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25/01/20 10:22
Ha respondido al tema EUROespes del MAB
---Ultimas publicaciones en el BORME de acuerdos de Euroespes.http://www.infocif.es/empresa/euroespes-saCorresponde a los acuerdos que se tomaron en junta de accionistas en junio 2019 y cuyo HR publicó Euroespes en su momento.https://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/HechosRelev/2019/06/33421_HRelev_20190621.pdf---Falta que se publiquen en el BORME los acuerdos de la junta de noviembre 2019, en la que se aprobó una ampliación de capital con cargo  a aportaciones no dinerarias, cuyo HR publicó Euroespes. https://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/HechosRelev/2019/11/33421_HRelev_20191120.pdfEn cuanto esto último se haga público en el BORME, Euroespes estará en disposición de hacer uso de las patentes aportadas por Cacabelos a Euroespes (en la amplación de capital al efecto), y la acción lo va a reflejar. Es cosa de algúnos meses.No importan los resultados de 2'019, sino lo que vendrá despues, con el valor económico de licenciar algunas de esas patentes.Al tiempo..
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25/01/20 10:00
Ha respondido al tema MAB-Asturiana de Laminados (ELZ)
Patricia Botín y su familia tienen menos de un 1% en Santander y llevan muchos años gobernando dicho banco y sus fusionados.Es posible que los dirigentes de ASLA no quieran hacer una AK, pero es muy factible hacerla dando entrada a algún, o algunos inversores y sin perder la capacidad de decidir en la empresa por parte de quienes actualmente la dirigen. Se pueden hacer acuerdos de derechos de votos, y, los entrantes, según con que participación lo hicieran, podrían apoyar al equipo gestor y dirigente de ASLA, ¿por qué no?. Todo depende de quienes gestionan ASLA y sus intereses, pero lo cierto es que yo vería muy bien una AK, entrada de dinero fresco, cancelación de deuda gravosa, y a crecer, y ganar dinero ASLA, a pesar de que el número de acciones aumentara.Estoy convencido, además, que los nuevos socios verían bien retribuida financieramente su aportación dineraria via AK, y nosotros, los minoritarios, también podríamos recibir una retribución si ASLA genera recursos, (bien por vía dividendos, bien por incremento de valor de la acción), y ASLA está demostrando que tiene capacidad para ello.
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25/01/20 07:52
Ha respondido al tema MAB-Asturiana de Laminados (ELZ)
Te voy a explicar mi pesadez, lógica y coherente.Si te miras el avance de los resultados de 2019 de ASLA, recientemente publicados,  te darás cuenta que el negocio es bastante rentable. ya que tiene un EBIT de 3,3  millones de €.https://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/HechosRelev/2020/01/05227_HRelev_20200123.pdfPero da la casualidad de que ASLA se está financiando de manera externa y los prestamistas se llevan al año todo lo que ASLA genera de EBITDA, más de 3 millones de pesetas, y los accionistas nos quedamos a cero.Si la financiación de ASLA fuera propia, en lugar de externa, ese dinerito se quedaría en la empresa.Imagínate, de seguir así, en 10 años los prestamistas se habrán llevado 30 millones de € en intereses,.Si ASLA se hubiera financiado con fondos propios, esos 30 millones estarían en la empresa y hubieran servido para pagar parte de deuda estructural, (que siempre se debe mantener), y el resto redundaría en favor de los accionistas, y se podría repartir dividendo, y sería la manera de que los accionistas tuvieramos una retribucción.,Luego, una ampliación de capital sería lo que habría que hacer, para captar dinero y cancelar deuda muy gravosa. Asi de claro, y no me cansaré de decirlo hasta que se realice, o hasta que el sol deje de alumbrar.Si te resulto pesado, lo tienes muy fácil, no me leas. Yo hago los comentarios que considero que van en favor de los accionistas; siempre, logicamente desde  mi óptica. Saludos
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24/01/20 13:48
Ha respondido al tema MAB-Asturiana de Laminados (ELZ)
