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29/05/19 14:49
Ha guardado Re: Cómo crear un portafolio Long/Short
de José Iván García
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29/05/19 14:49
Ha guardado Re: Cómo crear un portafolio Long/Short
de José Iván García
29/05/19 12:50
Ha respondido al tema Cómo crear un portafolio Long/Short
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Saludos de nuevo:
Muchísimas gracias por ambos aportes. Es un lujo contar con tu ayuda.
Hasta ahora estaba en la línea que me has indicado en el primer post (el excel con backtest de Zona Value de mas de 20 años, combinando ambos portfolios, variando peso de cada pata y ajustando apalancamiento según tus propios escritos (entre 1-1 hasta 2-2 pasando por los que tu también nombra de 1.2-1 y 1.7.1)
EL sharpe resultante es prometedor pero como no me creo el "listo de la reunión" supongo que algo paso por alto así que le quiero dar más vueltas de turca y exprimir el modelo a ver por donde "pierde" :)
El problema que ya le he visto al tema es la liquidez de las acciones y la dificultad en encontrar algunas de ellas en los brokers. En mi caso ando con
filtro de liquidez >3 $/€ y
capitalización entre 50M hasta 300M. (testando un par de brokers obtengo que de la lista de candidatas podria operar alrededor de 40 compañias lo cual parece dejar un margen suficiente en cuanto al broker.
Crees que son filtros de liquidez suficientes para que el modelo pudiera ser operable?
Por otra parte, me he leido un par de veces el articulo sobre el ETF de Acquirers Fund e incluso la ficha del fondo de su propia web. Me parece una idea perfecta. Supongo que operar este ETF desde España es complicado ya que dudo que siendo tan reciente cumpla los requisitos establecidos (la verdad es que dudo incluso que acaben ofreciendolo por aquí teniendo en cuenta como se mueve el regulador europeo :) )
Puestos a aprovechar, una petición: un artículo donde enseñes que son los filtros de liquidez, cómo usarlos y cuales son los rangos en los que podemos hablar de sistemas operables o no en función de este criterio (se nota que voy flojo ahí no?)
La verdad es que es un lujazo. Domo arigato gozaimasu :)
Un abrazo
Sergi Fernández
28/05/19 18:47
Ha comenzado a seguir al usuario José Iván García
28/05/19 18:46
Ha respondido al tema Cómo crear un portafolio Long/Short
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Hola a todos:
Muchas gracias Jose Ivan por toda la info y conocimientos que compartes tanto aqui como en Zona Value.
Me interesan muchos las estrategias long/short. Estoy intentando implementar una en acciones. Como podria hacer un estudio del riesgo de la caetera?
Esta claro que la parte long, sin stops, asumo como riesgo extremo que todas las posiciones se vayan a 0 (poco probable pero al menos se seguro cual es mi riesfo maximo en esa pata contando si hay apalancamiento).
El problema es que no se como estimar convenientemente el lado short. Claro que todas podrian subir pero ahi no hay un máximo claro.
Valdria una estimación de la dispersión de rentabilidades negativas de un periodo extenso de años y alargando esa desviación al doble por ejemplo?
Muchas gracias de verdad. Estoy aprendiendo mucho contigo 😊
Por cierto, he descubierto que ademas nos une el aikido 😉
Un abrazo
Sergio Fernandez
06/11/18 15:01
Ha respondido al tema ¿Cómo crear una cartera de inversión para tus hijos?
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Saludos:
En mi modesta opinión, si tu intención es "aportar y desentenderte" (aunque sean aportaciones periódicas) te recomendaría la inversión pasiva. Los inmuebles, como te recomiendan anteriormente requieren de cierta "actividad" y presencia (no solo para las compra-ventas, si no también para los imprevistos del inmueble (reparaciones, etc..)
Dentro de la inversión pasiva, si no tienes intención de andar moviendo tu dinero de un lado a otro te recomendaría los ETFs. Porque? pues porque los fondos clásicos tienen la ventaja de su traspaso exento de fiscalidad (permitidme la expresión). Es decir, puedes mover tu dinero de un fondo a otro sin tener que tributar por ello.
Los ETfs, como las acciones, si tributan cuando las vendes. De ahí que si no tienes intención de andar moviendo el dinero, los fondos pierden su ventaja y los ETfs su desventaja. Por otro lado, los fondos tienen unas comisiones de gestión amén de otras, que son fijas cada año, hagas lo que hagas y pase lo que pase. Estas comisiones acostumbran a ser del orden de 5 veces más altas que un ETF, lo cual es dinero que pierdes de forma continua igual que agua por un grifo mal cerrado.
