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Azorin 25/08/15 02:08

Ha respondido al tema Portugal Telecom

Hay un tipo de sesgo que ahora mismo no me acuerdo como se llama, pero es que estas mas seguro de una decisión una vez que ya la has tomado porque incluso te autoconvences... Imagina que estas delante de una oficina de apuestas en el hipódromo y que mil personas que van a apostar por el caballo OI-PT-PHAROL, hablan contigo antes de apostar y tu les explicas que no lo ves como apuesta viable y que ademas el caballo anda como cojo, pues bien a lo mejor 500 de esas 1000 no apostaran y de las que lo hagan, seguramente apuesten algo menos de lo que tenían pensado., Pero si te pones a la salida de la oficina de apuestas, cuando ya la gente ha apostado, la gente convencida de que ha hecho una mala apuesta no es tan alta porque una vez que ya lo han hecho, se autoconvencen a si mismos. Yo estoy dentro de PH asi que puede que este autoconvencido aunque los hechos ya me están dando una bofetada en la cara día si día tambien, ya no pienso que le valla a ganar dinero a la acción, ahora la duda es si lo perderé todo o solo la mayor parte, aunque habiendo ya perdido tanto pues como que salvar un pequeño porcentaje... A lo que iba: ayer OIBR3 cerró a 2,72R$ (reales), nos van a dar 0,21 por cada PH con lo que tenemos 2,72*0,21=**** lo que vale nuestra participación en OI es de 0,139€ por acción (más la caja y lo de Rioforte pero de estos dos sitios no se sabe con seguridad lo que podremos sacar los accionistas) y cada día parece que este numero baja un poco más, bien sea porque OI se la pegue o porque baja el Real. Saludos

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Azorin 12/08/15 03:01

Ha respondido al tema Portugal Telecom

Hola, hay algunos errores en esos cálculos, y otros que no estoy seguro de que sean errores: Según algunas paginas Pharol tiene 875M acciones y según otras 896M acciones. Tenemos el 27,5% de OI pero como OI tiene el 10% de Pharol, pues como si tuvieramos el 25%. OI cerro a 3,71 pero no € sino RB$ Reales Brasileños, con lo que su precio es mucho mas bajo. Aparte de ese porcentaje en la empresa, tenemos otra opción de compra con lo que se recupere de Rioforte con lo que nuestro porcentaje en OI sera mayor, aunque seguramente se recupere poco y suba poco mas, otra gente dice que no recuperaremos nada y nos quedaremos como estamos (como la antigua PT tenia participaciones cruzadas con el grupo Espirito Santo, a lo mejor nos ponen a la cola de los acreedores). Aparte tenemos caja, 100M€ a principios de año, luego salió otro documento en el que creí leer 105M€, luego otro de 80M€, la caja es un misterio, habrá que esperar a que Pharol presente resultados para ver cual es su verdadero valor y cuanto están quemando por trimestre ya que pagar a los abogados y sobre todo pagar al consejo de administración (aunque no estén administrando ningún negocio, ya que solo tenemos la participación en OI) y también cotizar en la bolsa de Lisboa conllevan gastos. Resumiendo, es difícil valorar a Pharol porque tenemos una participación de aproximadamente 1/4 en OI, esta empresa no es muy estable, y nadie podría decir una valoración realista de ella, lo mismo quiebra en pocos meses si sigue perdiendo dinero que se recuperan sus ingresos y sube como un cohete, lo de Rioforte aparte de que no sabemos lo que cobraremos o si cobraremos, lo tenemos que emplear en comprar OI a un precio mucho mas alto de como esta ahora, y por ultimo no se seguro el dinero que tenemos en la caja. Un saludo PD: a lo mejor con el dinero de la caja lanzan un plan de recompra del 10% (como máximo), pero yo no gastaría ese dinero hasta saber si OI va a necesitar una ampliación de capital ya que si lo hiciera, y no tenemos nada en caja, nos diluiríamos muchísimo. PD2: Cuando la empresa iba a llamarse CorpCo, el intercambio era de 1PT por 2,1CorpCo, como OI hizo cotrasplit 1*10, el nuevo intercambio es 1PH por 0,21OI, yo uso estas cuentas para ver lo que vale PH

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Azorin 28/07/15 02:22

Ha comentado en el artículo No debiste venir a esta subasta, forastero

Eso digo yo tambien, puede ser para quitarse competencia y no tanto un tema nacionalista... Hay programas en energy y en fdf (y creo que en otra cadena digital) en los que subasteros pujan por contenedores, los ven por fuera unos minutos y se ponen a pujar... ¿como de real son esas subastas? ¿son comparables a las subastas españolas? EN EEUU no tienen problemas nacionalistas pero allí tambien les suben un poco las pujas a los forasteros y a los nuevos. Saludos

