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Long Term J

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20/05/20 04:42
Ha respondido al tema ¿Qué está pasando en el Banco de Sabadell?
Y si lo que dice Burton es verdad, yo me alegro por él. Las cotizaciones de los mercados no afectan al funcionamiento de la empresa. Podría suceder que la empresa cotizase con un descuento del 90% sobre el valor en libros y durante la próxima crisis no presentase pérdidas o estas fuesen relativamente pequeñas. Además se da la paradoja de los dividendos en el caso de los bancos. Cuando estos se suprimen, la acción se desploma. ¡Pero es en estos momentos cuando se está haciendo una gestión más prudente!En cualquier caso, los mercados en el largo plazo sí que son eficientes y ponen a cada uno en su sitio. Si el banco aguanta y no tenemos ninguna fusión rara de por medio, yo creo que la acción tiene mucho potencial al alza. Lo dije ayer y lo repito. Yo me quedo a verlas venir. Ya tenía acciones y durante este desplome me he comportado como lo hacen las señoras cuando ponen las rebajas comprando todo lo que me daba el bolsillo. 
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19/05/20 11:41
Ha respondido al tema ¿Qué está pasando en el Banco de Sabadell?
A ver señores, vamos a ver las cuentas. El banco tiene 5.689.993.037 acciones. Según la web del Sabadell cada acción tiene un valor contable (a marzo de 2020) de 2,33€. La acción cotiza a 0,27€. Por la cuenta de la vieja, da que los mercados están descontando unas pérdidas de 11.721.385.656€. Me da a mi que todo es ruido. Que no va a haber tantas pérdidas. Yo me quedo. 
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15/05/20 05:15
Ha respondido al tema ¿Qué está pasando en el Banco de Sabadell?
Los bancos -debido al fenómeno de la reserva fraccionaria- son los negocios más apalancados que existen. Mientras las cosas van bien, perfecto. Se generan muchos beneficios. Pero amigos, cuando vienen mal dadas... Sabadell no cotiza a un 20% de su valor en libros por una ineficiencia del mercado. Se están descontando pérdidas. Y muy cuantiosas. ¿Quebrará? No lo creo. Pero creo que el miedo más grande entre los accionistas es el de una fusión con una ecuación de canje desfavorable. Eso está ahí.En lo que respecta a los dividendos... Yo no contaría con ellos en unos años. A lo sumo, lo que habrá será "script dividends", o dicho de otra manera: los dividendos se destinarán de forma forzosa a varias ampliaciones de capital periódicas. En román paladino: pagas impuestos por mantener en cartera la misma proporción de la empresa. 
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13/05/20 17:26
Ha respondido al tema ¿Qué está pasando en el Banco de Sabadell?
En el Banco de España quizá sepan lo que está pasando. Lo cierto es que a estos precios se están descontando unas pérdidas de 6.600M€ sobre el valor en libros. ¿Es posible? Lo es. hace siglos que no nos veíamos en una como la que nos ha producido la mierda de covid. A partir de ahí, tres escenarios:1. Quiebra. Ahora se llama sistema de resolución. Nos cierran el grifo del interbancario y en dos semanas nos compra la botina o los de BBVA (bueno, estos no que también andan fastidiadetes) por el módico precio de 1€.2. Fusión. En este caso todo depende del pasteleo del Banco de España. De poco sirve que el Banco valga 4 que 40. Todo depende de la ecuación de canje que puede ser una u otra según cómo sople el viento de la política. Y en las circunastancias actuales, poca resistencia va a poder oponer la actual directiva. 3. No pasa nada o casi nada. Pasan los años y las pérdidas no llegan a los 6.600M€ que han descontado los mercados sino que son bastante inferiores. Entonces, los que se hayan amarrado al mástil, como Ulises, mantendrán acciones de un buen banco con la posibilidad de incrementar sus posiciones a precio de ganga. 
