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Prometeo007

Se registró el 09/12/2012
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Prometeo007 30/05/18 15:27
Ha respondido al tema Mi Portfolio ETF
Hola, Planteas cuestiones legales y financieras de las que no soy experto, pero te digo mi reflexión por si te sirve para aclarar las ideas. Mi impresión es que si tú resides fuera de España, en otro país, no tienes que pagar impuestos en España. Yo vería lógico que en el momento en que fijes tu residencia en España, todo lo que generase tu cartera (plusvalías, dividendos, intereses, etc...) empezase a pagar impuestos en España, pero antes no. En España sí se puede invertir en fondos de inversión y ETFs de Vanguard. Una solución cómoda es lo que hacen en indexa capital. Échale una ojeada. Saludos
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Prometeo007 03/04/18 18:00
Ha respondido al tema Duda con el broker para ETF
Si estás pensando en plan de pensiones, yo he movido los míos (ING y banca convencional) a Indexa Capital. Lo que ofrecen para mí tiene todo el sentido del mundo (invertir a largo plazo y diversificación global) y las comisiones son muy buenas. Pásate por su web. En rankia hay algún hilo sobre ellos, y los fundadores-CEO responden a preguntas del foro. Saludos  
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Prometeo007 03/04/18 17:24
Ha respondido al tema Duda con el broker para ETF
No conozco degiro, pero estás sujeto a legislaciön holandesa. Respecto a los fondos de ing, en algun mensaje anterior ya doy mi opinion. Tal vez para aportaciones periodicas pequeñas lo mejor sea un fondo de inversion indexado.
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Prometeo007 03/04/18 17:01
Ha respondido al tema Duda con el broker para ETF
El SPY es el etf sobre el S&P500 más grande, y supongo que el más líquido. No obstante, yo no lo compraría. Motivos: los ETF domicilados en USA son todos de distribución, pagan dividendos, no los reinvierten. Al pagar dividendos entra en juego hacienda, la española y la americana. Inicialmente los dos países van a retener una parte de los dividendos, pero luego en tu declaración puedes declarar la doble imposición y te devuelven algo. Yo prefiero un etf domiciliado en la UE de reinversión y olvidarme de impuestos, sobretodo si voy a largo plazo. Además el spy cotiza en dólares, y eso quiere decir cambiar moneda y comisiones. Para gustos colores. Saludos
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Prometeo007 03/04/18 14:32
Ha respondido al tema Duda con el broker para ETF
Hola, Si vas a hacer inversión a largo plazo, metete en un ETF core S&P 500 o MSCI North America, que va a tener comisiones entorno al 0,10%, y un 1% extra todos los años por el ahorro de comisiones es mucho en el largo plazo. Eso sí, como mínimo haz aportaciones de 3.000€ en 3.000€ o más, para que las comisiones de brokeraje (no las del etf) no se coman toda la ventaja. Si sigues interesado en fondos de inversión por si algún día te arrepientes y quieres reducir exposición sin tener que pagar factura fiscal, abrete cuenta en SelfBank o BNP Paribas. Allí tienes fondos de inversió indexados de Amundi, por ejemplo, con comisiones entorno al 0,2% o 0,3%. Esto es lo más cercano a un ETF, pero con el paraguas de un fondo de inversión. Saludos
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Prometeo007 28/03/18 10:21
Ha respondido al tema Duda con el broker para ETF
Hola tycoon, Hay muchos ETFs que reinvierten los dividendos, por lo que lo del "interés compuesto" ya te lo hacen los ETFs. Para ir a largo plazo, no veo mal ING, yo lo uso. Lo que tienes que tener cuidado si piensas reinvertir cada mes es en la cantidad que inviertes no sea que la comisión fija sea un % importante.
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Prometeo007 28/03/18 09:55
Ha respondido al tema Planes de Pensiones de Indexa Capital
Hola, Yo también traspasé de ING y otra entidad a Indexa mis planes de pensiones. La verdad es que la diferencia de comisiones en un horizonte temporal > 20 años hace mucha diferencia. Estoy muy contento con todos los trámites. Saludos
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Prometeo007 17/03/18 17:22
Ha respondido al tema No me gusta diversificar, y me va bastante bien con esta cartera.
Hola, Aunque no lo sepas, tu cartera está muy diversificada. Tienes un 50/50 (RF/RV). Diversificar no es invertir en 10 fondos distintos que tienen el 100% en RV España o zona Euro. Diversificar es invertir en distintas clases de activos, RF, RV, Commodities, REITs,.... (puede haber más subdivisiones). Esta decisión de diversificar, la decisión de asset allocation, es la más importante, y a la que menos importancia se le presta. Diversificar no es comprar BBVA, SAN, BKT, .... Saludos
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Prometeo007 08/01/18 02:26
Ha respondido al tema 15.000 para tres acciones, pero ¿cuáles?
