Quiebra S.l.
13/09/26 06:49
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MyInvestor, Inversis y el redondeo en fondos Vanguard (y otros).
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Sobre Quiebra S.l.
Si me lee, verifique que yo no diga estupideces. Tenga criterio propio.
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Quiebra S.l.
11/09/26 05:41
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Diario psicológico de las operaciones de un "inversor" amateur.
Buenos días,Cambios de la semana y entradas en radar, en general, apretando el culo:** LVMH: rotura de soporte, y abajo un -10% desde la entrada por fundamentales. No fue una compra del todo acertada, pero ya no se puede rectificar. Soporte psicológico de 400€ a la vista, pero por proyecciones la zona de 350€ es factible.... y seguiría a PER 17, casi nada. **Pernod Ricard: en soporte 59-60€. Nueva compra en 59€ ayer. Veremus, de momento -5% y haciendo nuevos mínimos. Si rompe soporte y se va a la zona de 50€ estaría bastante barata, de momento mantengo. Diageo comparativamente está un 20% alejado de mínimos. ** Paypal: en tierra de nadie. Bajadón tras la retirada de la oferta a 52 USD, rebote desde 52 a 57 USD, y ayer rompiendo mínimo hasta 50,XX desde donde rebotó recuperando a 53.31 USD. Barata, por técnico era venta clara en 57 USD, pero por fundamentales toca aguantar un poco. Apretando el culo aquí. **Renta fija: -2% desde la semana pasada, el 10T está ya en torno al 4.95%, el dato de empleo excelente de USA que salió, y el dato de IPC de hoy que está claro que va a ser malo, no pinta bien. Apretando el culo aquí también. BCE ayer subió tipos por segunda vez en el año y tiene pinta que Fed puede terminar haciendo lo mismo antes de acabar el año, diga lo que la marioneta de Trump. En perspectiva, la zona del 10 años era la del 5% como pasó en 2023, pero ya veremos, porque tiene muy mala pinta. De momento la renta fija baja a plomo.**Molson Coors: de ir +12% a 0%. Rompió soporte ayer hasta zona 37.75 USD, pero recuperó en el intra. La veo regalada por fundamentales y con buen balance para seguir aguantando la enorme bajada de ventas que sufre. Si rompe soporte se puede ir por debajo de 34USD .... seria la zona de compra siguiente.... y ya el infierno.**McDonalds: técnico. A 3USD de soporte y entrada larga para especular. **PEP: vigilando nueva entrada en zona de 129-130, de momento en 136.65 USD. ** Nike: en el radar, a 36.62 USD. Sigue el problema de márgenes y ventas, ni con la devolución de casi 1.000 millones de aranceles salen las cuentas YTD (PER 18, FCF yield del 3.5% y sin vista de mejora en el horizonte).**WKL: se acerca a soporte de 60€ que es la zona de compra que tengo planificada, de momento en 65.54€.** VIS: bajando de 55€, si busca la zona de 50 es entrada. De momento aguantando dada la plusvalía que tengo.** Resto, nada reseñable, no hay demasiados movimientos, los precios siguen alejados de zonas de compra / venta.Septiembre es estacionalmente bajista, especialmente las dos últimas semanas. Tiene pinta que la macro entre lo que se ve en el Yen, China, Rusia vs Ucrania, y lo que previsiblemente va a estallar tras las elecciones de usa a partir de noviembre con Irán .... mucho ojo con volverse demasiado loco. Saludos.
Quiebra S.l.
09/09/26 11:29
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MyInvestor, Inversis y el redondeo en fondos Vanguard (y otros).