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25/03/20 15:05
Ha respondido al tema MAB-Asturiana de Laminados (ELZ)
El Gobierno se resiste a endurecer las medidas. Y es lógico porque muchas micropymes y autónomos desaparecerían causando una merma importante en la recaudación del estado así como un agujero importante en la banca. "C'est la vie". Los atónomos arruinados no suelen votar por el Gobierno que decreta su ruina, por más que sea por causas de salud pública. Se habla en los foros de bolsa de "pánicos". Muchas veces se trata de necesidad. En mi caso particular, si me obligan a cerrar manteniendo mi estructura de gastos, tendré que vender acciones a lo que me den para poder seguir cumpliendo con las obligaciones que tengo contraídas. Hasta donde llegue. Y, si no hay suficiente, al Juzgado de lo Mercantil y Concurso de Acreedores. 
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21/03/20 13:46
Ha respondido al tema MAB-Asturiana de Laminados (ELZ)
Ahora mismo ASLA es un enigma encerrado dentro de una incógnita. Ni sabemos si los anchos especiales van a cumplir con las expectativas ni cuál será el alcance de la crisis del COVID-19. ¿Entrar ahora? Desde luego, es menos arriesgado entrar a 0.53€ que a 1.50€. No sé el recorrido que tendrá hacia abajo pero si funciona lo de los anchos especiales, puede ser una buena ocasión. En cualquier caso, las personas que entren han de tener en cuenta que se trata de una inversión muy a largo plazo. Con el nivel de deuda, si esto chuta, pasarán muchos años en los que el 100% de los beneficios se dediquen a la amortización de la misma y en los que no se podrá distribuir ningún dividendo. 
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19/03/20 17:54
Ha respondido al tema MAB-Asturiana de Laminados (ELZ)
Tu actúa de intermediario pero una pregunta, ¿cuando suben el IVA tu mantienes tus ingresos? La experiencia que yo tengo es que al consumidor le tienes que decir el precio final. Y, si el IVA sube -nuestros Gobierno suelen hacerlo cada vez que la cagan y no les cuadran las cuentas- el que gana menos eres tu. El IVA viene a ser un gasto más en la operativa de todos los profesionales (como la gasolina). Si sube, ganas menos. Por otro lado, si no quieres contarlo cando te entra, lo tienes que contar cuando te sale. En cualquier caso, en España es muy común pagar más del 50% en impuestos. Y en contra de lo que el personal se piensa, los que más pagan no son las grandes fortunas que se desgravan hasta la compra de calzoncillos. 
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18/03/20 18:49
Ha respondido al tema MAB-Asturiana de Laminados (ELZ)
Helmántico, para pagar un 50% no hace falta que seas la Botina. Echa la cuenta: 400 pavos de autónomo, 410€ de IVA y 350 de IRPF. Un autónomo que factura 2000€ al mes paga un  58%.En lo que respecta a la confiscación tributaria de las derechas... Si. Montoro ha sido el Ministro de Hacienda que más ha rapiñado en la historia. 
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17/03/20 15:48
Ha respondido al tema ¿Qué está pasando en el Banco de Sabadell?
Leo la noticia de la autocartera y me parece muy interesante. Voy a lanzar una pregunta. ¿De los que participáis en este foro cuántos prefiriríais que se suspendiese el pago de dividendos y que se destinase el importe a la recompra de acciones por debajo del 40% de su valor en libros destinada a reducir capital?Esta opción representa varias ventajas: *Se reduce la cantidad de acciones en circulación lo cual hace al valor menos vulnerable a los bajistas.*Crece el valor del resto de acciones. Y en el futuro hace que crezca el beneficio por acción.*El accionista no paga impuestos. La desventaja aparecería para los que esperan obtener una renta de las acciones en forma de dividendos. Pero creo que cotizando tan baratas, incluso a estos les podría resultar conveniente. En empresas como en BODEGAS RIOJANAS ya tienen un programa de recompra de acciones y cada año reduce un 1.25% su capital, si bien el mercado todavía no les a reconocido el acierto de su decisión. ¿Cuál es vuestra opinión?