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Azorin 09/04/15 07:07

Ha respondido al tema Portugal Telecom

Hombre de momento no se puede asegurar que se esta subvalorando PT, a igualdad de precio en OI, nuestro valor depende enormemente de la cantidad de dinero que recuperemos de Rioforte, una noticia en la que afirme que vamos a recuperar un 15% mas o un 15% menos puede influir en que nuestra valoración suba o baje un 6-7-8% o más. No se, lo mismo hay nueva información sobre la tasa de recuperación que vamos a tener o algo. Lo que es seguro es que ahora mismo en esta acción no hay nada seguro. Saludos

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Azorin 24/03/15 08:56

Ha respondido al tema Portugal Telecom

Bueno eso depende de lo que se valla a recuperar de Rioforte, hay quien dice que solo un 40% (otros un 20% otros un 75%)... El tipo de cambio influye y seguramente para mal porque Brasil es un pais mas inflacionario que la UE y por tanto su moneda es probable que a largo plazo valla depreciándose con respecto al € pero tambien y gracias a la inflación, OI podrá ir subiendo tarifas y cada vez tendríamos que ganar mas reales, tal vez una cosa compense a la otra. Si recuperamos 0 entonces valemos unos cuarenta centimos (mas lo que tengamos en caja), pero hombre algo fijo que se recupera aunque sea un porcentaje pequeño. Con respecto a la opa de OI, yo veo mas bien a OI comprando que siendo comprada, para un comprador tiene que ser un fastidio negociar no solo el precio de compra sino tambien el precio de compra de la opción de compra que tengamos los de PT.

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Azorin 19/02/15 03:26

Ha respondido al tema Portugal Telecom

Creo que te equivocas... Antiguamente, antes de lo de Rioforte 1 OI= 1 CorpCo; 1 OI preferente = 0.9211CorpCo (las OI preferentes son las mas liquidas y las mas numerosas, yo siempre miro esas para ver la cotización ya que las otras se pueden ir arriba o abajo con muy pocas acciones) 1 PT= 3,6 CC con lo que podríamos hacer la igualdad de que 1PT=3,6 OI normales Con Rioforte 1PT= 2.1CC +1,5 CC (estas 1,5 dependiendo de lo que se cobre de Rioforte) con lo que podríamos hacer la igualdad de: 1PT= 2,1 OI + entre 0 y 1,5 OI si cobramos y cuando cobremos. OI ha hecho un contrasplit 10:1 con lo que ahora 1PT= 0,21 OI (normales) + entre 0 y 0,15 OI (según lo que cobremos y cuando cobremos) la acción PT tiene que estar en la banda >0,21 OI y <0,36 OI, Ahora esta en la parte superior de la banda es decir mas cerca de 0,36 que de 0.21, eso puede ser a que hay 100M€ en caja o a que el mercado espera que cobremos la mayor parte (cosa que dudo, algo cobraremos pero no creo que todo o casi todo), pero ahora mismo tampoco es un superchollo o un negocio redondo (IMPRESIONANTE), si piensas que cobramos casi todo, entra en PT, si piensas que no vamos a cobrar casi nada pero que aun así la empresa es interesante entra en CorpCo a través de OI. Saludos

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Azorin 10/02/15 05:14

Ha respondido al tema Corporación financiera Alba (ALB): seguimiento del valor

Estas compañías (compañías de cartera como Alba) suelen cotizar siempre con descuento, la pregunta es si ese descuento es superior a su media histórica (en cuyo caso hay que plantearse comprar) o inferior a su media histórica (¿vendemos?). Yo pregunto ¿merecería la pena fiscalmente invertir en Alba en lugar de hacerlo directamente en sus participadas? y me explico: imaginamos que Alba tiene el 90% (o el 99% para hacer un mejor ejemplo) de su cartera en ACS, ¿que pasa a nivel de impuestos si compramos ALB o ACS con la intención de ser accionistas de ACS? Es decir si estamos interesados en entrar en ACS pero vemos que comprando ALB compramos un numero similar o incluso algo mayor de acciones ACS. Si compramos ACS, pagamos de impuestos lo que nos retengan de su dividendo así como parte los beneficios ( o si hay perdidas conseguimos un crédito fiscal) que obtengamos cuando decidamos vender todo o parte de las acciones, con ALB pasara igual: tributamos por Dividendos y Beneficios en la venta... Pero ¿como tributa ALB? ¿Cuanto paga de los dividendos que reciba de ACS ? ¿cuanto paga de impuestos de la Venta de acciones de ACS? Si paga como si fuera una Sicav, yo creo que merece la pena, si paga mucho más... a lo mejor ya no tanto y si que seria lógico el descuento con el que cotiza ya que estaríamos pagando 2 veces impuestos (por los beneficios cuando vendamos ALB y por los dividendos recibidos y lo que pagaría la propia ALB por los dividendos recibidos de ACS y su posible venta ). Saludos