Buenas tardes,Yo mandé el 27/08/2026 un correo a [email protected] explicando lo sucedido, sin usar la hoja-plantilla de reclamaciones, sólo escribiendo en el correo y aportando los cálculos de las diferencias al céntimo y bien masticadito, copiando y pegando orden de referencia, fechas, nº de aportación, etc., sin recibir respuesta al respecto de ningún tipo.Hoy he amanecido con la devolución de los casi 7€ que tenía de diferencias, no me han notificado ni me han respondido, tan sólo ha aparecido el ingreso. En fin, al menos esta vez la atención al cliente ha funcionado en mi opinión, más teniendo en cuenta que reclamé en agosto. He cambiado todas las aportación futuras programadas a "participaciones" por seguridad, y a correr. Toca lidiar con esto y amoldarse si uno no quiere cambiar de comercializadora.En resumen: a mí por lo menos me lo han resuelto en tiempo y forma. Espero que se os de soluciones al resto.Saludos.
Quiebra S.l.
28/08/26 06:00
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PayPal se dispara: Stripe y Advent presentan una oferta de compra de 53.000 millones
https://es.investing.com/news/stock-market-news/advent-y-stripe-abandonan-su-oferta-de-50000-millones-por-paypal-3814266Investing.com- Un consorcio formado por la firma de capital privado Advent International y el procesador de pagos Stripe ha abandonado su intento de adquisición de PayPal Holdings (NASDAQ:PYPL), según informó Bloomberg News el jueves, lo que provocó una fuerte caída de las acciones de la compañía en la sesión extendida.El grupo había ofrecido anteriormente más de 50.000 millones de dólares por PayPal, según el informe, que cita fuentes cercanas al asunto.Las acciones de PayPal cayeron un 12,7% hasta los 53,66 dólares en la negociación fuera de horario, a las 05:32 horas.En fin, pasó el escenario menos probable (en mi opinión), pero al menos ha servido para sacar el precio de la acción de los infiernos en los que estaba. Por mi parte, ayer vendí 1/3 de la posición, seguramente hoy venda el resto y espere caídas hacia la zona de 45 para volver a entrar. Se le queda a uno cara de tonto. Ya me pasó con Naturgy, exactamente igual. Mantuve e incluso hice más compras cuando el precio volvió a mínimos, y con el tiempo la empresa acabó muy por encima del precio ofertado. Creo que aquí podría pasar lo mismo, pero la verdad, también pienso que el mercado va a vender más agresivamente al ser un negocio menos tangible que el de Naturgy. En fin, suerte a todos.
Quiebra S.l.
28/08/26 05:54
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PayPal: ¿la gran OPV del 2015?
Buenos días,Pues los rumores eran ciertos en fechas, pero inciertos en lo de la progresión. No se ha podido llegar a un acuerdo, se comenta que los compradores se retiran.Premercado -14%. Creo que es poco y puede acelerar las caídas.Toca decidir. Yo ayer vendí en apertura 1/3 de mis posiciones, con la idea de reducir riesgo si pasaba esto, casualidad en el timing.En fin, dejo de dar la chapa en el hilo, suerte a todos.
Quiebra S.l.
28/08/26 05:51
Ha respondido al tema
Diario psicológico de las operaciones de un "inversor" amateur.
Una vez más, el oráculo. Ayer los compradores de Paypal se retiran. -14% en pre market. Venta de ayer de 1/3 bien decidida, ahora a comerme la caída con los otros 2/3, que duele bastante. Si recorta a zonas inferiores y vuelve a 45 (ahora está en 53) probablemente meta carga completa de nuevo, la empresa me sigue gustando y creo que el juego estará entre 40 y 60 para trading. Por señalar algo.Saludos.
Quiebra S.l.
28/08/26 05:48
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Diario psicológico de las operaciones de un "inversor" amateur.