Con la nueva línea de acabados y ancho especial, ASLA puede llegar a aumentar la facturación hasta un 20 % lo que podría conseguir unas ventas de 92 MM€El margen neto (sobre ventas) del año 2019  es del 12,5 %.Con la nueva línea de acabados y anchos especial, el ahorro de costes directos es muy sustancial, ya no hay que llevar las láminas de zinc fuera para sus acabados lo que podría significar que ASLA pudiera conseguir un margen neto (sobre ventas) del 15 %.Siendo asi, y basándonos en los datos publicados de 2019, ASLA podría conseguir unas cifras anuales de este estilo:---Ventas 92 MM€---Margen neto (sobre ventas) de unos 14 MM€---EBITDA de unos 9 MM€---EBIT de unos 7 MM€ ---BAI (beneficio antes de impuestos) de unos 4 MM€.Y conseguir estas cifras no debería ser descabellado, teniendo en cuenta los datos que viene obteniendo en estos tres últimos años, y considerando la nueva linea de acabados ya en pleno funcionamiento.Si esos datos se cumplieran, y creo que es perfectamente viable,(incluso aún manteniendo la cantidad tan grande de carga financiera), la empresa debería capitalizar un mínimo 40 MM€. Actualmente capitaliza menos de 12 MM€.Si ASLA consigue captar fondos para minorar la deuda, (aunque tuviera que hacer una ampliación de capital), entonces la capitalizacaión sería muchio mayor,  ya que el ahorro de costes financieros sería muy importante, a pesar de que ASLA tuviera más acciones que las que tiene actualmente.Son simples opiniones, con datos genéricos y con la expectativa razonable del resultado de una nueva línea de acabados y ancho especial ya en funcionamiento. Con esto no animo ni a entrar, ni a mantener, ni a vender acciones de ASLA.  Cada cual es libre de sus actos.Yo ya he dicho, y reiterado, que tengo bastantes acciones y que voy a largo plazo, mínimo un par de años más.
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23/01/20 20:47
Ha respondido al tema MAB-Asturiana de Laminados (ELZ)
La solución es clara y concisa: Meter 20-30 millones de € en ASLA y cancelar la deuda más gravosa.¿Cómo conseguir esos 20-30 millones de €, y como formalizar la operación?. Eso es cosa de los ejecutivos de ASLA que para eso cobran.No creo que, en condiciones normales, desde el ámbito empresarial, sea tan dificil conseguir esos 20-30 millones. Logicamente quien ponga ese dinero será con condiciones, y a cambio de una "participación" importante en la empresa.Al fin y al cabo es un cambio de prestamistas, cancelas a los prestamistas que más cobran en intereses, y tomas a quienes te prestan más barato.El ahorro en costes financieros puede ser sustancial, muy importante y necesario.Los pequeños accionistas debemos exigir a la cúpula directiva de ASLA que  actue en consecuencia, tomen cartas en el asunto, gestionen como deben gestiona,r y que ASLA consiga los fondos que necesita para reestructurar deuda, y ahorrar costes financieros, .Y  si tienen que devolver lo que tienen prestado de ASLA que busquen el modo de devolverlo, pero los pequeños accionistas estamos aquí para financiar a ASLA no para financiar de modo particular a accionistas mayoritarios, ni a ejecutivos de ASLA.
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23/01/20 18:47
Ha respondido al tema Lleida.net (LLN): seguimiento de la acción
Nuevo HR de LLeida Net con una nueva licencia de operador de telecomunicaciones en Chile.https://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/HechosRelev/2020/01/05089_HRelev_20200123.pdfA ver mañana que os cuenta Xisco a los que asistais al Investor Day.
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23/01/20 18:39
Ha respondido al tema MAB-Asturiana de Laminados (ELZ)
Avance de resultados 2019.https://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/HechosRelev/2020/01/05227_HRelev_20200123.pdf·5,4 MM€ de EBITDA y 3.27 millones de € de EBIT. Lo tantas veces dicho, con una entrada de dinero fresco que cancele parte de la deuda, ASLA capitalizaría más de 30 MM€, que es mas del triple lo que capitaliza ahora.Actualmente capitaliza 12 MM€, que es solamente 3 veces su EBIT.A ver si se remata la entrada de .....................................................................................y cambia todo.. 
