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Miguel Arias

Se registró el 19/02/2003 - Perfil de experto

Sobre Miguel Arias

Soy socio fundador de Rankia. Licenciado en Administración y Dirección de Empresas y Certificado como Asesor Financiero en Crédito Hipotecario. Más de 20 años invirtiendo en los mercados de renta variable. Premio Caixa Popular Emprendedores al mejor proyecto innovador y Premio Bancaja para Jóvenes Emprendedores. Miembro del comité organizador de Forinvest Valencia.

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Miguel Arias 01/10/26 15:09
Ha recomendado No lancemos las campanas al vuelo aún. El R/D se votará mañana y el tema va de Enrique Roca
Miguel Arias 30/09/26 14:47
Ha comentado en el artículo Fiscalidad del buy & hold: el 10 % extra por no hacer nada
Jajaja, puede parecer que he propuesto a Hacienda para el premio al colega del año 😄 Nada más lejos de mi intención. La parte que Hacienda se llevaría si vendieras hoy se queda invertida hasta que vendas, y esa parte también genera rentabilidad para ti. En términos financieros funciona como un préstamo sin intereses, aunque nadie te lo haya concedido por cariño.Si no podemos ser Hacienda, por lo menos que cobre lo más tarde posible.Un saludo,Miguel
Miguel Arias 30/09/26 05:16
Ha escrito el artículo Fiscalidad del buy & hold: el 10 % extra por no hacer nada
Miguel Arias 29/09/26 12:13
Ha recomendado Del refugio al riesgo: El coste de oportunidad de la Renta Fija en la era de la desconfianza Fiat de Valentin
Miguel Arias 29/09/26 12:13
Ha recomendado Re: ¿Del "Corralito" al Euro Digital? La sutil construcción de la jaula financiera europea de Valentin
Miguel Arias 29/09/26 08:33
Ha respondido al tema ¿Del "Corralito" al Euro Digital? La sutil construcción de la jaula financiera europea
Gracias, Valentin. Tienes razón en que el coste de oportunidad depende de contra qué se compare. Y es verdad que protegerse de la represión con activos reales no cuesta lo mismo que hacerlo con renta fija nominal, que es justo el activo al que esa represión apunta.Me pica la curiosidad, y supongo que a otros usuarios también: ¿qué activos alternativos incluyes en esa parte de la cartera, además del oro físico? ¿Hablamos de metales, materias primas, inmobiliario, capital privado, arte, o de algo más específico? Y ya puestos, ¿en qué año empezaste el trasvase y cómo lo mides frente al S&P 500: en euros y con los dividendos reinvertidos?Quien compró oro en 2000 o en 2019 bate hoy al S&P 500; quien lo compró en 1980 o en 2011 pasó décadas o casi una década sin recuperar el precio. Un abrazo,Miguel
Miguel Arias 29/09/26 08:29
Ha recomendado Re: ¿Del "Corralito" al Euro Digital? La sutil construcción de la jaula financiera europea de Valentin
Miguel Arias 29/09/26 02:28
Ha respondido al tema ¿Del "Corralito" al Euro Digital? La sutil construcción de la jaula financiera europea
El hilo conecta con lo que escribiste en 2012 y que rescaté en Corralito, corralón y quita: ante estos escenarios, la jurisdicción manda más que el activo. Vigilar cómo evoluciona esa jurisdicción es exactamente lo que toca.El artículo 21c obliga a los bancos de fuera de la UE a abrir sucursal autorizada para ofrecer servicios bancarios básicos (depósitos, préstamos, garantías) a residentes europeos. Pero, tal como está redactado, deja fuera los servicios de inversión regulados por MiFID, mantiene la excepción de la solicitud por iniciativa del cliente y protege los contratos firmados antes de su aplicación. Es decir: la vía de escape que usaron los argentinos, trasladar valores a un custodio extranjero, no es lo que esta norma regula. Su objetivo declarado es supervisar a los bancos que captan dinero en la UE, no impedir que un residente invierta fuera.El euro digital, tal como está propuesto, no puede cobrar intereses. Ni positivos ni negativos: la propuesta de reglamento lo excluye de forma expresa, y prevé un límite de saldo precisamente para que no compita con los depósitos bancarios. Ese límite no es un tope al ahorro, sino a lo que puedes guardar en ese formato concreto. Además, la propuesta avanza en paralelo con otra que refuerza el efectivo como medio de pago de curso legal. El riesgo que señalas, que un gobierno futuro cambie esas reglas, es legítimo y merece vigilancia; pero hoy es una posibilidad políticaEl problema es la inflación y el coste de oportunidad. Quien lleva quince años preparado para el corralito español ha pagado mucho más de lo que ese corralito le habría quitado. Un abrazo,Miguel
Miguel Arias 28/09/26 05:09
Ha escrito el artículo Apalancamiento, ese eufemismo: la anti-guía de invertir con deuda
Miguel Arias 28/09/26 02:27
Ha recomendado Llevo hasta 1997...físico...y de autores obituados...algunos engarzan piel de de 8........s
Miguel Arias 28/09/26 02:26
Ha comentado en el artículo Alquileres o fondos: el papel del inmobiliario en tu patrimonio