Buenos días,Es un ejercicio de crítica lo de comentar las posiciones en el hilo, y en su momento de contraste con otros compañeros, no es necesidad de validación, ni de hacerme autofelaciones continuas, créeme aunque parezca difícil en un foro donde los egos pululan, yo busco aportar y contrastar ideas.Claro que toco de empresas españolas, lo que pasa es que realmente hay poco que comentar. Tengo posiciones varias (Viscofán, Naturgy, Vidrala, Miquel y Costas,) y tengo dentro de seguimiento otras, Aena, CCEP, Ebro, Inditex, Redeia, Grifols, Amadeus. Te pongo las empresas para que lo contemples como ideas a meter en radar. Pero a estas altas cotizaciones o por temas de negocio particulares considero que toca esperar, no veo ninguna con margen de seguridad, incluso las que llevo en cartera diría que están en precio. Por delante, que no estudio ni opero chicharros, me gustan las empresas tranquilas, con negocios tangibles y predecibles, y poca volatilidad, eso descarta incluso a los bancos. Las valoraciones son muy altas para casi todos los mercados, pero siempre hay oportunidades a analizar, no todo va bien siempre, y muchos negocios son cíclicos y dan oportunidades para quien los entienda. Prueba de ello son las dos OPAs (desde esta mañana una, porque la de Paypal la han retirado) que llevo en cartera, las dos compradas hace menos de 6 meses. Simplemente es tener tu marco de análisis, volcar tu criterio propio sobre las empresas y formar tu radar, e ir vigilando precios y resultados. Por aportar, te paso una selección de ideas (YO NO RECOMIENDO INVERTIR EN NADA, SON IDEAS) todas considero que son negocios sencillos de entender, pero que están todavía algo caros por valoración, o para el riesgo que asumirías comprando, pero que si bajan un 15-30% compraría si no hay detrás de esas bajadas nada serio. La clave es tener siempre criterio propio, insisto, si no desde que compras empiezas con el temblique de piernas y con las dudas de no saber qué esperar, y a la mínima vas a vender.
USA Y ALGÚN ADR EUROPEO
USA Y ALGÚN ADR EUROPEO
Europeas
EuropeasMientras, coincido en que toca hacer trading. Yo opero en este casi siempre sobre empresas con marcas y fundamentales, o con cierto valor, y bajo un método propio, posiciones del precio respecto de su media y desviaciones, combinado con un indicador más de cilicidad y métricas de rango que he comprobado que dan ventaja estadística. En plata, que aciertan cuando hay señal. Uso escala diaria, aunque me fijo en gráficos horarios también para optimizar entradas y salidas. Y luego de aplicar el plan, monitorizar los resultados y saber si realmente funciona. En mi caso, los tiempos medios por operación ganadora suelen ser dos meses, y suben a 70 días en caso de perdedoras (soy más reticente a vender en pérdidas, como ves). 88% de acierto con un ratio beneficio/pérdida medio de 1.09 veces (son cifras del informe de la aplicación de trading, no me lo invento). Tampoco sería la primera vez que entro en una empresa por técnico, y acaba sumándose a mi cartera base, podría ser perfectamente Pernod Ricard por ejemplo. En resumen, criterio propio, y control real del método y de lo que estás haciendo, especialmente en métricas de riesgo y de acierto.Ahora mismo YO opino que el mercado está caro respecto de su media histórica, y que esta es la mejor idea. Pero no he dejado de hacer aportaciones mensuales a indexados y algunas rotaciones, hay más mundo además de la Renta Variable pura, del trading, y de la necesidad enfermiza de comprar y vender algo cada mes. Lo importante, de nuevo, tener criterio propio y no levantar los requisitos que cada uno pone a las empresas para adquirirlas, y que son realmente las habilidades de decisión que cada uno tiene, normalmente forjadas a base de experiencia y errores. Porque la liquidez y entornos como el actual pueden hacer al novato que va teniendo cierto retorno, buscar donde no hay, levantar exigencias por la "necesidad" de operar, y cometer errores tremendos. Igual que un entorno de caídas y maniaco depresivo cambia los criterios y te hace vender empresas a precios de chiste. Yo podría contar muchísimos, lo gracioso es que son más errores de VENTA que de compra (pérdidas potenciales digamos), en el entorno actual tengo claro que mejor compras selectivas y trading.Perdón por la chapa.Saludos.
Quiebra S.l.
27/08/26 12:51
Ha respondido al tema
Diario psicológico de las operaciones de un "inversor" amateur.
