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Klondike 12/09/17 03:45

Ha respondido al tema Lingotes especiales (LGT)

He visto esta noticia, no sé si puede haber influido en el castañazo de ayer. https://phys.org/news/2017-09-china-sales-gasoline-cars.html Muy resumidamente, lo que dice es que China quiere dejar de producir y que se comercialicen en su pais coches con combustibles fosiles (gasolina y diesel) y centrarse al 100% en el eléctrico. Pero el plazo en el que va a acometerlo es en 2040. No sé si alguno ha leido esta noticia y le ha entrado el pánico porque vaya a tener un efecto inmediato. Quedan muchos discos por fabricarse de aquí a 2040. En cualquier caso, no olvidemos que el mercado suele ser irracional. Ayer Duro Felguera, de la cual ya han dicho los bancos que no refinancian la deuda, subió un 11%. - Oye, que en 2040 LGT no podrá vender discos de frenos en China. - Rápido, vende LGT y compra Duro, que igual mañana sale un banco que la refinancia y no quiebra. EDITO: Complemento con este articulo del propio Rankia https://www.rankia.com/blog/mercados-financieros/3681071-automovil-puede-euro

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Klondike 07/09/17 07:10

Ha comentado en el artículo Google y Microsoft: "Haz el trabajo por mi"

Un placer leerte nuevamente. Otra vez me reafirmo en que el peligro de la IA no es que sea inteligente, y vaya a dominarnos, sino que nunca va a llegar a ser inteligente, le vamos a ceder el control, y va a provocar un desastre. En el caso concreto de las empresas castuzas, ese problema se junta (o mejor debería decir que una de sus causas es,) en que buscan minimizar el coste del ejercicio en curso, sin pensar a largo plazo. Así pues tenemos una IA mal implantada por técnicos mal elegidos y mal pagados que no tienen motivación, orientada a conseguir/estafar que, como dices, otros hagan el trabajo de la empresa. Esos modelos se nutren de la inercia desinteresada inicial de la mayoría de los internautas de aportar contenidos en la medida de nuestras posibilidades. Hace bastante tiempo, (foros, chats, blogs) la gente aportaba, y ninguna empresa se beneficiaba de ello, o si lo hacía, era por que los portales tambien aportaban. Surgió así una de las facetas de la llamada economía colaborativa. Cada uno escribe sobre lo que sabe, y a nivel colectivo surge un conocimiento realmente importante. Es el intercambio posible entre seres humanos no contaminados por el afán de lucro. Lo que yo llamo la edad de la inocencia en internet. Llega un momento en que los CEO de la reducción de costes se dan cuenta de eso, y lo ven como una manera de incrementar beneficio en el ejercicio en curso, y lo implantan. Una especie de "trabaja gratis para aprender", pero de manera distribuida. Una "beca colaborativa perpetua". Por inercia, el modelo sigue funcionando, pero la inercia se acaba, tanto más rápido cuanto menos impulso reciba, y mayor sea la fricción. ¿Qué esperan? ¿Que si no sube el ranking los usuarios se van a esforzar muchiiiiisimo en mejorar su posicion, como si fueran unas oposiciones al Banco de España? El que tiene ideas o conocimientos debe centrarse en crearlos, no en promocionarlos. vale, antes habia que dedicar tiempo a la promocion (escritores, musicos, técnicos), pero se supone que las ventajas de la red es que esa promocion la haría la red "casi sola", y los creadores se limitarían a crear. ¿No era esa la clave de la economía del siglo XXI? "Para ser un profesional que las maquinas no puedan sustituir, debes hacer un trabajo original y creativo". Ahm, pues no. Hay que crear, y luego hay que promocionarlo, pero no de acuerdo a las reglas sociales que en mayor o menor medida controlamos todos, sino en base a una "IA" que usa un pifostio de algoritmo que hay que averiguar por "apañamiento inverso" (me niego a usar la expresion "ingenieria inversa" para algo así). Y es que, hacer promoción en la red, con las trabas de las "IA" pergeñadas por los CEO es tan complejo, que trae más cuenta hacer promoción de contenido en persona. En cierto modo están matando una parte de internet. Ojalá llegue pronto esos sustitutos de los que hablas que lo hagan mejor, porque si no es así, realmente pueden llegar a cargarse una importante aplicación de internet.

