Felipenet

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07/11/19 18:00
Ha respondido al tema ¿Estamos a las puertas de un Crash Financiero?
Hola pelos srCierto cuanto tiempo ha pasado sin que entraramos en materia , para mi siempre ha sido un placer intercambiar puntos de vistas contigo , eres la mar de divertido y con conocimientos profundosLo cierto que los numeros son los que son , los bancos de la zona euro , en su mayoria pierden anualmente un 10% , es decir que se retraen sus ingresos y se incrementan sus gastos , muchos bancos estan reduciendo personal y oficinas para hacer frente a este dilema , pero sera insuficiente Claro en los balances que nos presentan , no estan incluidos 1 Billon de Euros de creditos fallidos , pero esta reconocido desde Bruselas , a esto hay que sumar 1,5 Billones de empresas zombies , que cuando la banca no pueda conceder mas creditos las empresas zombies caen como moscas , lo que conlleva un impacto brutal en los balances de la banca Como actuara el BCE , tras las pertinentes ordenes desde los burocratas de Bruselas , pues señores a imprimir dinero como si fuera confeti , maravilloso hinflacion por todo lo alto , como sucedio en Alemania en el año 1923 , afortunadamente no llegaremos a esos  extremos , como en la historia se reflejo en Alemania , con estos hechos apocalipticos  En el verano de 1923 la situación había alcanzado una magnitud que se refleja claramente en la relación del marco con el dólar que había pasado de 7.792 marcos en enero a 400.000 en julio, 160 millones en septiembre y 4,2 billones en noviembre. Durante esta vorágine, el marco había perdido su valor y el estado había contratado más de doscientas fábricas papeleras a tiempo completo para imprimir los billetes a la velocidad necesaria. Se imprimían directamente en una sola cara para ahorrar tiempo.  Los billetes debían transportarse en carretillas o cochecitos de niño a las tiendas y para las transacciones cotidianas más nimias las familias cargaban kilos de papel moneda, que debían gastarse a toda velocidad porque se devaluaba a cada minuto. Este clima de psicosis colectiva hizo que durante todo el año se sucedieran los estallidos sociales, mientras las prensas trataban de emitir nuevos billetes de cifras lo suficientemente altas para que las cantidades fueran transportables.  Los niños jugaban con los bloques de billetes y los adultos los empleaban para empapelar paredes o como combustible para las chimeneas, pues resultaba mucho más barato quemar billetes que madera. Parece de ciencia ficcion , que se llegara a esa situacion , pero la historia lo ha refrendado con todas las de la ley Ahora durante meses , cuando el crash financiero esta en su maximo apogeo , en la fase inflacionista , se estima que la inflacion que se acumula mensualemente ronde el 50% , una pesadilla , solo por esta via , nuestra pasta se esfuma Sinos centramos en España es para temblar , tenemos el triste record de ser el pais con mas  quiebras .en concreto 14 desde Felipe II sobre el año 1552 , hasta el año 1882 con la reina Isabel I de Castilla , de terror Ya ves los bancos centrales no hacen mas que acumular reservas de Oro y el Rublo ruso , tiene cobertura via ORO , pues lo que `puedes hacer , te compras onzas de ORO tan ricamente , lo depositas en Suiza , que no esta en la zona euro y por lo tanto no te lo pueden birlar , los malotes politicos Porque el dinero en papel y estampitas  pasara a mejor vida , ante la nueva y revolucionaria era de dinero virtual y digilitizacion Yo deseo que el crash financiero no se produzca , con todo el corazon , pero mi mente me dice no seas tan iluso las matematicas es una ciencia exacta y si a ello sumamos los nefastos politicos que viven en un mundo yupi , fuera de la realidad y de las necesidades de los pueblos , pues me lleva a ser pesimista Saludos
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06/11/19 16:51
Ha respondido al tema ¿Estamos a las puertas de un Crash Financiero?