Coincido contigo con lo del mercado español. "Diversificar" y comprar sólo "producto español" son dos términos excluyentes. Si se da uno, no se puede dar el otro. Debido a la cantidad de información que recibimos continuamente, via internet, foros, noticias, prensa, etc..., mentalmente creamos una sensación de cercanía hacia cierta empresas domésticas que nos lleva a invertir más en ellas. Esto se conece como "home bias" y muchos estudios demuestran que esto supone una pérdida de eficiencia en los resultados de las carteras. Saludos
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Prometeo007 08/01/18 02:18
Ha respondido al tema 15.000 para tres acciones, pero ¿cuáles?
Si te gustan esos sectores yo haría lo siguiente: ETF Lyxor/DB xTracker Stoxx 600 Automobile, ETF Lyxor/DB xTracker Stoxx 600 Insurance, ETF iShares/Vanguard/SPDR US Financial Sector. Mi experiencia pasada con el Automobile es que se mueve mucho con el tipo EURUSD. Cuando el euro se abarata respecto al dólar, este etf va para arribar (los coches europeos son más baratos para los americanos), pero cuando el euro se encarece, este sector sufre.
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Prometeo007 13/12/17 18:36
Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)
A lo mejor es que el mercado esperaba una subida de tipos mayor y ya estaba incorparado en el tipo de cambio, y al ser una subida de tipos menor, esta bajando el dólar. Es una hipótesis, una posible explicación de las muchas que puede haber y no por ello está manipulado el tipo de cambio. La expectativa es lo que se cotiza....
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Prometeo007 08/12/17 07:13
Ha comentado en el artículo La bolsa no es aleatoria (II)
El rol de esa gente que encuentra activos mal valorados y sabe sacar provecho de ello es exáctamente igual que el rol de los arbitrajistas: ellos son los que llevan el mercado a una situación cercana a la eficiencia. Y esto no tiene nada que ver con la aleatoriedad.
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Prometeo007 07/12/17 15:48
Ha comentado en el artículo La bolsa no es aleatoria (II)
Que haya unos escenarios más probables que otros no significa que un suceso no sea aleatorio. Sinceramente, creo que no entiendes el concepto de aleatoriedad. Aleatorio tampoco significa ruido blanco; puede haber (de hecho las hay) algunas estructuras o procesos en los datos (precios) que pueden ayudar al trading, pero eso no significa que no sea aleatorio. Saludos
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Prometeo007 23/11/17 16:43
Ha respondido al tema Mi Cartera: Simulación de Bootstrapping
Hola Subastero, Yo mismo soy prometeus en seeking alpha, que le contesto sobre su metodología. Lo que hace Chan es otra solución al problema que yo planteo: si los datos tienen estructura de serie temporal (que la tienen), al hacer un bootstrap simple te la cargas, y las muestras bootstrap que vas a usar para tu backtest no recogerán esta característica de los datos. Chan lo que propone es recoger primero toda la estructura posible con un modelo ARMA-GARCH, y luego hace bootstrap de los residuos y les da estructura con el modelo ARMA-GARCH que ha estimado previamente. De esta manera las muestras bootstrap podrán recoger clusters de volatilidad elevada (heterocedasticidad) o comportamientos autoregresivos (reversiones a una media, etc...). Obviamente esto es mejor que hacer un bootstrap a pelo, ya que si los datos reales tienen estructura ARMA-GARCH la estás capturando y reproduciendo. No obstante, lo que yo intento decirle, y creo que no lo ha entendido, es que esta metodología supone que toda la estructura de los datos reales se puede recoger con un modelo ARMA-GARCH, y esto no es cierto. Como el dice en su penúltimo párrafo, "Of course, optimal in this case only means optimal within a certain universe of strategies and assuming an underlying AR(1)+GARCH(1, 1) price series model. " Es decir, su propuesta será la óptima si los datos siguen, efectivamente un modelo ARMA-GARCH. Lo que yo propongo allí y aquí es utilizar block-bootstrap, que al hacer el re-sampling por bloques de observaciones consecutivas estás capturando la estructura de los datos (tengan forma ARMA-GARCH o la forma que sea). Además, esta estructura es libre, ya que no asumes ninguna forma funcional (no paramétrica), simplemente lo que te digan los datos. Es decir, ¿porqué un GARCH y no un FIGARCH o un TGARCH o un GARCH con saltos? Hay muchos modelos que pueden ajustar la serie, pero serán aproximaciones que nunca recogerán todas las características y relaciones de dependencia de los datos, mientras que con el block-bootstrap, que no asume ningún modelo, sí. Para finalizar, siendo honesto, estamos discutiendo refinamientos de metodología que a la hora de llevar a la práctica no creo que hagan una diferencia significativa. Saludos  
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Prometeo007 23/11/17 12:51
Ha respondido al tema Mi Cartera: Simulación de Bootstrapping
Los bloques son periodos de tiempo, como tu dices. Imagina que selecciono un longitud del bloque de 20 observaciones (por el criterio que sea). Entonces cuando seleccione una observación de la muestra original como si hiciese bootstrap simple, me quedo con esa observación y las 19 siguientes (en total 20, la longitud del bloque). De esta manera si hay dependencia temporal en los datos (autoregresivo, alta volatilidad, tendencia, etc....), me aparecerá reflejado en muchos de los miles de bloques que concateno para formar las 5000 muestras bootstrap. Luego capitalizo los rendimientos para tener la serie de precios. Si no lo hago con bloques, no capturo las posibles estructuras que se dan en los precios de los activos, ya que el bootstrap a pelo asume que las observaciones son independientes unas de otras, cuando no es así. Saludos