En mi caso tengo una pequeña cartera de ETFs con la que intento obtener una rentabilidad aceptable sin tener que sufrir mucho con las oscilaciones del mercado. Mis aportaciones son trimestrales
Como no hay nada mejor que experimentar por uno mismo, te dejo un par de webs donde podrás experimentar y estudiar diferentes combinaciones hasta encontrar una cartera a tu gusto.
www.portfoliovisualizer.com (centrada en el mercado americano de etfs pero tiene diferentes carteras modelo basadas en las que usan famosos gestores)
www.justetf.com (aquí puedes simular y seguir carteras con ETFs de Europa también)
Sobre todo en la primera podrás seguir la diferencia entre las aportaciones anuales y las trimestrales, así como observar el efecto de la inflación en tu capital. Luego siempre puedes buscar los etfs que se comercializan en Europa que replican el mismo índice que los americanos.
En mi caso, mi cartera está basada en la de Ray Dalio aunque no es igual. Esta cartera puedes estudiarla en el libro de Tony Robbins , "Dinero: Domina el juego", aunque cualquiera que lleves a cabo te resultará útil, más teniendo en cuenta que como es para tus hijos, pase lo que pase en el mercado tienen años de sobra para remontar y ganar.
Te felicito por tu iniciativa. Estoy en lo mismo :)
Un abrazo
23/08/15 19:58
22/08/15 00:11
Ha comentado en el artículo ¿Cuánto Dinero Necesito Para Vivir De La Bolsa Y No Morir En El Intento?
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Aporlalibertad....de verdad, eso no funciona. Creeme...si haces eso vas a palmar la cuenta seguro.
Varios son los motivos sin extenderme demasiado:
1.- Tu "estudio" del mercado para encontrar un "nicho" no vale.
Debes estudiar el mercado que quieras operar? sin duda. Pero lo que debes hacer es analizar el conjunto sistema usado-mercado-tú. Solo el conjunto de eso puede ser estudiado. Por esto hay sistemas que funcionan en unos traders y en otros no. Estudiar con 100€ (o 500€ lo mismo da) te obliga a operar en intradia para poder tener stops muy pequeños.
Se puede hacer?...Se puede pero solo en esas condiciones y nunca sabrás si en temporalidades superiores te hubiera ido mejor, por ejemplo....Como estudio es pobre
2.- Suponiendo que puedas llevar a cabo tu estudio, como te decia, lo que debes analizar es el conjunto entre tú mismo, la estrategia y el mercado a operar. Si todo eso funcionara llevar a cabo tu estrategia de apalancarte x200 es suicidarte financieramente.
Apalancarte por 200 es hacer que cada punto que el precio vaya en tu contra valga 200 veces más que el mismo punto sin apalancar. Y los mercados hacen lo que quieren...Que aciertes habitualmente no significa que vayas a acertar en la proxima operación. Si ésta se mueve en tu contra estas fuera...y todo eso por no decir el margin call del broker a la que tus pérdidas en curso se acerquen al capital de tu cuenta.
Con tan poco capital, por poco que se pueva el precio en tu contra, alcanzarás el limite de capital rapidamente. Margin call del broker, te cierran las operaciones y a casa!
Recomendación:
Lo que quieres hacer requiere formación. Como dicen antes....fórmate. ¿Dejarias tu dinero en un banco donde te dicen que no han estudiado economicas, ni empresariales y que se han leido un par de libros pero que transformaran tus 500€ en 12.000€ en un año?...pues pregúntate si ese mismo trabajador del banco no eres tu ahora mismo intentando engañarte.
Luego backtesting. Toma datos historicos del mercado que te interese y testea tu estrategia en ellos a ver que tal pinta tienen los resultados. Sin engañarse...Al mercado no le vas a engañar y te quitará tu dinero SEGURO.
Luego opera en DEMO. Los brokers te ofrecen esa posibilidad y hay que aprovecharla.
Cuando veas que sobrevives en este entorno. Cuenta REAL PEQUEÑA (eso es lo que tu querias hacer antes pero a estas alturas no se te pasará ya por la cabeza el apalancamiento de x200..creeme)
Si pasa por todo eso...una cuenta operativa acorde a tu economia pero que no dependas de ella para vivir.
Luego...tu mismo. A estas alturas probablemente ya no necesitaras demasiados consejos :)
Te animo a que lo intentes. Es un mundo increible pero requiere de mucho más trabajo, paciencia, capacidad de sufrimiento, tenacidad, estudio y persistencia de lo que se vende por ahí.
13/12/14 21:17
Ha comenzado a seguir al usuario Oscar Cagigas
13/12/14 09:58
Ha guardado Ratios para evaluar los sistemas de trading
de Oscar Cagigas
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