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Merowingio

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Merowingio 01/10/15 18:59
Ha recomendado Barón de Ley de
Merowingio 26/09/15 04:20
Ha comentado en el artículo Flowserve Corp (FLS)
" Si nos gustaba en abril...............a 56 $ imaginaros ahora a 49.5 ¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡ " Esto decia yo en julio, y en la empresa no ha cambiado NADA desde entonces, solo que ahora hay que pagar mucho menos por ella.... 40.7 $ En sus resultados trimestrales Q2 ya se empezaron a notar los efectos de la caida del crudo, y asi seguiran en los proximos trimestres, pero es que eso amigos mios..... ES UNA OPORTUNIDAD de sumar a nuestro proyecto una gran empresas que de otra manera estaria en PER 18-20 y la tenemos en PER 12-13 Pues ahora esta en 40.7 $ y la voy a incorporar a la cartera si o si, pq entre otras cosas los productos que vende son imprescindibles para las empresas que las usan ( bombas, valvulas, sistemas hidraulicos, sellos mecanicos etc etc... ) Y esta gente va con unos margenes muy grandes, y sobretodo.... crecientes
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Merowingio 26/09/15 03:57
Ha comentado en el artículo Flowserve Corp (FLS)
Creo que hay que valorar muy seriamente meterla en la cartera patrimonial. Ahora tengo que pensar como le hago sitio.
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Merowingio 19/09/15 08:38
Ha recomendado Análisis Lingotes Especiales 2.015: Entrando en una nueva dimensión. de
Merowingio 19/09/15 08:38
Ha guardado Análisis Lingotes Especiales 2.015: Entrando en una nueva dimensión. de
Merowingio 31/08/15 20:11
Ha comentado en el artículo VIDRALA 1S 2015. Reflexiones sobre su gestión, su competencia y riesgos de invertir en ella.
Convendria mirar con un poco mas de detalle NATURHOUSE En vidrala con vigilar el margen neto a mi ya me va bien. El crecimiento del oro rojo se lleva produciendo decadas ( 2 ) pero a tasas muy bajas por lo que no acaba de llamar la atencion de los competidores y no creo que crezca a mayor ritmo, lo que pienso es que le quedan muchas decadas de crecimientos estables y sostenidos, a eso me referia con crecimiento elevado. ( crecimiento estable durante muchos años a tasas aceptables... 5 % )
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Merowingio 31/08/15 20:01
Ha comentado en el artículo MAGALLANES - Value Investors
NATURHOUSE Es una de las incorporaciones de Magallanes, y despues de ver este video de Felix Revuelta se puede entender mejor. http://www.directivoscede.com/es/actividades/desayunos-trabajo/desayuno-cede-felix-revuelta
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Merowingio 31/08/15 16:17
Ha comentado en el artículo VIDRALA 1S 2015. Reflexiones sobre su gestión, su competencia y riesgos de invertir en ella.
Para pensar : http://economia.elpais.com/economia/2014/02/07/actualidad/1391787001_887698.html Yo vivo en logroño, y creo que en La Rioja estamos encima de una mina de oro rojo. No se que tasa de crecimiento tendra el vino " EMBOTELLADO" en el futuro, yo creo que elevada, y una parte de ese cto lo va a capturar vidrala ( esta a 30 min de la DOC Rioja ) y ese es un foso insalvable para otros competidores. He revisado una vez mas los margenes netos de algunas de mis empresas del Circulo de competencia...y los margenes netos de casi todas son inferiores a los de VID. El margen bruto de Encirc segun la misma vidrala era 19-20 % y el margen bruto inicial de vidrala era 22-23%. Podria no deteriorar tanto los margenes como crees. http://www.vidrala.com/documentos/accionistas/hechos_relevantes/20150114_Vidrala_investors%20presentation_Encirc%20acquisition_01142015.pdf Un saludo Has estudiado ROVI.
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Merowingio 30/08/15 20:45
Ha comentado en el artículo VIDRALA 1S 2015. Reflexiones sobre su gestión, su competencia y riesgos de invertir en ella.
Muy buenas reflexiones. Discrepo en algunas de ellas, en España tiene un foso muy importante, y lo normal es que los numeros de la zona euro mejoren con el paso de los años. Aunque los margenes netos disminuyan este año tras la compra de Encirc, yo espero volver a verlos por encima del 10 % a partir de 2016. Para mi ese es el numero clave y el que hay que seguir, si consiguen llevarlos por encima del 10 % la empresa se convierte en excelente, y en 5-6 años se ha desecho de la deuda y esta otra vez lista para otro salto ( debiera ser Alemania 2022 ) Si vemos el margen neto deteriorarse, sera la pista que nos alertara de que hay problemas. Las adquisiciones de 2005 llevaron sus margenes a niveles el 9%, pero en 1/2 años los volvio a llevar a los entornos del 11% y los ha mantenido ahi hasta ahora. Con el volumen que ha adquirido y si sus margenes netos consiguen estar en los entornos del 10% o por encima tenemos un tenbagger. Ahora bien todas tus reflexiones ganan peso si sus margenes descienden en exceso. Los de 2015 y probablemente 2016 no son demasiado importantes, aunque deberian ir incrementandose desde los niveles actuales 7.5 % A mi me gusta mucho y no es tan facil de atacar por sus competidores. Otra cuestion, y dando por hecho que son un buen equipo gestor, algo habran visto ellos en Encirc que a nosotros hoy se nos escapa para exponer tanto crecimiento y tanta deuda, no crees ? Un saludo Respecto a cuanto vale.......pues si se cumple mi escenario , con margenes del 10% , no debiera valer menos de 55/60 €, claro que tiene que demostrar que puede alcanzar esos margenes ( esa es mi estrategia en Vidrala los proximos 3/4 años )
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Merowingio 28/08/15 12:57
Ha comentado en el artículo Que hacer cuando NO hay nada que hacer.
Hoy ha presentado resultados Miquel y Costas....... estupendos Pues eso, no hay mucho mas que hacer en esta empresa hasta Navidad, todo lo mas si se tuviera liquidez aumentar posiciones en ella. Esta empresa es como un reloj suizo, muy previsible y siempre marcando bien la hora, lo raro es que cotice tan barata. Empresas de similar calidad cotizan ahora mismo un 30/35 % mas caras de lo que cuesta Miquel.
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Merowingio 02/08/15 10:17
Ha comentado en el artículo Deutsche Börse. El peaje de la inversión
Deutsche Boerse y CME, candidatos a comprar plataforma 360T http://www.eleconomista.es/interstitial/volver/343978222/mercados-cotizaciones/noticias/6893295/07/15/EXCLUSIVA-Deutsche-Boerse-y-CME-candidatos-a-comprar-plataforma-360T.html#.Kku8RU8tWYCLXJ0 http://deutsche-boerse.com/dbg/dispatch/en/notescontent/dbg_nav/investor_relations/INTEGRATE/mr_pressreleases?notesDoc=8FD8E17F173B1E6CC1257E8E0022A832&newstitle=deutscheboerseagentersintoadef&location=investor_relations
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