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Klondike 04/09/17 07:21

Ha respondido al tema Análisis serio de Baron de Ley (BDL)

Por supuesto que te permito que hagas comentarios a la manera de efectuar los calculos. De hecho, tienes razon en que no he tenido en cuenta la autocartera, y es algo que debo corregir, y ademas tenerlo en cuenta en las demas empresas de las que tengo acciones, como un dato más a tener en cuenta. Está claro que así mejora bastante. En lo que sigo sin verlo claro es en el tema de ROE. Si se hace la corrección que comentas, lo que estás haciendo es analizar el ROE del core de BDL, que pasaría a ser el 30% del que hablas, y separarlo del ROE de la parte de inmovilizado financiero, cuyo ROE es muy bajo (<1%?), lo cual es lógico en funcion de los tipos actuales y no quiere decir que sea mala. El caso es que van unidos, por estar en la misma empresa, y no se pueden separar. Es algo así como el banco que te ofrece un 5% por los primeros 1000 euros, pero solo si tienes mas de 10.000 euros, por los que te da un 0,1%. Al final, si todo está unido y es indisoluble, lo que cuenta a efectos de inversion es el rendimiento medio. Otra cosa es efectuar esa separacion para evaluar, como comentas, la posibilidad de quiebra. Si tengo una empresa A) cuyo ROE es del 15% y no tiene ninguna inversion financiera, y otra B) cuyo ROE es tambien del 15% pero dedicando la mitad de sus RRPP al core y la otra mitad a inversion financiera, el ROE es el mismo al fin y al cabo, pero el riesgo de quiebra del segundo es menor, y tambien es menor el riesgo de que baje el beneficio del core. A mi personalmente me gusta mucho como llevan la parte core, es una de las mejores empresas bodegueras del mundo, opino, y he discutido con más de un jerezano y sanluqueño al decirles que deberían tomarla como ejemplo. Pero no me gusta la parte financiera. Estando como estamos en un entorno de represion financiera al ahorro a nivel mundial, es un riesgo apostar por eso.

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Klondike 28/07/17 04:46

Ha respondido al tema Lingotes especiales (LGT)

Es alucinante que este tipo de cosas estén permitidas, le quitan muchisima transparencia al mercado. Parece que no hay demanda pero... sí que la hay. Thanx for the info. Creo que hemos tocado suelo, tocaría subida gradual.

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Klondike 25/07/17 08:14

Ha respondido al tema Lingotes especiales (LGT)

He estado pensando y he encontrado un elemento que me invita a ser optimista, y es el dividendo pagado este año. Si la laminacion de margenes fuera algo estructural, no habrian repartido este dividendo, porque con una laminacion estructural, un dividendo asi no es que no sea sostenible, es que se come el margen de maniobra. Sin embargo el consejo lo ha abonado, lo aprobó definitivamente. Por lo tanto, debe haber elementos para pensar, y ellos los tienen, que no es algo estructural, sino puntual. De momento, parece que hoy se ha detenido la caida. Comportamiento simetrico a cuando los resultados eran buenos. Caida gorda un dia, y pendiente suave el resto, esperemos al alza. A ver qué precio se nos inventan en la subasta de cierre.

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Klondike 25/07/17 05:59

Ha respondido al tema Lingotes especiales (LGT)