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17/03/20 15:18
Ha respondido al tema MAB-Asturiana de Laminados (ELZ)
Hola helmántico. Respecto de lo que dices, yo al Gobierno no le doy ni un céntimo más de lo que me obliguen por ley (que ya es más de la mitad de lo que gano entre cuota de autónomo, IVA, IRPF, etc.). Han demostrado ser unos incapaces que no saben ni dónde tienen la mano derecha autorizando manifestaciones cuanto más peligro había. Tanto el presidente como el vicepresidente en el pecado llevan la penitencia que tienen a sus dos señoras infectadas justamente por asistir a estas manifestaciones. Espero que todo quede en un susto y se recuperen rápidamente. En lo que respecta a las cotizaciones de la bolsa, como jóven, estoy muy contento. Las circunstancias me permiten comprar duros a dos pesetas. Como esto dure un par de años me voy a asegurar una jubilación digna con acciones de empresas de primer orden a precio de derribo.  De momento, he entrado en Sabadell y en Meliá a unos precios ridículos (al 20% y al 59% del valor en libros). Y ASLA está en el radar pero para ello, los precios tienen que bajar todavía un poco más (0.32 sigue siendo mi objetivo para entrar en una posición a largo plazo). Las tres empresas SABADELL, MELIA y ASTURIANA DE LAMINADOS pienso que son excelentes y que van a dar grandes alegrías a sus accionistas a largo plazo. En lo que respecta a las medidas del Gobierno, la UE es una garantía. Si se pasan de frenada con sus planes keynesianos y arruinan el país, el sabadell puede dejar Alicante lo mismo que dejó Sabadell y domiciliarse en Dublín. ¡Viva la libre circulación!
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12/03/20 12:21
Ha respondido al tema Compro BRK.B
Sin duda, lo que está pasando es una fiesta para los que tengan liquidez. Una pregunta desde la ignorancia: ¿Por qué es preferible Berkshire a 1.52 veces precio en libros frente a Corporación Financiera Alba a 0.57 veces precio en libros?Les dejo las ideas que se me ocurren y, si les parece, ya me dirán las suyas:* Mayor rendimiento de la cartera americana. Cotiza a PER 5,86 mientras que la española cotiza a PER 13.74.* Mayor agresividad de la corporación americana en las recompras de acciones. Si el Sr. Buffet ve que puede comprar duros a cuatro pesetas comprando acciones de Berkshire (y nadie las conoce mejor que él) no se cortará en hacerlo. En Europa los gestores son más tímidos.* Estamos en rebajas y Berkshire tiene bastante más liquidez que Corporación Financiera Alba para comprar buenos negocios a precio de derribo. La liquidez del holding del Sr. Buffet es de tales proporciones que podría comprar a los precios actuales 2.8 bancos de Santander al contado. ¿Qué piensan al respecto?
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11/03/20 14:11
Ha respondido al tema ¿Qué está pasando en el Banco de Sabadell?
Al precio actual está dando más de un 7% anual de dividendos. Hace unos meses ya pregunté, desde la ignorancia en el negocio bancario, por qué no se recortaba el dividendo o no se hacía un script dividend (ampliación de capital encubierta). La respuesta de los foristas fue que cumplía los requisitos de solvencia con creces y más capital solo serviría para disminuir el ROE. Parece que ahora vienen las vacas flacas del coronavirus y que el asunto no está tan claro. Nada. Yo palmando más de un 30%. 
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06/03/20 07:59
Ha respondido al tema MAB-Asturiana de Laminados (ELZ)
También se publica en el hecho relevante la contratación de Miguel Blazquez Requena como director de planta. De una investigación que he hecho en google extraigo las siguientes conclusiones:a) Tiene una empresa llamada aernext aeronautics, S.L la cual, según empresia.es, no deposita cuentas en el Registro Mercantil desde el 2014. Imagino que no tendrá actividad.b) Aparece una resolución de la Junta de Andalucía por la que, a solicitud de él, se le da una autorización ambiental integrada a la empresa alucoat conversión, S.A (empresa que creo que se dedica al aluminio). Vamos, que es un hombre acostumbrado a lidiar en el farragoso mundo de la burocracia administrativa, lo cual representa un valor para ASLA que tiene autorizaciones administrativas pendientes con el Ayuntamiento de Pola de Lena y expedientes de subvenciones con el Ministerio de Industria por resolver. No sé si el plan de esta incorporación es a largo plazo. En cualquier plazo, parece que es el perfil que ASLA necesita en estos momentos. 
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