Ha respondido al tema Invertir en Bancos españoles: ¿oportunidad o trampa?
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¿Y si el verdadero problema de los bancos es que están hasta las trancas de deuda pública española? La verdad es que no me he metido a mirar el balance de ningún banco, pero me parece que esta situación explica mucho mejor la situación que viven los bancos actualmente. Sólo hace falta conocer un poco el negocio de los bancos,Empezé a pensar en esta posibilidad cuando leí en una noticia que Liberbank estaba en problemas y tenía en su balance deuda pública española, italiana y portuguesa, me da igual las tres son igual de malas, y nada de deuda alemana, holandesa o ni siquiera francesa, lo que me sorprendió bastante. Así que voy a explicarme un poco.Los bancos obtienen su rentabilidad no del tipo de interés vigente, que ahora es cero o me da igual, cercano a cero, sino del diferencial. El euribor es el tipo medio de interés al que se prestan dinero los bancos entre sí, de modo que un banco puede pedir prestado en el mercado interbancario al tipo euribor y luego prestarlo para una hipoteca al tipo euribor +1%. El banco obtiene esa rentabilidad del 1%, el diferencial, esté el euribor en el cero o en el mil. Lo que aporta rentabilidad al banco es el diferencial y no el tipo de interés vigente. De modo que con sus préstamos hipotecarios y de consumo los bancos españoles deberían seguir ganando dinero por muy cero o negativo que esté el euribor,Luego está el funcionamiento de la deuda pública. El Banco de España subasta continuamente nuestra deuda pública con intención de renovarla y dar la famosa patada adelante, pero, ¿quién puede estar interesado actualmente en comprar esa deuda? Pues yo es que no veo a nadie más que a los bancos españoles, porque no les queda otro remedio a ellos y al Banco de España, porque si no, el tinglado se viene abajo. Si no salen compradores en una emisión de deuda ya sabemos lo que pasa, empieza a subir la prima de riesgo y el tipo de interés para las siguientes emisiones de deuda en una espiral bastante dificililla de parar, lo que pone en jaque al sistema completo, vamos a toda España. Por eso están el BdE y los bancos jugando a este juego... mientras puedan. Pero entonces son los bancos españoles los que están cargados con nuestra deuda pública. ¿Quién si no? ¿Los particulares, los inversores alemanes, los inversores chinos? No lo veo. No lo sé a ciencia cierta, pero no lo veo.Con la deuda pública, que no es más que un préstamo a largo o muy largo plazo y a tipo fijo 0%, ¿quién demonios quiere prestar en esas condiciones y más si hay dudas sobre la solvencia del deudor?, es con la que no hay manera de que los bancos puedan obtener beneficios. Pero como he explicado antes, están condenados a comprar esa deuda y, para mí, este es el verdadero y preocupante motivo de la caída general de rentabilidad en la banca española.Sólo terminar diciendo que esta podría ser la típica situación que interesa callar. Como cuando tu empresa va a suspender pagos y sólo te enteras el día en que dejan de ingresarte la nómina. Si la situación es ésta, el día de después los Susana Griso, Ferreras y el otro de la Sexta Noche vendrán a explicarnoslo con pelos y señales a todos los españolitos, pero eso, el día de después, antes nadie va a hablar de ello ni nos va a avisar.Así que yo no, yo por si las moscas no invierto un euro en bancos. Cuando se sanee el sistema, que no va a ser un camino de rosas precisamente, ya surgirán oportunidades.