Te paso el mensaje de Alejandro Estebaranz en el foro de True Value. Unos comentarios más atrás viene la noticia. un saludo.
No conocemos todos los detallles, estamos analizando la situacion
Por experiencia os podemos decir que cuando se forma una sociedad conjunta con un Private Equity suele responder a una exigencia de éste para controlar de primera mano la gestión, pero vaya, es un movimiento propio para prepararse para hacer alguna adquisición/es importante/s en breve, si no para que hay necesidad de socios financieros. Iremos viendo
En cuanto a la valoración de 12 euros tambien se suele ver en una negociación con una Private Equity en la que con posterioridad a lo comentado en el parrafo anterior se contemple una posible compra de la compañía por parte del Prvate Equity, Opa etc y en la que se sabe que para que los accionistas minoritarios acepten al menos se va a tener que ofrecer una prima del 20% sobre el precio actual y por ese sobrecoste se les valora a los accionistas actuales que entran a la sociedad (los cheriffs) un 20% menos.(15-20%*15 = 12) Luego suele haber Bonus para esos cheriffs, incluso compromiso o intención de venderla más cara que ese 20% etc para que ese menoscabo inicial que sufren se compense en un futuro. Son cosas de las negociaciones, hay directivos insiders que no aceptan esas infravaloraciones, otros que si, etc. a nosotros no nos las van a contar con todos los detalles, les preguntaremos de todas formas
Son elucubraciones y seguimos estudiando, os iremos diciendo mas cosas pero recordar siempre que la información que publicamos es sobre compañias que están dentro de una
cartera que conocemos sinergicamente, no nos hacemos responsables de que algunos cojan nuestras ideas como su inversión estrella, ayer algunas personas nos han escrito y llamado como si les fuera la vida en ello con la noticia, para los truevalueros es un 5% de su portfolio en estos momentos, me gusta decir estas cosas para que la gente tome bien la perspectiva
Un saludo y buena inversión como dice Alex., os seguiremos informand