Eso mismo he pensado yo camino del trabajo esta mañana. Resulta que los insider "filtran" en un foro público que en una reunion del presi se acuerda que va a haber una OPA a 32 euros. Vaya, vaya, con las filtraciones de los insiders. Ya comenté que si esa reunion hubiera tenido lugar, los insiders no la hubieran filtrado. Pero es que no solo no hay opa, sino que los resultados son peores de lo esperado. A mi me dio mala espina ese rumor. Pues eso encaja con que algunos insider querían reducir. De todas maneras, creo que lo peor debería haber pasado hoy. Normalmente, cuando se acerca la presentacion de resultados y estos van a ser buenos, sube ligero, y tras presentarlos, pega un subidon y luego corrige. En este caso, ha corregido mas o menos ligero antes de resultados, al presentarlos y no ser muy buenos se ha despeñado, por lo que luego debería haber una suave subida de aqui al 3T17. La evolucion del 3T17 será clave, y servirá para determinar si hay un problema de normalizacion de costes, o si hay un apretamiento de márgenes. Si eso fuera así, me jodería que la caida de márgenes no se debe a una mala gestion o funcionamiento de la empresa, sino a que el oligopolio de turno le ha apretado las clavijas para que reduzca margenes. Si fuera así, en mi opinion, LGT debería enfocarse en la India. Está visto que la UE, y más aún España, es un nido de castuzos donde solo pueden ganar los mismos de siempre. De hecho, el propio presi, en la entrevista de ArandaHoy que puso Juan, se lamentaba no de Podemos, sino de la actitud del gobierno, de que el gobierno sólo apoya a las empresas del IBEX, a las grandes. A las pymes, que les den. Como corolario final, la conclusion que saco es que hay muchos que tienen info de primera mano. Cuando los resultados han sido buenos, subía las semanas antes bastante de presentarlos, y cuando no han sido buenos, han bajado las semanas antes. Aqui hay informacion privilegiada sin ninguna duda.

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Klondike 24/07/17 09:26

Ha respondido al tema Lingotes especiales (LGT)

No voy a ser la excepcion al resto de foreros, y desde luego me esperaba más de los resultados. He estado todo el finde desconectado y he visto esta mañana los resultados. La caida de beneficios se debe, en casi su totalidad, al mayor incremento de aprovisionamientos, que supone +4.5M€ respecto al anterior semestre. Esto, por si solo, se podria interpretar como un "fabrican pero no venden", pero es que las ventas suben tambien en aproximadamente... 4.5 M€. Es decir, es como si el margen hubiera caido muchisimo. Se que esto no es lineal, y en los aprovisionamientos entran para ventas a futuro que puede ser largo, y en las ventas, las de operaciones cerradas antes de la pùesta en marcha de la maquinaria nueva, pero en primera lectura puede ser eso. Otra hipotesis, es que los clientes finales han apretado el precio, y les han obligado a bajar margenes. Es decir, que el crecimiento del sector del automovil termina en los fabricantes finales, no en los de componentes. Pero si hubieran caido los margenes, les traeria cuenta poner el freno en la fabricacion, y en consecuencia, no contratar mas gente ¿para que contratar mas gente si los margenes caen? La respuesta lógica sería porque en el futuro se espera que esos márgenes suban, lo cual ya se ha comentado por aquí, es decir, estaria asociado a que aún la eficiencia por puesta en marcha de la maquinaria no es máxima. En fin, estoy, como todos supongo, dando palos de ciego con las hipotesis, y si es verdad que estaría bien una mayor explicacion por parte de la directiva. Una cosa sí queda clara, y ya se comentó por aquí, que no se debe poner todo en la misma cesta, porque siempre puede haber algo que se nos escape. Por poner una parte buena, la deuda financiera se reduce, aunque poco más de un millón de euros. Aumenta la deuda a proveedores, pero en casi la misma medida que las cuentas a cobrar (unos 7M€), Saludos,

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Klondike 21/07/17 07:39

Ha respondido al tema Lingotes especiales (LGT)

