618277 El autor no descarta que pueda haber nuevos retrocesos, pero pone en duda que se perfore a la baja el citado suelo de marzo. Y añade:  If you buy the SPX WHENEVER 90% or more of the stocks are below their 200 day MA, you are going to make out okay. Even if it bounces back to that point again and again over coming months (ala 2002). Y en respuesta a un comentario de un lector, el autor traza las líneas generales de su estrategia: The prevailing wisdom of the system is that you are always in, and the market is usually going up (87% of the time), except at those times when it isn't (13%) and that's when you need to get out, and have an early warning system to alert you. It's a permabull bias with a safety alarm. When you are out, you are in cash, waiting for the next buy signal. You also are never trying to call a top. The top does not concern you. You only want to know when it's time to get out. All of the rest of the times, you are in. Shorting or hedging doesn't really figure in this system, because it's irrelevant. And it would only work in a sustained bear market anyways. 
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03/05/20 18:33
Ha comentado en el artículo Informe de mercados mayo 2020, estrategia de inversión y resultados de las carteras
  Como curiosidad, propongo que se comparen los dos gráficos a los que conducen los enlaces que transcribo a continuación. Se trata de sendos gráficos de la denominada “NYSE Advance-Decline Line”. Sobre el significado de esta línea véase: https://school.stockcharts.com/doku.php?id=market_indicators:ad_line Y aquí los enlaces prometidos: http://schrts.co/WykcYtzZ http://schrts.co/wfIjSkIA El primer gráfico nos ofrece la citada línea en el año 2007, en los albores de la gran crisis 2007/2008. El segundo corresponde a la misma línea durante el presente año 2020, cuya situación actual recuerda la existente a fines de septiembre de 2007. En 2007, las medias de 55 y 200 experimentaron un cruce bajista en noviembre de dicho año, y posteriormente no se deshizo dicho cruce hasta mayo de 2009. Iremos viendo si el futuro que nos espera es tan negro como lo fue entonces. 
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02/05/20 13:11
Ha comentado en el artículo Análisis de la situación actual de las bolsas. Parece que todo apunta a la baja, pero el Nasdaq 100 tiene la palabra!
Aunque no guarda relación con tu última entrada, contribuyo al blog con este enlace a los comentarios de un gestor de carteras que publica en SeekingAlpha bajo la denominación de "Z-Alpha Trading System". Creo que contienen planteamientos de los que se puede aprender. Es un partidario ferviente de poner en práctica técnicas de "Price action". Aquí el enlace:   https://seekingalpha.com/user/24405263/commentsTambién tiene interés su web.¡Gracias, Inversoramedioplazo, por tus aportaciones!
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26/04/20 18:01
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación.
 Vete a “Tools” y, dentro de esta pestaña, a “market timing models”. Luego seleccionas “moving averages for asset”. Y ya solo resta indicar los parámetros a tu gusto. Por ejemplo: -          Elegir año inicial y final para la simulación. -          El “ticker” ha de ser el que corresponda al instrumento con el que deseas operar. En mi ejemplo, será el etf SPY. -          “Out of market asset” será el que elijas; yo he dejado “cash”. -          El resto me aparece así: Buy Signal  Price >= Moving average  Type of Moving Average  Simple Moving Average   Timing Period 10 months   Trading Frequency  Monthly   Signal Asset  Same as investment   Trade Execution  Trade at end of month price   Benchmark  None  En cuanto al resto de los parámetros que no he mencionado, no es preciso modificar los valores que vienen por defecto. Hecho lo anterior, solo resta activar la simulación con el botón "run test".
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26/04/20 13:34
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación.
Pido perdón si se ha comentado ya anteriormente. En Portfolio Visualizer puedes hacer en dos minutos un backtest parecido, siempre que te limites a aplicar una media simple de 10 meses, sin los ajustes menores que tú propones. Pues bien, tomando como referencia el etf SPY y el periodo transcurrido hasta hoy desde 1990, se obtienen los siguientes resultados:CAGR  9,71% (Buy and hold: 8,74)  Max DD  -16,62 (Buy and hold: -50,80)Como verás, estos resultados son incluso mejores que los que se obtienen de tus cálculos.Por supuesto, habría que valorar también los costes de la operativa y las implicaciones fiscales. Muchas ideas que parecen buenas "a priori", dejan de serlo cuando se tienen en cuenta los problemas y costes de su puesta en práctica y la fiscalidad. 
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20/04/20 08:00
Ha respondido al tema Gráfico mineras de oro
Sobre la dificultad para seguir el precio del oro con fondos de inversión:https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/10488961/04/20/Por-que-es-imposible-comprar-el-precio-del-oro-a-traves-de-fondos.html
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19/04/20 07:19
Ha comentado en el artículo Cuidado: otra alerta en bolsas! Raro será que mañana viernes no se reanude la tendencia bajista principal!
Si consultas la web de Mercadosycarteras.com, podrás ver que ha existido exposición a Bolsa en diversos momentos desde el 20-12-2018, fecha que citas, hasta ahora. Si no estoy equivocado, y como resulta del histórico de la cartera Creciente Dinámica, durante enero y febrero de este año 2020 hubo una asignación a Bolsa (Renta Variable) superior al 50%. Es solo un ejemplo.Las tendencias se agotan en algún momento, no son eternas, por lo que el seguimiento de tendencias exige también realizar rotaciones de activos.
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