Gracias por el comentario. Estoy de acuerdo contigo en lo esencial: el tema es complejo, y precisamente por eso el artículo no concluye "fondos mejor que pisos". Su tesis es que la decisión se toma piso a piso, y que puede tener todo el sentido conservar un inmueble aunque exista una alternativa más rentable.Tus preguntas son las buenas, y te dejo dónde encaja cada una:- ¿Precio de hace 10 años o de ahora? De ahora. La rentabilidad que importa es la que se calcula sobre lo que obtendrías vendiendo hoy, no sobre lo que costó.- ¿Solo alquileres y fondos? No. El hogar del ejemplo tiene vivienda, pisos alquilados, fondos y liquidez, como describes.- Tus pisos reales (más de 300.000 €, alquilados por menos de 1.250 €, más comunidad y menos mantenimiento) son casi exactamente el ejemplo del artículo, que usa 300.000 € y 1.250 €. Si tus gastos se reparten distinto, tu neto será otra, y eso es justo lo que el artículo pide: que cada uno haga su propia cascada.Sobre la revalorización, tienes razón en que no se puede dejar fuera: la comparación justa es rentabilidad total contra rentabilidad total. Al 2,8% neto del alquiler hay que sumarle la revalorización esperada del piso, y al fondo, la suya. Y el comparador depende del papel: si el piso es inversión a largo plazo, se compara con un indexado global; si cumple función de renta estable o reserva, con renta fija o un monetario. Lo que el artículo añade a esa cuenta no es solo la rentabilidad; también la liquidez, concentración, gestión y sucesión.Un saludo,Miguel
Miguel Arias 27/09/26 05:02
Ha escrito el artículo Alquileres o fondos: el papel del inmobiliario en tu patrimonio
Miguel Arias 26/09/26 18:30
Ha recomendado Ha pasado tanto tiempo, Miguel. Y aquel suegro de la mesilla es ex suegro. Y de Ipar_iparraldekoa
Miguel Arias 26/09/26 18:30
Ha recomendado La ilusión de la deuda a tipo cero: por qué el "truco francés" lo terminaría pagando el ciudadano. de Valentin
Miguel Arias 26/09/26 18:29
Ha recomendado ¿Del "Corralito" al Euro Digital? La sutil construcción de la jaula financiera europea de Valentin
Miguel Arias 26/09/26 05:47
Ha escrito el artículo Vivir por encima de tus posibilidades: la aritmética completa
Miguel Arias 24/09/26 11:57
Ha recomendado Hola Miguel,Agradezco tu réplica, pero sigo sin concordar en absoluto con la de Valentin
Miguel Arias 24/09/26 11:57
Ha comentado en el artículo ¿Inflación o deflación? El debate del hilo de Margrave
Gracias por la aclaración, Valentin. Tienes razón: Browne sirve para ilustrar la conclusión, pero no tu método. Una cartera con pesos fijos y simétricos renuncia a leer el ciclo, y la tuya parte precisamente de leerlo.Tu marco de las dos ruedas tiene además buena base documental, y buena parte está en la propia Rankia para quien quiera profundizar:- El ciclo de deuda de largo plazo, de 50 a 75 años, que Dalio considera el más importante y el peor entendido: Situación macroeconómica, por Ray Dalio.- Las fases del prototipo de gran crisis de deuda (burbuja, techo, depresión, desapalancamiento): parte 1 y parte 2.- Y la tesis de que los últimos 75 años son una anomalía dentro del gran ciclo: El Gran Ciclo de Ray Dalio.El propio Dalio, padre de la cartera All Weather con un 7,5% fijo en oro, ha recomendado este verano subir el oro al 10-15% de la cartera por la fase del ciclo de deuda en la que estima que estamos. Si hasta el creador de la cartera estática más famosa ajusta el peso según la rueda grande, la ponderación dinámica que planteas deja de ser una herejía para convertirse en la evolución natural del enfoque.Un abrazo,Miguel
Miguel Arias 24/09/26 08:36
Ha recomendado ¡Hola, Miguel! Qué gran artículo has firmado hoy. Has sabido capturar la de malagueño31
Miguel Arias 24/09/26 05:06
Ha escrito el artículo Estrategia de inversión: lo que Sun Tzu enseña sobre tu dinero
Miguel Arias 23/09/26 14:10
Ha recomendado Mi ruta financiera: qué vídeos de Rankia ver, y en qué orden de Josel2
Miguel Arias 23/09/26 12:52
Ha recomendado Re: Mi estrategia 20/20 con el oro: Cómo preparar la "pólvora seca" para el próximo gran crash bursátil de Valentin
Miguel Arias 23/09/26 12:27
Ha comentado en el artículo ¿Inflación o deflación? El debate del hilo de Margrave
Gracias, Valentin. Lo que comentas enlaza con la pieza que mejor explica la primera fase de ese ciclo: el artículo de Enrique Gallego sobre la inflación de activos, que ya cito en el contenido. Su lección sigue vigente: durante una década, la creación de dinero no apareció en el IPC, apareció en el precio de las cosas que se compran con patrimonio (vivienda, bolsa, bonos). Por eso la "confiscación silenciosa" que describes empezó antes de que la inflación oficial despertara: primero la sufrió quien intentaba comprar su primera casa, y solo después quien hacía la compra del súper.Pensando en la cartera: estanflación y deflación por destrucción de crédito exigen coberturas opuestas. En la primera parece que deben ganar los activos reales y pierde la renta fija larga; en la segunda ganaría la renta fija soberana de calidad y el efectivo, y el oro puede sufrir mientras todo se vende para pagar deudas. Desde 2008 los bancos centrales han demostrado que combaten la deflación en semanas, no en años, así que esa fase puede ser tan corta como violenta y desembocar en más inflación. Por eso creo que tu conclusión es la buena, y puede tener traducción práctica desde hace décadas en la cartera permanente de Harry Browne: no apostar por el escenario, sino tener algo que funcione en cada uno.
Miguel Arias 23/09/26 12:15
Ha recomendado Hola Miguel. En primer lugar, quiero agradecerte este magnífico ejercicio de de Valentin
Miguel Arias 23/09/26 11:56
Ha recomendado Re: Represión financiera y bonos flotantes: ¿Escudo real o trampa de valor? de Grome

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