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23/01/20 11:55
Ha respondido al tema Clerhp MAB
¡¡Ah!!! Deciros que en Clerhp están a la espera de que el MAB les autorice cotizar en abierto, pasando del fixing a cotizar de manera continua.Y esto será una gran noticia.A ver si tuviéramos suerte y fuera ahora, a finales de enero, que es cuando el MAB autoriza a algunas empresas del MAB para pasar del fixing a cotizar en continuo.Suerte a todos.Yo confio en esta empresa. Me han transmitido muy buenas sensaciones.No olvidemos que Clerhp tiene un acuerdo  marco de financiación con el santander por  más de 3 MM€https://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/HechosRelev/2019/09/05121_HRelev_20190905.pdfY que Clerhp tiene obligaciones convertibles que suscribió el fondo Invereadyhttps://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/HechosRelev/2019/02/05121_HRelev_20190228.pdf
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23/01/20 11:43
Ha respondido al tema Clerhp MAB
Pues nada, después de haberme informado bien sobre Clerhp, he decidido comprar más acciones. Parece ser que lo de Bolivia les ha afectado un poquito en el último trimestre, ya que han tenido una parada en su actividad de poco tiempo, pero han vuelto a reanudar las actividades. Y prácticamente van a realizar lo que tenían en marcha, con un poco más de retraso.En cualquier caso han recuperado otros pedidos en paises colindantes que compensan, y más, que lo retrasado por Bolivia.Parece ser que el año 2019 ha sido muy bueno, se reflejará en sus cuentas anuales cuando se publiquen. Y que el año 2020 será bastante mejor ya que  han captado muchos pedidos y tienen cartera de negocio para más de 1 año, y que lo que representa  bolivia sobre su cartera de pedidos ha pasado de ser el 50 % a menos del 35 %. Y que seguiran disminuyendo ese porcentaje habida cuenta de los pedidos que tienen en marcha.Esperan que cada año crezcan bastante, tanto en facturación como en resultados y que el plan de negocio 2019-2021, que publicaron en su día, lo superarán con creces.https://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/HechosRelev/2019/05/05121_HRelev_20190527_1.pdf
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22/01/20 08:24
Ha respondido al tema MAB-Asturiana de Laminados (ELZ)
Creo que hay mucha sensibilidad en los accionistas minoritarios de ASLA. En cuanto ASLA ha sacado un HR, (importante pero no trascendente), la acción ha reaccionado con más de un 8% de subida. Luego ha bajado un poquito, pero la sensación es de que hay mucha expectación en espera de noticias de ASLA para entrar en el valor. Sabemos que el precio de la acción es bajo.¿O es que el Grupo XXYY ha acercado posturas para su entrada en ASLA?Pues no te digo nada si se materializa,  ¿?.............. Es lo que tiene, que las donaciones, a veces, dan sus frutos.Españoles hay por todas partes....................... y muchos de ellos, con buena formación, ocupan cargos de cierta relevancia en empresas de paises de nuestro entorno.Y el mundo es un pañuelo..........
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22/01/20 07:22
Ha respondido al tema MAB-Asturiana de Laminados (ELZ)
Buena señal.Y próxima feria en Alemania. https://www.youtube.com/watch?v=YZxW0DYyoxs&feature=youtu.beEs de suponer que traigan pedidos nuevos, y ya con la nueva linea..
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21/01/20 15:03
Ha respondido al tema Lleida.net (LLN): seguimiento de la acción
En el post anterior hice referencia  a datos que consideré de 9 meses acumulados. No es correctohttps://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/HechosRelev/2020/01/05089_HRelev_20200117.pdfNo, no, las cifras que ha publicado Lleida Net ya corresponden a un avance de los datos de todo el años 2019.Y en esos datos publicados aparecen como cifra de ventas casi 14 MM€, y como resultado antes de impuestos 1 MM€.No sé "valitor" si cuando tu hablas de ventas 18 MM€ y resultado neto 2 MM€ te refieres a una estimación para el año 2020.En ese caso, sí que es posible que se pueda cumplir, aunque ello representa una subida de las ventas del 30 % y una subida del beneficio del 100 %, cosa que me parece demasiado optimista.En cualquier caso, ¿en qué te basas para dar esas cifras, que entiendo te refieres al año 2020?.