Muy cierto , desde hace 10 años no hace mas que acumularse empresas zombies , por el hecho que Draghi lo ha permitido esto supones que en un pais como Alemania el 15% de las empresas son zombies , en los paises del sur de Europa pueden llegar al 20%Estas empresas zombies sobreviven ante una politica monetaria de tipos al 0% y las correspondientes subvenciones Esto es un lastre añadido , para erosionar , los ingresos de la banca , es decir es echar mas leña al fuego , ya que de por si la gestion de la bancaes para llorar y por mucho que Draghi le heche un cable y ahora con Lagarde seguira el mismo guion , el destino de la banca de la eurozona es la quiebra Con efectos colaterales muy graves , ya que desembocara en una crisis financiera , economicia , social y politica Yo estoy seguro que mientras el euro se arrastre hasta su fin , el BCE no subira tipos , tras el fin del euro y con ello una nueva era muy dura , dado que los tintes inflacionistas seran un hecho, se iniciara subidas de tipos , lo que nos llevara a una Estanflacion , es decir inflacion y bajo crecimiento economico , una autentica pesadilla Es obvio que en este escenario , nos confiscaran basicamente todos nuestros bienes , sea de forma directa , por el poder politico o por la galopante inflacion Saludos 
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05/11/19 16:41
Ha respondido al tema ¿Estamos a las puertas de un Crash Financiero?
El camino del Deutsche Bank , que abri yo un hilo en el año 2015 , afirmando reiteradamente que es un Cisne Negro en toda regla , el siguiente articulo lo refrenda y tambien va en la linea de este hilo , en la que este banco , ya superan sus gastos a sus ingresos , si salta por los aires , antes de tiempo el crash financiero se adelanta en el calendario https://www.zerohedge.com/markets/deutsche-bank-death-watch-has-taken-very-interesting-turn 
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03/11/19 20:07
Ha respondido al tema ¿Estamos a las puertas de un Crash Financiero?
Una puntualizacion , la subida en las bolsas , sobretodo en USA , se deben a las propias recompras de las propias acciones , en el año 2018 supuso Que las subidas de las bolsas por este hecho fue del 66% , casi nada , los particulares entran con cuentagotas , algo mas las manos fuertes Por consiguientes las subidas en bolsas hay que cogerlo con cautela , el daño macro por la guerra comercial es ya un hecho La bolsa es asimetrica y se guia por lo comentado , pero hay demasiados cisnes negros en ciernes y en el momento que estos cisnes negros sean palpables las recompras de acciones de grandes empresas en USA , se diluyen , simplemente se retraen ante eventos de tal calado , que no estan dispuestos asumir dicho riesgo , en este escenario las bolsas se giraran a la baja y si se inicia el crash financiero , no lo digo yo , sino grandes analistas , desplomes en las bolsas del orden del 80% son factibles 
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03/11/19 17:41
Ha respondido al tema ¿Estamos a las puertas de un Crash Financiero?
Frase de William ShakespeareEsta es la plaga de nuestros tiempos !!! Los locos  dirigen a los ciegos !!!Esta es la cruda realidad en nuestros tiempos , por definicion los locos son los politicos y los ciegos ,nosotros los ciudadanos Solo a si se puede interpretar hacia donde nos llevan , al abismoLo que comentas es cierto , pero para mi voy mas aya , tal es la gravedad El sistema financiero de la zona euro , es el que es , es sistemico , es la arteria de la economia , social y politica Dejarla  caer supone nuestra absoluta ruina , rescatarla nos lleva un escenario de tal crudeza , que conllevara su tiempo para que las heridas que produciran en la sociedad , cicatricen , tal es la magnitud del coste , nada menos que de 7,5 Billones de euros , una locura , esta cifra seria muy inferior , si los politicos hubieran intervenido a tiempo , no lo han hecho y ahora el coste es desorbitado , cerrar en falso la crisis del año 2008 , nos pasara factura y los experimentos con tipos de interes al 0% ha sido la unica receta y como se ha demostrado ha sido un fracaso total , que lo unico que ha conseguido es comprar tiempo y agravarla en el futuro , justo lo que va a suceder Esto significa el fin de una era y en los inicios de una nueva era con sumo sufrimiento y que llevara su tiempo para volver a parametros razonables , salvo que se incida en politicas keynesianas que tanto les mola a los socialistas , en este supuesto la nueva era no florecera , solo un cambio de rumbo hacia una economia de mercado libre abre las puertas , para que el jardin vuelva a florecer y con ello las esperanzas de que la nueva era , sea el principio del renacer de tiempos mejores Saludos
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03/11/19 11:25
Ha respondido al tema ¿Estamos a las puertas de un Crash Financiero?
