Borgeby

Rankiano desde hace más de 5 años

Navegando por la inmensidad del océano de las opciones financieras, intentado mantener siempre el barco a flote y fondear en puertos seguros.

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22/01/20 07:24
Ha comentado en el artículo ¿Cisne negro? Ganar al blackjack apostando a la ruleta. Virtudes de la apuesta convexa
Muchas gracias por su, como siempre, enriquecedor post. Parafraseando al gran Taleb al que usted cita, y del que toma ese concepto que tan bien explica en su post sobre la convexidad/concavidad, su "apuesta" también ejemplifica claramente el concepto de antifrágil: en caso de cisne negro transmutado en coronavirus de alcance global (con todas las negativas consecuencias generales que ello podría suponer), su posición se vería seriamente fortalecida. Por tanto, no estoy seguro esta vez de desearle suerte en su operativa, o todo lo contrario .... espero que Vd. me entienda.
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15/01/20 13:23
Ha comentado en el artículo Smart Social Sicav, a veces el infierno está empedrado de buenas intenciones.
Otro de los grandes peligros y problemas que presenta el "caso Burry" es que cae de lleno en el sesgo de supervivencia: Sólo vemos la cara amable del gestor que se puso corto antes de la crisis de 2008 y lo petó por listo, inteligente y guapo (bueno, esto último es un decir). Pero no sabemos absolutamente nada de las decenas, quizá cientos, de gestores que, al igual que el doctor, se pusieron cortos antes del 2008, pero que les crujieron antes de poder saborear las mieles del éxito (porque les explotaron las garantías, o porque se quedaron sin partícipes, o lo que sea). En el caso concreto de esta SSS, espero que nadie tenga la esperanza de que acabe convertido en el nuevo Burry, porque insisto: por cada dr. Burry que salió exitoso, hubo cientos como él que fueron mandados al cementerio financiero. Por mera estadística, es más esperable que acabe ocurriendo lo segundo que lo primero.
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31/12/19 15:22
Ha comentado en el artículo La tercera vía: Guía para seguir a flote pase lo que pase en 2020
En general, si queremos que esta estrategia nos salga "gratis", vamos a tener que asumir una cierta asimetría a la hora de elegir las calls y las puts, debida al skew de volatilidad (hablando en cristiano: que las puts se pagan proporcionalmente más caras que las calls). Lo de hacerlo con acciones que se tengan en cartera, es precisamente la premisa principal de la estrategia. No ya sólo con acciones que tengamos en cartera, sino que nos hayan generado unos beneficios latentes, ya que lo que perseguimos es asegurar esos beneficios sin tener que salirnos del mercado. Esta estrategia no tiene mucho sentido realizarla con acciones que acabemos de adquirir, porque no le habremos dado margen temporal para generarnos ningún beneficio. ...te veo que vas a acabar usando opciones :-P
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