Hola Francisco,
los futuros del BUND están en Backwardation. Entre el contrato actual y el siguiente hay unos dos puntos de diferencia. De esta forma, al hacer el roll-over de un contrato a otro perderemos 200€/contrato (si lo hacemos con CFDs a través de de CMC por ejemplo).
Para no perder con el roll-over tendríamos que cerrar la operación antes del vencimiento y eso significa que tendría que bajar (después de comprar) en los dos meses siguientes.
¿Lo he entendido bien?
Un saludo.
Por si a alguien le interesa, mi experiencia con la "mulata cubana" hasta ahora ha sido la siguiente:
* WAMUQ (Washington Mutual): Quebrada --> He perdido el 100%
* ABK (Ambak Financial Group): Comprada a 0,70 y ahora cotiza a 0,034, así que practicamente quebrada --> Perdido el 99%
* CMXI (antes GTF, Cytomedix, Inc.): Actualmente cotiza a 0,52. Tras varias compras y ventas gano el 100%:
- Comprada a 0,52
- Venta a 1,04
- Venta a 2,04
- Recompra a 1,04
- Recompra a 0,52
* CTDBQ (Citadel Broadcasting Corporation): Quebrada --> Pierdo el 100%
* CACB (Cascade Bancorp): Actualmente a 6,8 (después de un contrasplit 1x10). Después de varias compras y ventas gano un 70%.
- Comprada a 0,59
- Contrasplit 1x10
- Venta a 12 (después del contrasplit)
- Recompra a 5,43
* SNSS (Sunesis Pharmaceuticals): Actualmente a 5,74 (después de un contrasplit 1x6). Después de varias compras y ventas gano un 180%.
- Comprada a 0,34
- Contrasplit 1x6
- Venta a 5,79 (después del contrasplit)
* CGY (Conergy): Casi quebrada (después de varias ampliaciones de capital y contrasplits vendí las acciones porque su valor era menor al de las comisiones que pagaba) --> Perdí el 95%.
RESUMEN: Después de 3 años, si cerrara ahora todas las posiciones, habría perdido aproximadamente un 6% de los invertido.
Saludos,
Jorge
Para los que usen IB, esta estrategia se puede introducir completa a través de la orden "ScaleTrader" (Trader Tools).
Por ejemplo, supongamos que queremos comprar lotes de 2 PUTs comenzando a 0.98. En la pantalla de ScaleTrader hay que introducir los siguientes datos:
* Maximum Position = 25 (por ejemplo, para dejar de comprar lotes a 0.38)
* Initial Component Size = 2
* Subsequent Comp. Size = 2
* Starting Price = 0.98
* Price increment = 0.05
* Order Type = LMT
* Create profit taking order: Marcado
* Profit Offset = 0.15
* Restore size after taking profit: Marcado
En la pestaña TIF (arriba) seleccionamos GTC en "Time in Force".
Una vez transmitida la orden, para ver el progreso podemos hacer "click derecho" en la orden y seleccionamos "View Scale Progress".
Un saludo,
Jorge