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21/01/20 14:11
Ha respondido al tema Lleida.net (LLN): seguimiento de la acción
Tal como va la evolución de la facturación, posiblemente cierre el ejercicio 2019 con unas ventas alrededor de 18 MM€, como dices.En cuanto al resultado neto, si a 30 de septiembre, (9 meses acumulados) el resultado antes de impuestos es de 1 MM€,...¿De dónde sacas tu los datos para decir que "el beneficio neto superará con creces los 2 MM€" ?.Actualmente capitaliza 21 MM€, si el beneficio neto de este año fuera de unos 1,4 MM€, estaríamos hablando de un PER 15.Dicho de otra manera, considerando que el beneficio de este año fuera a ser por igual en todos los años venideros, se tardarían unos 15 años en recuperar la inversión del 100 % del valor de Lleida Net, al precio que capitaliza hoy. Capitalizacion bursatil/Beneficio neto = PER21/1,4 = 15  Otra cosa es que se valoren expectativas, en ese caso ya no habría que utilizar las siglas PER. y esa es otra historia. La tecnología evoluciona muy deprisa, y hoy día se desconoce cómo estaremos dentro de 10 años en ese terreno.
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20/01/20 16:30
Ha respondido al tema EUROespes del MAB
Yo desconozco cuando van a presentar resultados de 2019. El Mab obliga a que sea antes del 30 de abril de 2020. Las cuentas de 2018 las publicaron el 23 de abril de 2019, y antes de esa fecha no publicaron ningún avance de resultadosEn cualquier caso, los resultados de 2019 no serán buenos, si nos atenemos a los que publicaron en el primer semestre de 2019.Pero esto hay que dejarlo ya un poco atrás. Hay que mirar Euroespes de cara al futuro, y en este 2020 creo que se van a producir hitos importantes en esta empresa.Recordar que en diciembre Euroespes realizó una ampliación de capital en la que se aportaron bastantes patentes que estaban en poder de alguno de su socios. Y ahora están en propiedad de Euroespes. Y algunas de estas patentes se pueden licenciar en 2020, y de ello se encargará Moira Capital. Y eso si que puede aportar valor a Euroespes.Hay que tener en cuenta que la ampliación se realizó a un valor de 0,88 € la acción, bastante por encima de a como cotiza actualmente.https://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/HechosRelev/2019/11/33421_HRelev_20191120.pdf
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20/01/20 16:18
Ha respondido al tema Amper (AMP): seguimiento de la acción
Una cosa es que los dirigentes no sepan cómo va la empresa, (yo no he dicho eso), y otra muy distinta es que, hasta que no se cierran las cuentas de un ejercicio económico de una empresa no se sabe exactamente, y con seguridad, cuál es el resultado de los datos económico financieros. A esto me refiero en mi comentario anterior,  ya que es posible que pueden quedar sorprendidos los máximos ejecutivos de Amper cuando estén totalmente cerradas las cuentas de 2019 de Amper, y desde el departamento financiero les informen de las cifras obtenidas. Tal vez sean bastante mejores de las esperadas.Otra cosa es que, a la vista de las mismas, los propios dirigentes de máximo rango ordenen realizar los ajustes que consideren oportunos, para no aflorar todo lo bueno y "guardar" algo para el ejercicio siguiente.Por supuesto que los dirigentes de una empresa saben cómo va la misma, faltaría mas; pero las cifras definitivas se tienen cuando ya todo el ejercicio esté cerrado, y, a veces hay sorpresas; unas por defecto y otras por excesoEl que sepa un poquito de esto, sabrá entenderme perfectamente.
