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09/02/18 09:45
Ha comentado en el artículo Hora de comprar un billete de loteria de plata
Francisco, tal como esta el mercado, el fuerte backwardation quen tiene los futuros del VIX, un spread sobre futuros del vix (vender cercano compra el lejano) ¿Es buena opcion...? es que no le veo riesgo ¿Lo hay...? cual es tu opinion..? saludos
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01/02/18 14:29
Ha comentado en el artículo Hora de comprar un billete de loteria de plata
El problema de cerrar no lo creo, porque dentro de 2 años si el precio ha subido habra participantes, y no ha subido ¿ que vas a cerrar..? el problema es la entrada que la contrapartida te la tienen que dar las Instituciones y te la van a vender cara saludos
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01/02/18 14:01
Ha comentado en el artículo Hora de comprar un billete de loteria de plata
Ya al strike 30 esta a 1300$ prox, no hay volumen y el Open Interest hay unos 200 contratos me imagino que somos nosotros los protagonistas de esto Es curioso que para diciembre18 al mismo strike este mucho mas caro y la diferencia de IV es solo 2 puntos La plata esta en contango leve, pero contango y eso nos perjudica , es decir estamos pagando un sobreprecio en el Call saludos
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24/01/18 06:12
Ha comentado en el artículo Renta fija "AAA" a diez años con una rentabilidad mínima del 10% anual
Aqui todos somos mayorcitos y sabemos que antes de exponer tu dinero tienes que: 1º entender muy bien la estrategia sus pros y contras 2º Poner un limite a tus perdidas que sea asumible ¡BASICO! 3º Cualquier estrategia por muy buena que sea puede salir mal, el Mercado es el soberano Dicho esto la estrategia propuesta se basa en una PUT WRITE que esta mas que estudiado que siempre bate al indice contra el que juega con menor DD, y esto se debe a que el mercado las coberturas-PUT las paga muy bien Pero tal como esta planteada tiene ademas ventajas adicionales al PUT WRITE CLASICA lo que me lleva a la conclusion que esta Estrategia esta muy bien estructurada saludos
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01/06/17 12:46
Ha comentado en el artículo Venta de puts del VIX de meses lejanos
No se si estas preguntando por esto: Metodología del cálculo del VIX Para calcular el índice, se utilizan dos vencimientos de opciones uno que tiene que tener más de 23 días (near term) y otro que tiene que tener menos de 37 días a vencimiento (next term). Una vez a la semana se rola el índice a los vencimientos adecuados, incluye vencimientos mensuales y semanales. Luego se interpola ponderando por el tiempo las varianzas, tal y como vimos en la interpolación de la volatilidad en el tiempo, en la parte de "cálculos de volatilidad" En vez de utilizar precio negociados de las opciones, emplea el punto medio entre el Precio de compra (Bid) y de venta (Ask). Una peculiaridad que no tiene más importancia, pero que merece la pena destacar es que para calcular el tiempo a vencimiento en años, se calcula teniendo en cuenta los minutos. Es necesario saber el tiempo que queda al vencimiento en años para el near y next term así como el tipo de interés asociado a cada plazo. Una vez se conocen qué vencimientos se utilizan, el paso siguiente es seleccionar las opciones de la cadena de opciones disponible: Se seleccionan las opciones que estén cotizadas, si alguna no está cotizada (no tiene bid) no se selecciona y si hay dos precios de ejercicio seguidos sin cotización, ya no se siguen cogiendo más precios de ejercicio. Por esta razón, la cantidad de opciones empleadas varía casi constantemente. Se seleccionan precios medios entre Bid y Ask. Se restan Call y Put y dónde la diferencia sea mínima se calcula utilizando la paridad Call-put el precio del Futuro para cada vencimiento. El primer precio de ejercicio por debajo del futuro es el precio de ejercicio ATM. Teniendo en cuenta este precio de ejercicio ATM, se seleccionan los precios de los Put OTM (precio de ejercicio menor que el ATM) y los Call OTM (precio de ejercicio superior al ATM). Para el precio de ejercicio ATM se utiliza el promedio del precio de Call y Put.