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Prometeo007 23/11/17 12:23
Ha respondido al tema Mi Cartera: Simulación de Bootstrapping
Hola Samuel, No he realizado ninguna prueba. Mi pregunta venía motivada por que yo utilizo también bootstrap para hacer el backtest o calibrado de algunas estrategias. Pero no hago bootstrap "a pelo", sino que hago block-bootstrap. Te cuento: Con el bootstrapping a secas lo que consigues, frenta a simulaciones Monte Carlo, es que las nuevas muestras tengan la misma distribución incondicional que los datos históricos (verdaderos). En otras palabras, si en los datos históricos hay grandes caidas, en las muestras bootstrap también estarán presentes (esto es bueno), mientras que con una simulación MonteCarlo normal, no, ya que asume normalidad y estas observaciones tan extremas son muy improbables bajo normalidad (pero en el mundo real ocurren). No obstante, al hacer bootstrap a secas, te estás cargando toda la estructura que puedan tener los datos. Con esto me refiero a que con bootstrap dificilmente podrás reproducir periodos alcistas o periodos bajistas. En otras palabras, al seleccionar aleatoriamente las observaciones, tendrás mezcla de observaciones positivas y negativas, pero no tendrás periodos en los que se dan muchas observaciones consecutivas negativas (crash) o periodos en los que se dan muchas observaciones positivas consecutivas (boom). Para solucionar esto existe el block-bootstrap, que en lugar de escoger aleatoriamente observaciones individuales, lo que hace es coger bloques y luego se concatenan. Al coger bloques de un determinado tamaño estás recogiendo si hay periodos de caidas o subidas, y esto es importante para checkear estrategias. La longitud del bloque suele ser el natural más cercano a n^1/3, donde n es el numero de observaciones de la serie original, pero no hay un criterio único. Además, los bloques pueden estar solapados. Saludos  
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Prometeo007 16/11/17 17:13
Ha respondido al tema Cómo decidir el reparto entre renta variable y renta fija
Hola a todos, Varias cosas sobre los post anteriores que he leido. 1 - Respecto a la pregunta inicial, haces bien planteándote que mix RF/RV deberías adoptar. Está es la pregunta más importante. Hay diversos estudios que muestran que la rentabilidad de las carteras se explica en un 80% por la decisión de asset allocation (mix RF/RV/MM). El 20% restante se debe al stock picking (seleccionar activos concretos) y al market timing (cuando entrar y salir). Así pues, a menos que seas un fenómeno o tengas una bola de cristal para adivinar los mejores stocks y el mejor momento, la decisión de asset allocation es la que va determinar tu par rentabilidad/riesgo a largo plazo. 2 - Alguien sugiere que como la correlación entre la RF y RV es positiva, no tiene sentido diversificar la RV con RF, ya que lo ideal es combinar activos con correlaciones negativas. Esto es falaz. Aunque la correlación sea positiva, si ésta es reducida (cercana a 0 o a 0,1), sí que reducirá el riesgo total de la cartera. Si fuese negativa lo reduciría más, pero por que la correlación sea positiva no significa que no sirva para reducir el riesgo. 3 - Como algún otro, yo creo que sí que hay que tener RF en la cartera. Aunque ahora la rentabilidad sea baja, o nula, y con riesgo de que se vuelva negativa por la subida de tipos, en el largo plazo (10y) estoy bastante convencido de que su rentabilidad será positiva y habrá aportado diversificación a la cartera. 4 - Nivel de RF óptimo: No lo hay. Depende de la aversión al riesgo de cada inversor. Digamos que se trata de encontrar el mix rentabilidad/riesgo con el que te sientas cómodo. Yo te recomiendo que hagas los test anónimos de wealthfront.com o indexacapital.com y ahí puedes obtener una orientación de tu perfil de riesgo y cual sería la combinación de activos acorde a tu nivel de riesgo. Yo lo encuentro muy útil. Saludos      
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Prometeo007 31/10/17 09:08
Ha respondido al tema La nueva Repsol (REP) sin YPF
Pues por que los agentes que operan en el mercado de opciones están de acuerdo en pagar más volatilidad implicita en esas Puts que la volatilidad que usa la calculadora. El modelo de valoración que usa la calculadora meff no es el "modelo" que usan los agentes para valorar las opciones Igual también hay algún dividendo por ahí que tal vez no se haya tenido en cuenta
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Prometeo007 31/10/17 06:23
Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)
Pregunté, y me dijeron que sobretodo ocurría con firefox. Con chrome no daba tanto problema. Ayer por la tarde ya se solucionó. Saludos
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Prometeo007 30/10/17 07:22
Ha respondido al tema Indexa Capital
El índice de USA ha estado la mitad de su tiempo (desde los años 30) en máximos históricos. Si hubiésemos podidod invertir en los años 50', lo que nos hubiésemos perdido por no invertir cuando algo está en máximos...... Que un índice esté en máximos no quiere decir nada.
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