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Contenidos recomendados por Un Inversor Mas

Un Inversor Mas 25/10/21 12:08
Ha respondido al tema Seguimiento de Empresas Nórdicas
No estoy al tanto de la estrategia de Ebro Foods en detalle sólo sé que es un lugar común afirmar que es una empresa de calidad.En cualquier caso, no es mejor una cosa que la otra. Ambas estrategias en mi opinión destruyen el valor de la empresa para los accionistas.El ejemplo que a mi me gusta es Atvexa AB. Está empresa tenía un beneficio por acción de 1,42 SEK en 2015 junto con un flujo de caja por acción de 1,5 SEK. En los últimos 12 meses, ha generado 5,71 SEK de beneficio y 23,68 SEK se flujo de caja por acción.Ha realizado ampliaciones de capital pero yo como accionista gano más dinero. Eso es lo que a mí me importa y creo que a un inversor le debería importar.
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Un Inversor Mas 22/10/21 17:11
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
De eso de que todo está caro nada. Sólo hay que buscar a fondo y se encuentran algunas cosillas.Te pongo cuatro acciones de mi cartera que desde mi punto de vista están bastante más baratas que el mercado y dan grandes oportunidades.La primera es Card Factory, en UK. Se trata de una recuperable que ya tiene medio camino hecho para volver al beneficio positivo y nunca a dejado de generar flujo de caja. Ha generado 80 M de cashflow en los últimos 12 meses y capitaliza a 170 M. El 12% de mi cartera lo tengo ahí y si sigue bajando quizá me haga un Arytza.La segunda es TGS ASA. La descubrí hace poco gracias a este foro y es una ganga a precios actuales. En cuanto se invierta en petróleo y gas debería volar.La tercera que te comparto, para los amantes de las emociones fuertes, es QIWI PLC. Capitaliza a 580M con 500 M en caja y PER 4.con un gran crecimiento de los beneficios en los últimos años. Lo malo es que su mercado principal es Rusia y le han puesto una restricción que afectará a su beneficio futuro pero creo (no tengo el Excel a mano) que seguiría estando alrededor de PER 5-6 y con la capacidad de seguir creciendo en el futuro.Y por último una que no está en una situación especial, no es cíclica y no es una situación especial en Rusia: Shaver Shop Group. Es una compañía minorista de tiendas especializadas en el afeitado y la depilación. Una empresa que crece en ventas y beneficios y se encuentra a PER 7 con una dividend yield del 8%.Más te vale invitarme a una ronda si te he podido dar alguna buena idea.
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Un Inversor Mas 22/10/21 12:05
Ha respondido al tema Seguimiento de Empresas Nórdicas
Paso a comentar una que poseo actualmente en cartera.Actualmente tengo Atvexa AB. Se trata de una empresa dedicada a la educación en centros preescolares y de primaria que crece principalmente a través de adquisiciones. Las financia normalmente con deuda y ampliaciones de capital.Se trata de una microcap (alrededor de 100M) con un fuerte crecimiento y beneficios crecientes. Ha pasado de 1,43 SEK por acción en 2015 a 5,71 SEK en los últimos 12 meses.Aún tengo que darme más tiempo para conocer más a fondo la empresa y estudiar los buenas o malas que son sus adquisiciones pero creo que podrá incrementar márgenes en el futuro.Posee también empresas de actividades extraescolares con las que podría realizar ventas cruzadas.Cotiza actualmente a menos de PER 15, teniendo en cuenta su crecimiento y el potencial para mejorar los márgenes creo que está bastante barata.
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Un Inversor Mas 22/10/21 10:07
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
No creo que haya realmente un momento para el value y veo complicado definir a ciertas empresas como value o growth. Si eres un buen inversor en valor compras acciones por debajo del valor intrínseco calculado como el valor de los flujos de caja futuros. Si BABA tiene más valor que otra empresa a PER 8, pues compras BABA y da igual la etiqueta que le pongas.Cobas no va mal por culpa de que el value vaya mal. Va mal por que no ha calculado bien el valor intrínseco de sus compañías. Parece que se ha limitado a comprar lo que cae sin saber si se recuperará o no y así le va.
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Un Inversor Mas 08/10/21 09:36
Ha respondido al tema Ence (ENC) ¿Qué está pasando?
Hola,La manera que yo veo más correcta de ver el precio de la celulosa es esta web:https://www.norexeco.com/market-data-graphs/#1603616979849-cd59fc82-76bcDe esta web saca los datos ENCE. Antes no dejaba entrar sin pagar pero ahora los datos son públicos y la propia ENCE pone estos datos en sus presentaciones.Al precio que sale 1140$ de ahora hay que restarle el 34% para obtener lo que recibe ENCE. A los 775$ también hay que hacerles el ajuste.Si el precio de la celulosa sigue subiendo, ENCE acabará subiendo. No entran nuevas fábricas en producción de celulosa hasta el Q1 2022 en Chile así que veo difícil que se acabe el ciclo como mínimo hasta entonces. Y parece que podrían tener problemas para enviar su celulosa a Europa por el incremento en los precios del transporte además de que esa producción en teoría no debería cubrir el déficit.Está claro que ENCE vale más de 2.XX €.
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Un Inversor Mas 07/10/21 15:59
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Acabo de descubrir TGS ASA por este comentario y he de decir que pocas veces he podido ver una empresa que tenga tan buena pinta.Una empresa que parece estar relacionada con las inversiones en gas que no se ha movido aunque el gas se haya disparado. Revisando los filing veo un montón de recompras de acciones. Miro el balance y no hay deuda.Creo que ya tengo lectura para todo el fin de semana con esta empresa.
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Un Inversor Mas 29/09/21 17:25
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Soy consciente de que las comodities son para comprarlas en la parte baja del ciclo cuando pero pintan las cosas y venderlas cuando la cosa mejora y si compras esa que no producen más barato te puedes quedarte en negativo por mucho que los precios se recuperen ya sea por quiebra o dilución.No estoy en ENCE para conservarla para siempre sino hasta pase de pésima a regular.La apertura de la planta de Suzano está prevista para 2024, añadiendo 2,3 MT, el doble de lo que produce ENCE entre las dos que tiene.Sin embargo, el incremento de la demanda global se estima en 1.9 MT anuales.En lo que respecta a la relación de la oferta y la demanda se espera que para el 2023, haya un déficit de 4,2M respecto a lo actual. En 2018 cuando hizo pico el último ciclo se esperaba un superávit 4M hasta 2022 desde entonces.Ya se sabe que los cálculos del déficit pueden estar algo desviados pero parece difícil que el precio vaya a subir grandes bajadas a corto / medio plazo.Por cierto, aquí se pueden consultar los precios de la celulosa:https://www.norexeco.com/market-data-graphs/#1603616979849-cd59fc82-76bc
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