Ideas traigo. Primero, mis ganas que esto fuese cierto, IB está como una maraca de loco.En fin.Largo Pernod Ricard, 62,40 EUR, objetivo especulativo son los 70€, zona de anterior resistencia y MM200 diaria. Si baja mañana de nuevo y busca los 60 posiblemente meta otra carga y a esperar, que no he disparado con todo ni mucho menos. Si baja de 60 tiene un peligro serio de desplome por pánico, ese sería el stop por especulación. Compra en LVMH por fundamentales y soporte técnico, ahora no veo demasiado margen de seguridad, he cargado un 30% de lo que me gustaría, 454,50 euros. PER 20 y FCF yiel del 7% .... demasiado justo, si bien cotiza con descuento respecto del histórico, el negocio va mucho peor que su historia también. Si pierde los 440 euros pueden venir una buena entrada más abajo.También he comprado deuda corporativa a 5.5% a 10 años en USD, la idea es tradearla también, sacar un 3-4% y a correr cuando sean las elecciones en USA. Mientras que corra el cupón. Emisiones de MCDonalds, Verizon y un poco de GIS (no se cruzó todo lo que pedí, pero añgo es algo).Por otro lado, venta de PAYPAL, 1/3 de la posición en apertura a 62 USD, reduzco riesgo sin perder todo el potencial de mejora de la supuesta OPA, ya que conservo los otros 2/3, Posiblemente me arrepienta, es un clásico, se supone que hay rumores de noticias para septiembre.... veremus.En radar especulativo para largos McDonalds, cercano a soporte de 250 USD, si llega son largos claros. Solo especulación, está cara en mi opinión.En radar fundamental Nike, nuevo mínimo anual en USD, si baja a zona de 36 USD posiblemente haga una compra pequeña inicial. El negocio y los márgenes siguen fatal, ni con el extra de la devolución de aranceles salen las cuentas en los intermedios .... pero el valor de marca es el que es y confío en ella.Muchas ideas hoy.Saludos.
Quiebra S.l.
27/08/26 05:42
Ha recomendado
Re: MyInvestor, Inversis y el redondeo en fondos Vanguard (y otros).
de
German Palomares
Quiebra S.l.
27/08/26 05:42
Ha respondido al tema
MyInvestor, Inversis y el redondeo en fondos Vanguard (y otros).
Yo te confirmo que en iShares sucede algo similar desde agosto 2025. Pero al contratrio que Vanguard, al puntear una por una yo me he encontrado las dos cosas: céntimos a favor y en contra. Curioso. En mi caso los fondos tienen participaciones de nominal de dos dígitos simples, así que hablamos de diferencias de poquísimos céntimos por orden y que se van autocorrigiendo con céntimos de más o menos. Es ridícula la diferencia, aunque no debería ser ninguna y eso es lo grave.En mi opinión todo el jaleo es porque:*** Estas gestoras ponen el prorrateo de particiaciones a dos decimales, en vez de a 3 o 4 como casi todas. Si te fijas, al poner la orden períodica por participaciones, sólo admiten 2 decimales, frente a otros fondos de otras gestoras que permiten 3 o 4 decimales.*** El software de alguien (la gestora, Myinvestor o Inversis) ha fallado al tomar el valor efectivo de la aportación de la casilla de importe orientativo de la suscripción, en vez del resultante de Participaciones * VL. Prueba de ello es que hasta la fecha, con Vanguard no había problema. Yo ya cambié todas las aportaciones a participaciones en vez de a valor, me va a dar un tock chungo al ver las series históricas de aportaciones a medida que la cosa empiece a cambiar de VL, pero es lo que hay y mejor así.Muchas gracias por la información que has aportado al hilo, a mí me ha ayudado. Saludos.
Quiebra S.l.
26/08/26 09:51
Ha respondido al tema
MyInvestor, Inversis y el redondeo en fondos Vanguard (y otros).