La banca en la zona euro nutre sus ingresos basicamente por dos vias , via margenes sobre el 80% y el resto sobre el 20% sobre comisiones Dicho sea dichas comisiones son de las mas altas de la zona euro Centrandonos en los margenes de los bancos , hay que clasificarlos por tres vias1) Los margenes del ahorrador que deposita su dinero en una cuenta bancaria 2) los margenes de transformacion 3) Mas los margenes crediticios En la grafica natural (convencional) se muestra una  curva de tipos natural , donde las rentabilidades a corto plazo rondan el 1%--2% A largo plazo rondan el 4%--5%En la parte inferior  de la grafica artificial, tenemos un aplanamiento en la curva de tipos , provocado por el BCE , tipos de referencia al 0%Tasas de depositos para la banca en el BCE , al -0,5% negativo , que supone esto Dos ejemplos , en la curva natural El ahorrador deposita su dinero en una cuenta bancaria , recibe por ejemplo 1% de rentabilidad , pero dado que en el mercado la rentabilidad es del 2% , el banco gana 1% , esto se denomina el margen del ahorrador Pero este margen favorable para el banco , lo traduce en un margen de transformacion , se  va activos con vencimiento de 10 años y obtiene una rentabilidad del 5%lo que supone un plus a favor del 3% Finalmente el banco va al margen crediticio , donde traslada un plus de rentabilidad a su favor , como prima de riesgo , ante el riesgo que el deudor sea insolvente En este escenario ganando la banca via margenes , mas comisiones , vive comodamente Pero este escenario ha cambiado radicalmente Con una curva artificialmente aplanada , via BCE , con tipos al 0% Supone que se anula el margen del ahorrador y el margen de transformacion Simplemente no ganan un duro Solo les queda el margen crediticio , pero dado que la oferta supera a la demanda crediticia en el mercado , ante la fuerte competencia No solo tienen que rebajar los tipos , sino a la vez afrontar creditos mas vulnerables No olvidemos que de los beneficios brutos de la banca , tienen que restarle un 20% , que va a un coste regulatorio y burocratico En el apartado de comisiones , de cara a futuro , en un mundo digitalizado , se veran forzados a rebajar dichas comisiones , ante la fuerte competencia , que supone el mundo de entidades financieras virtuales y digitalizadas Si para remate , las empresas zombies , sobre el 15% caen , ante una reduccion de los creditos concedidos , a consecuencia que los ingresos en la banca cae , pero no a si sus costes y en cuestion de 1-2 años , la mayoria de bancos estan con fuertes perdidas es un giro de tuerca mas a las maltrechas cuentas de resultados de la banca Cabe la pregunta porque desde el año 2009 , cuando se inicio el ciclo alcista artificial en las bolsas , sobretodo en USA , el sector bancario ho ha dejado de hacer en el largo plazo maximos y minimos decrecientes y en un indice sectorial estan a años luz de sus maximos historicos , por contra el SP500 o el NASDQ100 estan en maximos historicos , que cada extraiga sus propias cocllusiones , pero desde luego los institucionales no son precisamente tontos , de apostar a caballo perdedor , salvo que apuesten parte de ellos a tomar posiciones cortas en el sector bancarioTodo induce que los inicios del crash financiero se puede iniciar en el tercer o cuarto trimestre del año 2020 y en el año 2021 sera de forma virulenta La velocidad de este proceso subyace en parte , a como se desarrollara la recesion economica en la zona euro , partiendo de su magnitud 
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28/10/19 09:04
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
 A las puertas de la resistencia psicologica en los 13000 del DAX , la cautela se impone , pero para el intradia se pueden sacar unos puntos Por cierto segun el FMI , España es la subcampeona del mundo en la deuda externa , solo superada por USA , un record para llorar , con una consideracion USA se lo puede permitir , España ni de broma , el PIB español en caida libre , principios del año proximo sobre el 1,2 % anualizado y para remate ha salido el peor dato de creacion de empleo , desde el año 2013 , cabe recordar en dichas fechas la prima de riesgo española estaba por las nubes , simplemente no avanzamos nada , una salida de la crisis economica es pura quimera 
