Contenidos recomendados por Domenech (5)

Domenech 20/05/15 15:36

Ha respondido al tema Duro Felguera

Monday...solo he dicho que si hay efecto positivo.. éste se produciría mañana y no hoy porque el mercado estaba cerrado. Mañana no espero un +5% ...........quizá se necesita un contrato de 500 millones para ver eso.

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Domenech 12/05/15 08:12

Ha respondido al tema Análisis serio de Baron de Ley (BDL)

Barón de Ley: ¿Lanzará Santos Ruiz una OPA sobre el 100% de la compañía? Martes, 12 de Mayo del 2015 Los analistas de Exane señalan respecto a Barón de Ley: La compañía no será capaz de mantener su política de remuneración actual por mucho más tiempo, o Santos Ruiz tendrá que lanzar una OPA obligatoria por el 100% de la compañía. Las alternativas son pagar dividendos o una operación de Fusión o Adquisición. Los analistas de Exane elevan sus estimaciones de beneficio 2015-16 en un 26% de media, por el incremento de las ventas locales y los ingresos financieros. El fin de la política de remuneración... La política de retribuciones de Barón de Ley ha consistido en la compra y amortización de autocartera desde 2004. Sin embargo, no esperamos que esto continúe por mucho más tiempo, ya que Santos Ruiz (su principal accionista), posee en la actualidad el 43,8% pero poseerá el 46,2% una vez que la empresa amortice su autocartera del 5,3% de su capital social. ¿Y luego qué? De acuerdo con la legislación española, se tendrá que lanzar una oferta obligatoria por el 100% de la compañía si su participación supera el umbral del 50%, para ello la compañía tendría que comprar y amortizar 230.000 acciones en 2015 frente una media de 244.000 en los últimos tres años. ¿Y entonces? Las únicas opciones serían una OPA, una operación de fusión o adquisición, o un dividendo ordinario/extraordinario, ya que la empresa tendría unos 120 millones de euros en efectivo en 2016 después de adquirir otras 230.000 acciones propias. Nuestra subida de previsiones se basa en un incremento de las ventas nacionales en un 2-3% frente una previsión anterior del 0-1%, e incremento de demanda internacional 4,5-5%. El margen Ebitda debe situarse en niveles similares (36%) gracias al control de costes de la compañía debido a su integración vertical. Sólidos ingresos financieros ya que la mayoría de sus inversiones son bonos a largo plazo. Exane eleva el precio objetivo de Barón de Ley a 106 euros desde los 82,4 euros anteriores, con una recomendación de comprar. Añaden que el valor cotiza a un PER15x de 16 veces beneficio (un 40% de descuento respecto a su sector), y que el 29% de su capitalización de mercado es caja. http://www.capitalbolsa.com/articulo/188458/baron-de-ley-lanzara-santos-ruiz-una-opa-sobre-el-100-de-la-compania-.html

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Domenech 08/05/15 07:12

Ha respondido al tema Duro Felguera

Gracias Joan. Duro Felguera fue nueva entrada del fondo de inversión Valentum. Sexta posición más importante de las cotizadas españolas con el 3,35%.

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Domenech 23/04/15 06:56

Ha respondido al tema Duro Felguera

Candelaymaria .... me acabo de molestar leyendo algunas de tus intervenciones al foro.. y lo que es aportar.. más bien poco... siempre repitiendo lo mismo... espero que no te moleste la crítica.

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Domenech 07/03/15 06:00

Ha respondido al tema Análisis serio de Baron de Ley (BDL)

Donde hay un margen enorme de mejora es en el precio de venta del vino español. El litro de vino español se está vendiendo actualmente en el exterior a una media de 1,16 euros. Francia es, en este caso, el país que vende su vino más caro: a 5,3 euros de media cada litro, lo que supone casi 5 veces más que el español, sobre todo por el alto precio del champán. Pero es que Nueva Zelanda lo vende a 4,34 euros de media, Estados Unidos a 2,69 euros, Portugal a 2,55 euros, Alemania a 2,51 euros e Italia a 2,50 euros. Ahora mismo no tengo ni idea del precio medio por litro al que lo vende Baron de Ley, pero seguro que tiene mucho margen de mejora en este aspecto. Y el camino no es otro que vender más fuera. ¿ Y cuales son los mercados que crecen más en consumo de vino ? China +33%, USA +13,6%. (datos de 2013). Sin duda con el euro depreciándose va a ser de gran ayuda para este 2015. Mercado vino USAExportadores a China. España solo representaba el 10%.

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Domenech 16/02/15 08:51

Ha respondido al tema Duro Felguera

me comentaba un gestor que si desaparece este factor que infravalora la compañía el PER al que cotiza se debería de aproximar a la media del sector que es de unas 16 veces. A finales de mes nos sacaran de dudas.

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