A mí del 18/8 me sale con error aún, ha sido cuestión de días. De casualidad, ¿de los ishares no sabrás si persiste el fallo no? si no, hago una aportación mínima para comprobarlo y listo. A mí me han jodido bien, y menos mal que vanguard ha fallado solo en agosto, toco madera. Vaya jodido caos.Saludos y gracias de antemano.
Quiebra S.l.
26/08/26 09:47
Ha recomendado
Re: MyInvestor, Inversis y el redondeo en fondos Vanguard (y otros).
de
German Palomares
Quiebra S.l.
26/08/26 09:47
Ha respondido al tema
MyInvestor, Inversis y el redondeo en fondos Vanguard (y otros).
Buenos días,Yo cada vez que lo veo, más convencido estoy de que el fallo es de la comercializadora, y doy mi opinión. Ya es incomprensible que redondeen a dos decimales al calcular el número de participaciones en las aportaciones por importe, la mayoría de fondos van como mínimo redondeos a tres ó cuatro decimales. Eso podría haber evitado el 99% del problema. No sabemos si es decisión de la gestora o comercializadora. Lo que está claro es que hasta ahora por ejemplo en Vanguard tomaban el importe a suscribir de la multiplicación entre valor liquidativo x particiapciones asignadas, y ahora tomaban el importe del bruto solicitado, te lo retiran de la cuenta, y se quedan tan panchos. Por eso creo que esto es un fallo de la comercializadora, o del sistema implantado por Inversis del que se nutre. Yo tengo aportaciones periódicas y alguna extraordinaria en seis fondos afectados, y me he puesto a revisar y de verdad, se le quitan a uno las ganas. En fondos con valor nominal de participación bajo (de 1 a 2 dígitos simples), hablamos de 1 a 8 céntimos que me da igual, eso que son unas 70-80 aportaciones. Pero en participaciones como el Vanguard de smallcaps en mi caso son casi 4€ por la orden de agosto, y menos mal que sólo ha fallado este ultimo mes. Y ya del Fidelity que tenía aportando con este fallo desde 2025 y que traspasé hace un mes o así me quedará duda, vete tú a saber ahora.Encima Inversis no me deja entrar, no sé si es que tiene fallo en la plataforma porque lo están arreglando, o que se me ha bloqueado el usuario de tanto intentarlo. El teléfono 900 ni lo descuelgan.Esto es carne de CNMV. Saludos.
Quiebra S.l.
25/08/26 05:32
Ha guardado
Re: ERROR SUSCRIPCION fondo Vanguard MyInvestor
de
zirconito
Quiebra S.l.
24/08/26 09:29
Ha respondido al tema
PayPal: ¿la gran OPV del 2015?
Buenas tardes,Por actualizar. Se sigue manteniendo silencio.Se filtró hace como una semana por el WSJ y luego CNBC que las conversaciones se mantienen y, que lejos de suspenderse, giran en torno al incremento de la oferta que deben hacer los interesados, y que antes de acabar agosto veremos noticias. La cotización ya está por encima del precio inicial supuestamente ofertado de 60.50 USD (actualmente está en 61,55€, si bien la semana pasada se vieron los 62.70 USD), lo que en teoría da credibilidad a estos rumores.Vender ahora o esperar a la oferta oficial. Soportar el riesgo de que no suceda o no salga por el regulador VS que suceda y esperar mínimo 6 meses. Esa es la cuestión, maldita codicia. * Escenario pesimista: se cancela todo. -20% de caída le doy como poco.* Escenario base: oferta a 66-68 USD. +7/+10%. * Escenario optimista: oferta a 75-80 USD (es el valor intrínseco+pequeña prima). +20/+30%. Cada uno puede sacar la ecuación riesgo / beneficio asignando probabilidades si se aburre o cree que es productivo. A mí en lo personal, el escenario 3 me parece exigente. Si contemplamos 1 VS 2, hay doble de pérdidas que de beneficio, por lo que deberíamos estar asignado también el doble de posibilidades de que haya OPA a 68 USD de que no haya, para mantener las acciones y no venderlas en mercado.A ver si tenemos noticias fiables, si no en agosto como dicen los rumores, en septiembre, que acaba el verano y se puede animar un poco la cosa.Saludos.