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11/10/19 07:04
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
La vision de este analista , es razonable , partiendo que la economia de USA , sigue en su inercia expansiva y le da un margen hasta el fin de año Apartir de hay , cree que hay 2 años de tranquilidad ,hasta la crisis de liquidez , hay no concuerdo , ya que de verdad se produce , se puede desencadenar en cualquier momento , partiendo que los sistemas automaticos estan programados , que a determinados niveles se inicia el desastre , un buen barometro si persisten las turbulencias con los repos y la FED tiene que intervenir constantemente para aportar liquidez , ese paisaje es similar al del  año 2008 Cabe recordar que ya llevaron un simulacro los HFT( sistemas automaticos) en el  mes de Febrero del año 2018 , con volatilidades extremas , que genero panico y nerviosismo en los mercados Sea el escenario que sea , el que pronostica este analista o un crash financiero iniciado en la zona euro , todo apunta que la era de bienestar en la que vivimos esta tocando  a su fin
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10/10/19 18:40
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
Otro enfoque sobre una crisis de liquidez y la influencia de los robots en las bolsas Lo pronostica el analista estrella de JP MORGAN , Marko Kolanovic y ojo los mejores analistas entre los bancos de inversion de USA , son los de JP MORGAN Otra vision diferente del futuro cercano , tambien una pesadilla  https://www.revistagq.com/noticias/tecnologia/articulos/proxima-crisis-economica-prediccion-jp-morgan/30772 
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10/10/19 17:39
Ha respondido al tema ¿Estamos a las puertas de un Crash Financiero?
Ya lo comente , que mi impresion es que el Brexit seria ordenado , hoy las negociaciones van en ese sentido y queda reflejado , en la subida salvaje en el GBP/USD , nada menos que 2 figuras (casi un 2%) esto en Forex es brutal , dado que es un mercado mucho menos volatil que la bolsa Al final el UK con su Brexit ordenado tomara distancia sobre el posible crash financiero en la zona euro , sus vinculos seran menores y en la misma medida el impactoEl gran tema que nos persigue desde hace una eternidad , la guerra comercial , como era de esperar el mini acuerdo es casi ya un hecho , mas es imposible a dia de hoy , pero lo suficiente para que la aversion al riesgo caiga , como lo demuestra el fuerte desplome del BUND a 10 años , esto a la vez a supuesto un subidon en el sector financiero , esto tranquilizara a la bolsa , en lo que queda de año Lo que no cambiara es que los tipos en la zona euro seguiran en muchos vencimientos de la curva en negativo , ya expondre , la implicacion de los margenes en los bancos de la zona euro , que estan bajo minimos y es inviable , ya que supone una fuerte erosion en los ingresos , con el agravante que los gastos se incrementan 
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10/10/19 04:54
Ha respondido al tema ¿Estamos a las puertas de un Crash Financiero?
Autentica montaña rusa en los futuros del DAX . desde esta madrugada , en funcion de como salen las noticias sobre el devenir en la guerra comercialCenteno del Eurogrupo afirma que la situacion de los bancos de la zona euro es preocupante La patronal de la banca alemana y maximas instituciones , se quejan con dureza sobre la politica monetaria del BCE , por su politica monetaria de tipos en negativo Una cuestion en la crisis del año 2008 los bancos fueron corresponsables del desastre , en el actual desastre que se avecina , con el posible crash financiero la maxima responsabilidad recae en el BCE , obviamente teledirigido por los politicos burocratas de la UE
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08/10/19 18:56
Ha respondido al tema ¿Estamos a las puertas de un Crash Financiero?