Por supuesto, no niego que en épocas pretéritas no haya habido insultos y manipulaciones, lo que digo es que en estos tiempos se está alcanzando un nivel de record. Durante la IIª República, los periodicos como el ABC o la vanguardia, en las columnas de politica decian cosas del tipo "Indalecio Prieto recibió al asesor XXXX sobre el tema del contrabanco de tabaco" / "Largo caballero manifesto su oposicion a la destitucion del general XXX" / La CNT ha convocado una huelga para protestar contra XXX". Eso hoy dia se redactaría como un "el radical bolchevique Indalecio Prieto se confabula contra el libre mercado del tabaco " / "Largo caballero, intentando ganar con declaraciones lo que no ha ganado en las urnas...:" / La CNT, en colaboración con Corea del Norte y con Irán...." Por cierto, la Gloriosa es uno de los temas sobre los que he leido , y localicé un libro en el que un monárquico escribía un artículo en el que calificaba a la revolución como... no es coña... "demagógica y populista". Menuda pechá de reir me pegué, jaja, es cierto que nada nuevo hay bajo el sol. En definitiva, no quiero que nos desviemos del foro. Tienes toda la razon en que en todas las épocas cuecen habas. Lo que digo es que la cazuela de esta década ya se ha chamuscado y huele a quemado. A todo esto, bienvenido. No me sonaba haberte visto antes por acá...

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Klondike 21/07/17 04:40

Ha respondido al tema Análisis serio de Baron de Ley (BDL)

Me ha sorprendido la caida, la verdad... Para endulzar un poco la caida, pongo esta noticia: ------------- MADRID, 19 (EUROPA PRESS) La bodega gaditana González Byass, con 121 reconocimientos, es la mejor del mundo, según un análisis sobre las bodegas españolas más premiadas presentado por Infoempresa.com. España ocupa el segundo lugar en el ranking elaborado por la Asociación Mundial de Periodistas y Escritores de Vinos y Licores, que incluye las 100 mejores sociedades vitivinícolas del mundo. Catorce son las bodegas españolas que forman parte de la lista con un total de 906 reconocimientos internacionales, entre ellas, además de González Byass, Emilio Lustau, Félix Solís Pagos del Rey, Bodegas Jaume Serra-J. García Carrión, Anecoop, Bodegas De Familia Burgo Viejo, Grupo Barón de Ley-El Coto De Rioja y Grupo Codorníu. Únicamente Francia supera a España sumando 1.026 galardones. De las catorce bodegas españolas dentro del 'Top 100 mundial', diez se sitúan entre las 50 mejores. España, líder mundial por superficie plantada (958.696 hectáreas) y por producción vitivinícola (43,6 millones de hectolitros), cuenta con más de 4.000 bodegas dedicadas a la elaboración de vino. En función de la facturación de las sociedades vitivinícolas españolas, en primera posición se sitúa la bodega manchega Félix Solís Pagos del Rey, con unas ventas de 214,4,6 millones de euros, un 7,5% más que el ejercicio anterior. En segundo lugar, se encuentra la catalana Codorníu, con una facturación de 185,6 millones de euros, un 7,4% más que en el ejercicio anterior. Le sigue la mejor bodega del mundo, González Byass, que con unas ventas de 66,7 millones de euros, se convirtió en la sociedad que menos facturó respecto al ejercicio anterior (un 50,4% menos). Frente a ésta, la bodega española del ranking que más incrementó sus ventas en el último ejercicio fue Familia Burgo Viejo (un 40,6% más), hasta alcanzar los 4,4 millones de euros. El ranking por beneficio posiciona a la bodega Barón de Ley a la cabeza, superando los 23 millones de beneficio en su último ejercicio. Frente a ésta, según Infoempresa.com, destaca la bodega española que mayores pérdidas obtuvo, que fue el Grupo Codorníu superando los 1,5 millones de euros.

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Klondike 21/07/17 04:29

Ha respondido al tema Lingotes especiales (LGT)

Lo de la prensa española es de traca. Son cansinos, aprovechan cualquier cosa para meter su cuña publicitaria ideológica, no se puede leer absolutamente nada. Soy aficionado a hacer investigaciones locales históricas, y he leido de hemerotecas de revistas y periodicos de principios del XX, del XIX e incluso del XVIII, y he comprobado personalmente el nivel de casposismo, manipulación, insultos gratuitos y cizaña que mete la prensa hoy día es algo que antes no se daba, estamos sin duda en la peor etapa del periodismo español. Y eso no es sólo aplicable a la política, sino tambien a las finanzas. Así que si un periodista trata ambos temas a la vez, de ahí poco bueno puede salir, como en el ejemplo de las declaraciones de Garrido

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