Quiebra S.l.
23/08/26 07:25
Ha recomendado
Re: ERROR SUSCRIPCION fondo Vanguard MyInvestor
de
zirconito
Quiebra S.l.
03/08/26 06:44
Ha respondido al tema
Diario psicológico de las operaciones de un "inversor" amateur.
Western Union al radar para un trade buscando rebote de gato muerto, posiblemnte hoy siga el desplome del viernes, los institucionales estarán buscando continuar reduciendo después de que la empresa presentara trimestrales y recortara enormemente la guía.Por fundamentales, está aparentemente barata, pero creo que es una trampa de valor como un castillo para los kamikaces: PER 6 veces, FCF yield de casi el 18%, ventas estables con márgenes bajando en picado, deuda neta/EBITDA de dos veces, y un FCF que permiten cubrir dividendo del 12%, recompras del 5% anuales y cápex que crece a casi el doble de lo habitual, no hay espacio para amortizar deuda. El margen ha pasado de doble dígito bajo a dígito simple medio, en una tendencia en picado desde hace años.... mal asunto y pintan bastos. Muy arriesgado para meter en cartera. Al menos todavía se usan los servicios de la empresa, el problema es que cada vez dejan menos dinero.Por técnico, en tercera desviación en diario y en H1. Mínimos de los últimos 18 años lo menos, diría que casi históricos. Sin señal todavía de largo, pero ya en zona. Toca esperar, seguimos para bingo. Como siempre digo, yo no recomiendo nada, que cada uno busque sus argumentos.Saludos.
Quiebra S.l.
03/08/26 06:22
Ha respondido al tema
¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?
Buenos días,Dividendo a la saca, y corrección del precio desde los 30€ una vez más, no puede con ese nivel. Técnicamente es pronto para afirmarlo, pero parece estar dibujando doble techo, en teoría si acaba bajando de 27€ plantearía un objetivo a la zona de 24.50€, que además fue soporte zonal en ocasiones anteriores. Ojalá cumpla, aprovecharemos para cargar unas pocas. Esto se anula si desde 28,50€ o así rebota y hace nuevos máximos.... me gustan ambos escenarios la verdad, jeje.Está la acción como para verla desde lejos actualmente, ni venta ni compra.Saludos.
Quiebra S.l.
31/07/26 05:03
Ha recomendado
Re: Viscofan (VIS): seguimiento de la acción
de
Pedro Pico Vena
Quiebra S.l.
31/07/26 03:37
Ha respondido al tema
Seguimiento y opiniones de Red Eléctrica (REE), actual Redeia
No había visto este mensaje, disculpa. Son cifras que da la compañía. RAB neto (incluido proyectos en construcción, así que habría que quitar incluso un poco, pero vamos a simplificar), vete tú a saber si las cumplen, pero en principio se puede trabajar con eso.Lo del rating nunca es tan sencillo como la burda simplificación que hice, menos en este tipo de empresas, pero es un comentario basado en mi experiencia.... cuando pasa de 5 empiezan a llorar las calificadoras, 5.5 hay lágrimas severas. Pero ciertamente, depende de más ratios adicionales como comentas, especialmente de generación de efectivo.Sigo opinando que no hay riesgo de quiebra, evidentemente, pero la rentabilidad de la empresa estará mermada comparado del período del que venimos, es mi opinión.Un saludo.
Quiebra S.l.
31/07/26 03:20
Ha respondido al tema
Diario psicológico de las operaciones de un "inversor" amateur.