LLamativo las tensiones en los repos , son prestamos de muy corto plazo , que se estrangule la liquidez , si es puntual ,no tiene relevancia ,la cuestion si deja de ser puntual a estructural como sucedio en el terrible 2008Pero para comprender que son los repos y como funcionan , el siguiente enlace https://www.bbc.com/mundo/noticias-49769339 Por cierto el FMI por fin salta a la palestra y confirma que a nivel mundial nos vamos a un enfriamiento del crecimiento economico a nivel mundialEn funcion de la magnitud dependera como se lo tome el mercado , no esta descontado , el mercado esta ahora obsesionado con la guerra comercialEn Alemania corren rumores que el banco Commerzbank , puede ser nacionalizado , el sistema financiero en la zona euro echo unos zorros , el mencionado banco cotizaba en el año 2007 sobre los 200 euros y ahora sobre 4,80 euros Hay una diferencia notable entre la banca de la zona euro y la de USA , la primera se compone en su mayoria de bancos comerciales a diferencia de la banca de USA , que son de inversion , la diferencia evidente la banca comercial esta mucho mas ligada a sus margenes , via tipos de intereses y en consecuencia es un factor clave en sus ingresos y dado que no dejan de caer , pero los gastos se incrementan , en buena parte , ante fondos que tienen que crear , para costes de despidos del personal , es cuestion de tiempo , a lo sumo 2 años que el sistema financiero de la zona euro se caiga Commerzbank va despedir a 4300 empleados y a reducir en un 20% sus oficinas , este es el camino de los bancos de la zona euroSaludos  
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07/10/19 10:50
Ha respondido al tema ¿Estamos a las puertas de un Crash Financiero?
 (((((((((((((Los bancos de la zona euro se enfrentan a una creciente presión sobre los beneficios en un ciclo económico maduro, y sus proyecciones de beneficios poco optimistas para los próximos años podrían seguir siendo demasiado optimistas, dijo el lunes el Banco Central Europeo.Luchando contra los altos costos y fundiendo el crecimiento del ingreso neto, menos de la mitad de los grandes bancos del bloque de divisas ganan su costo de capital - un obstáculo potencial para cualquier recuperación económica, ya que Europa se basa tradicionalmente en la financiación dirigida por los bancos. ))))))))))))))))))))Este mensaje anterior sobre los Bancos es del BCE , muy llamativo partiendo que el BCE suele pecar de optimismo , muy mal lo tiene que ver para hacer tales afirmaciones , la erosion en los ingresos de los bancos es una realidad , mas el coste que tendra cuando las empresas zombies caigan , no tendran retorno de dichas empresas zombies , dado que seran creditos fallidos , nada menos que 1,5 Billones de euros , casi nada
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04/10/19 05:06
Ha comentado en el artículo ¿Y si al final no viene la crisis? ¿Y si ya la hemos descontado?
Pero hay catalizadores de peso y otros no , el Brexit sea duro o ordenado , no tumba a las bolsas este descontado o no (salvo en el muy cortisimo plazo) , menos a un el impeachment a Trump , partiendo que como esta compuesto el senado de USA , controlado por los republicanos , los aranceles si pesan , simplemente tiene fuertes injerencias economicas a nivel mundial , partiendo que estamos en un mundo globalizado Por poner un supuesto sino hay acuerdos de minimos en la guerra comercial , no se necesita ni bola de cristal ni nada , tal sera el deterioro economico a nivel mundial , que las bolsas solo tienen un camino a la baja por un buen tiempo y las acciones que mas sufriran la Value , sin olvidar , la situacion super delicada en el sistema financiero en la zona euro , que tampoco se habla de ella , hasta que yo lo expuesto , esto ni de broma esta descontado por el mercado y es un catalizador muy negro , con consecuencias dramaticas , a nivel social , financiero y economico Saludos
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04/10/19 04:38
Ha comentado en el artículo ¿Y si al final no viene la crisis? ¿Y si ya la hemos descontado?