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20/01/20 13:37
Ha respondido al tema Lleida.net (LLN): seguimiento de la acción
Dicen de Facephi que una de las razones de la subida tan fuerte (de un tiempo a esta parte) es la de la posible salida a cotizar en el Euronext.Bien, Lleida Net ya cotiza en ese mercado desde hace tiempo.Lo que me llama la atención es el diferencial del valor de cotización de Lleida Net entre lo que cotiza en Euronext y lo que cotiza en la bolsa española.Aunque hoy ha subido en el Euronext hasta 1,26 €, estos días de atrás cotizaba a 1,09 € cuando aquí Lleida Net cotizaba por encima de 1,23 €.Habrá que seguir estos próximos días a ver si en Euronext sube lo mismo que en la bolsa española.Y hoy Lleida Net ha cotizado en Euronext a 1,26 €, y aquí en España a 1,35 €. La diferencia es de un 7%.
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20/01/20 13:24
Ha respondido al tema Clerhp MAB
No solo me refería a parón, (parcial, o total) de la actividad de Clerhp en Bolivia, sino a que Clerhp haya realizado trabajos en Bolivia que no vaya a cobrar, y los costes y pagos correspondientes los tiene que asumir...............En los paises de latinoamérica, estas cosas pueden ocurrir.No dudo que Clerh pueda tener capacidad de negocio para desarrollarse en otros paises.
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20/01/20 12:25
Ha respondido al tema Clerhp MAB
Seguramente el avance de los resultados de 2019 de Clerhp serán buenos; pero ¡OJO!.... de aquí a que los publiquen puede haber cambios, si el negocio en Bolivia, (que representa el 50% de su facturación) tuviera algún impago, o se paralizaran los trabajos comenzados.Ya veremos.Yo, de momento, estoy fuera de Clerhp, esperando a ver cómo se desarrollan los acontecimientos en ese país.
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20/01/20 12:17
Ha respondido al tema Amper (AMP): seguimiento de la acción
Los resultados de 2019 de Amper van a ser tan buenos, tan buenos, tanto en ventas, como en Ebitda, como en resultado neto, que va a sorprender a propios y extraños, incluso hasta a los mismos dirigentes de Amper.En cuanto se conozcan, (que falta poco para cerrar el ejercicio), y como haya una mínima filtración de los datos económicos-financieros, la acción va a a superar el máximo de cotización desde el año 2016.¡¡¡Atentos!!!!.
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20/01/20 07:59
Ha respondido al tema FacePhi, próxima salida al Mab
Si tan buenos son los resultados de Facephi, con un EBITDA de 3 MM€, ¿ a cuento de que viene que Facephi haya pedido un préstamo de 4 millones de €?.https://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/HechosRelev/2019/09/05029_HRelev_20190918.pdfSi ha generado un EBITDA de 3 MM€, ¿Acaso no se puede autofinanciar, sin necesidad de acudir a financiación externa?.Facephi tiene una deuda financiera de 3 millones de ,€. ¿por qué no dedica parte de ese EBITDA a cancelar esa deuda?.¿O es que no obtiene cash positivo?.Recordad que la deuda de clientes en su balance es más de la mitad de la facturación en un año.Eso significa que los cobros no andan muy finos.Mis preguntas son: --¿A quién factura Facephi?. --¿Por que´la cifra de clientes es tan elevada?.--¿No facturará a empresas ·"vinculadas" de alguna manera a Facephi, así agrandan la cifra de ventas, por ende el resultado, pero no mejora el cash porque no se cobra, y por eso hay que endeudarse?Algo raro está pasando.No me cuadran los hechos.Ya vimos en otras empresas que iban tan bien......., y lo que se descubrió despues:: Gowes, Carbures, Abengoa, Pescanova.....................En fin, vuelvo a insistir. !!!Cuidado""".Recuerdo, cada uno es responsable de sus actos.Que tengais suerte.
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20/01/20 07:42
Ha respondido al tema Lleida.net (LLN): seguimiento de la acción
Y, posiblemente, a finales de enero anuncien el cambio de modalidad de cotización de Lleida Net, pasando del fixing al sistema continuo.Sería ya la bomba................Que nadie descarte ver a LLeida muy por encima de como cotiza hoy. Muy importante: con muy poquita deuda, que en un año la amortiza sin ninguna duda.Asi que, con esos mimbres, saldrá un cesto buenísimo.Auguro para 2020 un año extraordinario para Lleida Net.
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