La han opado porque era una empresa que en su momento valía casi 30.000 millones y ahora valía 4.500, una anomalía de mercado total y que ahora se explica perfectamente. Con un negocio en segmentos de renta fija privada y pública que nadie salvo tradeweb podía igualar por escalabilidad de costes y sistemas que ya tenía implantados, eso son enormes barreras, que seguía creciendo en ventas, y encima la empresa tenía caja neta. Se la llevan a 14 veces + la prima que quieran, EV/EBITDA de chiste. ICE la compra por eso, es la pata que le falta para competir con otras bolsas internaciones... para tener en cartera fundamental me parece que ICE entra en radar, habrá que vigilar su deuda que ya empiea a ser poco manejable. Tradeweb, la otra pata del pseudo duopolio este y que es mucho mejor empresa, se pegaba ayer una hostia del 10%, como su matriz LSEG. Así que la lectura es del todo correcta. En mi opinión, no ha sido un mero re-rate de múltiplos del mercado, sino que la han estado derrumbando de precios para oparla durante meses, delante de las miradas de todos, pero la SEC no hará nada ni investigará, yo no tengo pruebas pero tampoco dudas, era un caramelito para una de las grades, como finalmente ha pasado.A otra cosa y listo.Saludos.
Quiebra S.l.
30/07/26 12:01
Ha respondido al tema
Diario psicológico de las operaciones de un "inversor" amateur.
Joder, será posible. Me meten OPA a paypal hace una semana y pico, y hoy me meten OPA a Marketaxes.Lo dicho, seguimos para bingo. Y es una auténtica putada, porque tradewb, sustituta, cotiza a PER 25 (esta a PER 14 hasta ayer). LAs CME las llevo a PER 18, pero un importe de la mitad, e insuficiente.Me quedo sin empresas, solo efectivo. Vaya desastre. Ahora foco en FDJU, publicó resultados y no han gustado, pero rebota un 4% desde mínimos, con todo, pierde un 2% a esta hora. La meto en el radar, buena empresa sin duda desde un punto de vista fundamental (para quedarse pillado años) pero sobre todo técnico.Saludos.
Quiebra S.l.
30/07/26 11:58
Ha respondido al tema
Seguimiento y opiniones de Red Eléctrica (REE), actual Redeia
el problema puede ser también la solvencia, si bajan rating el mercado en teoría pedirá más del misero 2.20% de media que arrastra. De todas formas, son estimaciones, no hay nada deficnitivo, y el negocio de la empresa y el moat está fuera de toda duda. Solo discuto la rentabilidad.Un saludo.
Quiebra S.l.
30/07/26 11:57
Ha recomendado
Re: Seguimiento y opiniones de Red Eléctrica (REE), actual Redeia
de
Mohican
Quiebra S.l.
29/07/26 15:40
Ha respondido al tema
Seguimiento y opiniones de Red Eléctrica (REE), actual Redeia
Te pego un modelo de andar por casa que he hecho, entre un mensaje y otro. 2025 2029 2031 | RAB (M€) | 8.900 | 12.000 | 15.000 | Ventas (M€) | 1.716 | 2.268 | 2.794 | Margen EBITDA | 63,60% | | EBITDA (M€) | 1.092 | 1.443 | 1.777 | Margen neto | 29,50% | | Beneficio (M€) | 506 | 669 | 824 | Deuda N. (M€) | 5.474 | 10.274 | 12.674 | D.N. / EBITDA | 5,0x | 7,1x | 7,1xEso asume que el 90% son ingresos regulados en base a RAB proyectado por la empresa, a tasa constante actual, con crecimiento nulo de negocio actual internacional, y con las cifras de crecmiento de deuda anual proyectadas. Metiendo el crecmiento de la tasa de remuneración al 6.5%, una subida de coste de la deuda hasta el 2.8% y alguna que otra cosilla más, haciendo cambios en la hoja excel el ratio siempre se mantiene entre 6.2 y 7.... no sé si me explico. Las agencias de rating ya te digo yo que con ratios por encima de 5.5 veces suelen disparar. Es complejo, y me cuesta ver que sea una ganga esto. Cotizaría a PER 11.5 en 2029 y 9.4 en 2031.... creo que hay mejores opciones, tampoco creo que bajemos mucho más si esto va cumpliendo, pero mucho menos esperaría subidas salvo que haya cambios en la retribución.Saludos.