Que los indices en USA , esten en maximos historicos y la bolsa de USA es el gran referente para el resto de bolsas mundiales ,en que se basa , lo dicho recompras de acciones propias y la obsesion de Trump para que no bajen Trump tiene tambien una obsesion en que la FED baje los tipos al 0% es un contrasentido , si Trump asevera que la economia de USA va como un tiro Los mercados hasta hace muy poco solo descontaban y se guiaban por los tuits de Trump Te pregunto que ha descontado los mercados , en la parte macroeconomica ? Para mi hasta le fecha casi nada , ahora empiezan a tomar notas con los horribles PMIs en Europa y ISMs en USA Que catalizadores positivos sorpresivos se pueden esperar ,yo casi ninguno , salvo un milagro , que se llegue a un gran acuerdo en la guerra comercial entre USA y China , lo que sucedera que llegaran a un mini acuerdo , que calmara a las bolsas por unos meses , sino hay si quiera un mini acuerdo , la sorpresa sera negativa , cuestion que no tiene descontada el mercado , lo que es sinonimo de fuertes caidas en las bolsas y ni si quiera las recompras de acciones , puede frenar el impetu bajistas en las bolsas Los movimientos de las bolsas y los fundamentales de la economia solo se solapan en el medio plazo y la cuestion que la parte macro esta en sus inicios del deterioro y los grandes indices estan en maximos historicos o han estado hace muy poco tiempo , esto lo empieza a descontar el mercado ahora y salvo milagro en la guerra comercial , no pinta nada bien en las bolsas a medio plazo y a corto plazo supeditadas a que se llegue a un acuerdo de minimos en la guerra comercial Saludos
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03/10/19 18:41
Ha comentado en el artículo ¿Y si al final no viene la crisis? ¿Y si ya la hemos descontado?
Como ha comentado un compañero , no equiparamos en igual de condiciones , la cotizacion del Ibex o del DAX , via brokers , el DAX incorpora los dividendos , el Ibex no , tendriamos que irnos al Total return Los movimientos de las bolsas en todo este ciclo bursatil y economico artificial , no es un barometro fiable , la bolsa sobretodo de USA se sustenta en la recompra de las propias acciones y no por criterios , por fundamentales Es totalmente irracional , ver niveles del SP500 o del DAX , partiendo que los indicadores economicos no hacen mas que agravarse , sea por la guerra comercial o el deterioro evidente en el sistema financiero , sobretodo europeo Que las bolsas se guien por los tuits de Trump muy preocupante , un Trump que instalado en cumulos de errores economicos, su unico aliciente es ser reelegido , en su segunda legislatura Me temo que estamos saliendo de un ciclo coyuntural economico artificial expansivo , aunque este acaparando un gran espacio temporal, por consiguiente anti natural y para nada es un referente , para equipararlo como un ciclo economico expansivo convencional Por consiguiente ni de lejos esta descontada la crisis , es mas el mercado cada vez percibe mas , que estamos a las puertas de una recesion economica a nivel global , hay paises como una de las grandes economias del mundo , como es Alemania , es una realidad España no necesita entrar en recesion con un PIB negativo , simplemente si el crecimiento del PIB se situa por debajo del 1,5% , es sinonimo de destruccion de empleo , unido al ratio tan desfavorable entre el crecimiento del PIB y el Deficit publico Proximo año , puede ser duro , no solo a nivel bursatil , sino tambien economico Saludos
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03/10/19 11:23
Ha respondido al tema ¿Estamos a las puertas de un Crash Financiero?
Gran lucha en el SP500 se impone la parte fundamental a la primera de cambio y barre la EMA200 en diario o por contra se sujeta y se genera un rebote sostenido desde los minimos del desplome por tecnicoPara que luego algunos comente que el analisis tecnico no funciona , los institucionales tienen niveles prefijados para tomar decisiones y la EMA200 en diario es la parte orientativa para vislumbrar que decision tomaran a las primeras de cambio y esto es simplemente DAY  TRADING , hoy con la complejidad que subyace por fundamentales ,
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