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Contenidos recomendados por Cisne negro

Cisne negro 23/04/13 08:41
Ha comentado en el artículo El ETF que Gana 7 Veces mas que el SP500
Bueno, finalmente me animé a comprar SVXY. De momento estoy en pérdidas, habiendo entrado en 90 de media, pero no me preocupa. Lo que sí me preocupa son los resultados de esta simulación: http://investing.kuchita.com/2012/06/28/xiv-data-and-pricing-model-since-vix-futures-available-2004/ Según la misma, no sólo la volatilidad es gigantesca (en un comentario pongo una gráfica hecha a partir de los precios hipotéticos que calcula el autor del blog que hubiera tenido XIV si hubiera sido creado en 2004), sino que los retornos esperados igual no son tan grandes como era de esperar. Algo debe estar fallando en esa hoja de cálculo, ya que el retorno esperado de XIV/SVXY debería ser sólo un poco menos que el inverso de VXX (inverso menos comisiones, que en el caso de estos ETF es perjudicial yendo largo, a diferencia de ir corto en VXX, donde nos favorecen las comisiones). ¿Nadie más de aquí está metido en SVXY?
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Cisne negro 12/04/13 09:43
Ha comentado en el artículo El ETF que Gana 7 Veces mas que el SP500
Un estudio que muestra cómo de deprisa baja el índice VIX Short Term Futures, del cual va corto SVXY: http://www.cfasociety.org/dayton/Presentation%20Archive/Berlinda%20Liu,%20CFA%20-%20VIX%20Trading%20and%20Managing%20Volatility%20-%20March%202012.pdf
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Cisne negro 09/04/13 14:24
Ha comentado en el artículo El ETF que Gana 7 Veces mas que el SP500
Por cierto, leo en el prospecto que una subida de un 100% en un día del índice que replica un inverso supondría perderlo todo: http://www.proshares.com/media/prospectus/proshares_trust_ii_prospectus_cc_b_2.pdf (página 16) "Inverse positions can also result in the total loss of an investor’s investment. For the Short Funds, a single-day or intraday increase in the level of the Fund’s benchmark approaching 100% could result in the total loss or almost total loss of an investor’s investment, even if such Fund’s benchmark subsequently moves lower."
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Cisne negro 28/03/12 18:11
Ha respondido al tema ¿Cómo sabemos cuánto va a subir la bolsa en 50 años?
Astutely, Keynes anticipated a perversity of this kind in his 1925 review. He wrote: "It is dangerous...to apply to the future inductive arguments based on past experience, unless one can distinguish the broad reasons why past experience was what it was." If you can't do that, he said, you may fall into the trap of expecting results in the future that will materialize only if conditions are exactly the same as they were in the past.
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Cisne negro 23/03/12 13:35
Ha comentado en el artículo Fidelity: ¿Por qué invertir en acciones que ofrecen rentas?
El problema que veo de invertir en acciones del estilo de los "Dividend Aristocrats", es que gran parte de su valor está en el hecho de que hayan ido cumpliendo el dar dividendos crecientes durante un período grande de tiempo, por lo que si dejan de hacerlo, su cotización bajará de gran manera. Por lo tanto, se puede estar cayendo en la trampa del "survivorship bias" al invertir en este tipo de acciones. Sólo vemos las que a lo largo de varias décadas han resultado muy rentables, como Procter and Gamble, pero no vemos los casos de acciones que tras un buen historial empiezan a torcerse y pierden gran parte de su valor. ¿Cómo sabemos si realmente una empresa va a seguir dando cierto dividendo en los años siguientes? No me creo que cualquiera viendo unos balances sea capaz de determinar esto.
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