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09/03/17 15:50
Ha comentado en el artículo Venta semanal de puts del VIX
Francisco ¿ cual es la prima minima que le pides a VIX...? para el strike 12.5 con 0.45 hay probabilidades de ganar con 0.70 bastante mas ¿ cual es tu razonamiento? Si el fuerte contango que tienen los futuros VX que son el subyacente de las opciones, hace que a un mismo nivel de volatilidad 4 dias antes de Vto te paguen mucho mas que si vende las put 20 dias antes ¿ por que vendemos Put Vto 21.3..? Si la respuesta a esto ultimo es que hubo un repunte de volatilidad y se pudo vender con primas muy buena...¡Magnifico! me doy por contestado, pero voy un poco mas lejo ¿hay algun otro argumento aparfye de este..? gracias por tu lecciones saludos
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08/03/17 13:23
Ha comentado en el artículo Venta semanal de puts del VIX
ahora mismo en el "menu cuenta" te pone el precio liquidacion de la prima solo tiene que restarle 12.5 que es el strike, mañana en la liquidacion que te manda
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06/03/17 07:40
Ha comentado en el artículo Venta semanal de puts del VIX
las weekly con que futuro del vix esta referenciado? es que leyendo Cboe intepetro que estan referenciado a VXST que es un vix pero a 9 dias, pero no me cuadra con la operacion de Francisco porque esta cotizando a 8.56 saludos
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27/01/17 14:42
Ha comentado en el artículo Venta permanente de puts del VIX
Por lo que veo has realizado un vertical de credito/bull put;a Vto la relacion riesgo beneficio es 270/330=0.81 inferior a 1; el breakeven/punto muerto lo tienes en 15.30 es decir por debajo pierdes.., para ganar el maximo a Vto tienes que superar 18 .. y todo coincidir que a Vto este ahi.. si estas pensando en salir antes de Vto con un repunte, si contamos con las comisiones y la horquillas entrada/salida, ¿cuanto tiene que repuntar...? Por ejemplo el repunte del indice vix del 24-10-16 al 4-11-16 fue el 73%, si embargo en futuro a 150/180 dia solo repunto 4.5%; , ni para pagar la horquilla sigo pensando que la mejor opcion es la planteada por Francisco saludos
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25/01/17 13:52
Ha comentado en el artículo Venta permanente de puts del VIX
yo te puedo responder.. El vix nunca baja de 10 porque las opciones siempre tiene necesariamente IV volatilidad Implicita, porque de lo contrario el subyacente del que derivan estaria muerto....y parece que 10 de media es lo menos que se despacha saludos
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23/01/17 15:36
Ha comentado en el artículo Venta permanente de puts del VIX
Francisco Que pasa si cogemos una 15% de la prima por ejemplo, y compramos un seguro para este riego; es decir compramos put marzo a strike 11 . La ventaja que veo es que al tener los riesgo limitados podemos acelerar el incremento de contratos manteniendo la perdida maxima en 2000$ saludos
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11/01/17 16:43
Ha comentado en el artículo Especulaciones para vaqueros intrépidos
Francisco La base de esta estrategia ¿cual es...?, solo aprovechar que se mueve se rango... No hay venta de volatilidad? los diferenciales lo aprovechamos..? ilustranos por favor un abrazo
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20/12/16 08:04
Ha comentado en el artículo Venta de volatilidad de los tipos de interés USA (GE)
Gracias Francisco, por tu rapida contestacion... Me uno de la opinion de Rankapino.. La mayoria de los que entramos en este blog somos los mismos de hace años, hemos leido tu libro varias veces, mucho hemos hecho el curso contigo, sabemos lo que es el riesgo como medirlo y como gestionarlo ¿donde esta el problema...? Pienso que es hora de clasificar este blog para "senior", siempre va a haber el peligro se cuele un "novato despistado" pero para eso estan los Disclaimer un saludo
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20/12/16 07:20
Ha comentado en el artículo Venta de volatilidad de los tipos de interés USA (GE)
Francisco 2 cosas Los que no hemos entrado el spread se ha disparado, ¿cuando podemos entrar..?-esperamos a que vuelva a la zona ? en cuanto a los graficos del spread ha intentado mirarlo en BARCHART pero solo me dad hasta 2020 ¿ puedes adjuntar link ? gracias
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