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Azorin 02/02/15 13:28

Ha respondido al tema Portugal Telecom

Un par de noticias: 1º Constructora Opway vendida de urgencia por 1250 M $ (dolares), es del grupo Espirito Santo pero no se si es de ESI, de ES industrial, de Rioforte o de la madre que la pario porque seguramente hay un montón de participaciones cruzadas que no se como anda la cosa, de todas formas creo parte de ese dinero a lo mejor se tiene que destinar a pagar nominas o retrasos o algo de la propia constructora, bueno si no cobramos nosotros, por lo menos que cobre tambien el resto de la gente estafada en el Espirito Santo. Edito: estoy viendo la noticia original y pone 1,3 y 1,25 y muy posiblemente sea solo 1,3 millones de Dolares con coma unidad y no con punto de miles vamos que lo mas seguro es que no se saque 1000 millones por algo que atravesaba apuros financieros como es esta constructora, lo de miles sera un fallo del traductor. 2º y creo que mucho mas importante: La CNMV brasileña aprueba el canje de acciones pero pide una junta de accionistas de OI para que se vote, yo creo que por eso esta subiendo mas de un 10% en Brasil OI y contagiando un poco a PT De todas formas la cita importante la tendrá OI el día 12 de febrero que hay otro encuentro con bonistas Saludos y a ver si esto remonta un poco

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Azorin 21/01/15 18:21

Ha respondido al tema Portugal Telecom

OI en Brasil ha cerrado muy positiva, seguramente ya se sabe el resultado y han pasado cosas raras en el cierre de OI en NY, ha llegado a subir casi un 50% pero luego ha vuelto a bajar, aun así ha cerrado bastante bien. Lo que pienso es que se vende PT, eso sera bueno para la futura CORPCO pero habremos perdido la ultima oportunidad de intentar volver a negociar los 897M€ de Rioforte y bueno... De todas formas el mercado no se porque pero piensa que vamos a recuperar la mayoría porque estamos mas cerca del 0.36 que del 0.21 (que son los canjes si lo recuperamos todo o si no recuperamos nada). EL presidente de OI va a acudir mañana a la junta de PT para convencer a los asistentes y eso tambien cuenta. PT en EEUU positivo pero mucho mas positivo para OI con lo que la fusión parece que es mucho mejor para OI que para nosotros, que pase lo que tenga que pasar pero ojala pudiéramos renegociar. Saludos a todos y suerte para mañana

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Azorin 19/12/14 16:55

Ha respondido al tema Portugal Telecom

IMPORTANTE: CONTRASPLIT DE OI (TANTO EN BRASIL COMO EN EEUU) Dentro de poco (me parece que va a ser este lunes) va a haber un contrasplit de OI en función de 10 acciones antiguas por una nueva. A los que estáis operando con OI, ESTAD ATENTOS, jejeje si red_investmen estuviera aun activo, seguro que diría: ¡¡¡¡¡SUBIDA DEL 900% EN OI!!! NOS FORRAMOS En realidad esto seguramente dará lugar a nuevas bajadas, por los primeros días ya que mucha gente opera solo por el precio y al haber una subida brutal tiene puesta una orden automática y se le cruza aunque no halla tal subida sino que simplemente le han dividido sus acciones por 10 y multiplicado el precio tb por 10. A medio plazo puede que sea bueno (aunque no se puede asegurar nada y menos en esta acción) ya que me parece que algunos fondos no pueden entrar en acciones centimeras y en EEUU cotiza por debajo del $, lo mismo empiezan a entrar fondos de pensiones o algo (soñar es gratis). Saludos EDITO: Ademas al leer algún informe de los que salen por Internet sobre OI, sale al final (en algunos informes, no en todos) un mensaje tal que así (pero en ingles): *Tenga en cuenta que este articulo se refiere a acciones por debajo del $ o que cotizan menos de 100M$... Vamos que parece que como OI es una acción centimera, lo ven como algo negativo o como si eso le diera mas riesgo o volatilidad que otro tipo de acción. MENSAJE: Editor's Note: This article covers one or more stocks trading at less than $1 per share and/or with less than a $100 million market cap. Please be aware of the risks associated with these stocks.

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