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Vmani

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Vmani 16/06/18 12:05
Ha respondido al tema Diversificación
Dependerá tambien del sector de esas acciones, si no recuerdo mal lo de las 30 acciones aplica en caso de una selección aleatoria con el fin de replicar el mercado. Con la llegada de los fondos índice dejó de tener sentido buscar la replica óptima reduciendo al máximo los costes de transacción.
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Vmani 16/06/18 11:56
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Te compro lo del riesgo geográfico, digamos que sería riesgo por moneda, pero no solo moneda. No, me refiero a que la moneda no importa. Las compañías americanas y europeas más grandes tienen ingresos y gastos en muchas monedas distintas. Las fluctuaciones de tipo de cambio e inflación no tienen por qué afectar a sus ingresos. Lo que si comparten es el marco legal e impositivo entre otros factores. La cartera me parece correcta a falta de ver los pesos. Si tratas los tres de RV como un todo podrías simplemente aportar en proporciones fijas y olvidarte de que en realidad son 3 fondos. Es decir, sin rebalancear en RV porque no altera demasiado el perfil de riesgo de la cartera, especialmente cuando se hacen aportaciones periódicas que reequilibran los pesos. Lo mismo con los 2 de RF, los índices tampoco rebalancean cuando un activo crece más que otro.
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Vmani 16/06/18 10:29
Ha respondido al tema Diversificación
Todos los activos estás condicionados por los mercados y las políticas monetarias de los bancos centrales. El QE ha disparado el precio de todos los activos y es previsible que cuando se acabe se produzca una caída general de todos los activos (si no se mantiene esta política indefinidamente hasta quebrar el sistema). Siempre será mejor estar invertido en activos "reales" que mantener el dinero a disposición de los bancos centrales.
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Vmani 16/06/18 10:10
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
El mejor momento para invertir es hoy. ¿Si dentro de un año los mercados no han caído qué harás? ¿Si entras y caen los mercados podrás asumirlo? Porque si no puedes asumir las pérdidas no deberías invertir ni ahora ni dentro de un año independientemente de lo que pase. La mejor elección es independiente de lo que finalmente ocurra porque los mercados son impredecibles, las decisiones de inversión solo deben juzgarse antes de obtener los resultados.
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Vmani 16/06/18 08:37
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Los indexados al MSCI World llevan poco Europa Correcto. lo que podría ser un riesgo por el tema moneda Incorrecto, el riesgo geográfico no es lo mismo que el riesgo de tipo de cambio.   Mi recomendación sería una cartera compuesta por MSCI World, MSCI Europe y MSCI Emerging. En RF a mi me gusta mezclar gubernamental y corporativo en euros y añadir un RF emergente cubierto a euros (pero este último no lo recomendaría en cualquier cartera).
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Vmani 16/06/18 08:31
Ha respondido al tema Cartera con fondos indexados Amundi y/o Picket
Son comisiones que PODRÍAN ser cobradas por el comercializador. No conozco ninguna entidad en España que las cobre pero si tienes dudas deberías consultarlo directamente con tu entidad.   Sobre lo de diversificar fondos ya se ha comentado que no tiene ninún sentido: Comercializadora -> Gestora -> Depositaria. Esta estructura debería impedir cualquier tipo de fraude y más para cantidades pequeñas que en cualquier caso estarían cubiertas por el FOGAIN hasta 100.000€.   Edito: Sin querer he respondido a un mensaje de 2015. Quien me puede decir algo del fondo Amundi is s&p 500 ae-c, quiero empezar a invertir en fondos indexados y le he estado dando seguimiento a este. Hasta ahora he tenido fondos de renta variable activos pero quiero tener algo indexado. muchas gracias La elección será tan buena como el índice que replica el fondo. Si lo estás eligiendo en base a rentabilidades pasadas lo estás haciendo mal.
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Vmani 15/06/18 17:11
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
No, es un error muy común. ¿Si compras oro en USD o EUR afectaría en algo a tu rentabilidad futura? Evidentemente no, solo dependerá de la evolución del oro. Pues comprando empresas (acciones) ocurre exactamente lo mismo, no importa la moneda en la que esté denominado un título.   Si no me crees mira estos dos fondos: http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04G0F http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04SGP
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Vmani 15/06/18 16:53
Ha respondido al tema Diversificación
En probabilidad y estadística, la correlación indica la fuerza y la dirección de una relación lineal y proporcionalidad entre dos variables estadísticas. Se considera que dos variables cuantitativas están correlacionadas cuando los valores de una de ellas varían sistemáticamente con respecto a los valores homónimos de la otra: si tenemos dos variables (A y B) existe correlación entre ellas si al disminuir los valores de A lo hacen también los de B y viceversa. La correlación entre dos variables no implica, por sí misma, ninguna relación de causalidad En esta tabla puedes ver la correlación entre los principales tipos de activo. Tengo entendido y leído que para reducir al máximo posible el riesgo no sistémico de tu cartera, habría que dotarla de 15 o 20 valores poco correlacionados. Se refiere a acciones individuales, no aplica a fondos. Puedo entender que una estrategia de gestión alternativa podría considerarse un valor en si misma. Por lo que tener un fondo multiestrategía de retorno absoluto puede favorecer la diversificación correcta. Dependerá del subyacente, no aporta diversificación extra si el subyacente no está descorrelacionado.   La correlación mide de 1 a -1 como se mueven dos variables, siendo 1 se mueven identicamente, y -1 identicamente inversas. Una correlación 0 indica que son completamente independientes una de la otra. Si juntas dos activos de correlación menor a 1 obtienes una cartera con menos volatilidad que los activos individuales.
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Vmani 09/06/18 14:35
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Lo que si preguntaría al foro es si alguno sabe el impacto real aproximado que pudiera llegar a tener a largo plazo (ej 20 años) esas diferencias de costes, pongamos una diferencia de 0.30% entre 2 opciones diferentes, ¿tanto se pierde en el camino? (1-0.003)^20= 94.16%. Habrías perdido un 5,84% respecto a la alternativa.
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Vmani 07/06/18 17:44
Ha respondido al tema ¿Como veis este Asset Allocation para 105.000€?
Los fondos no tienen convenio para recuperar la retención en origen. Solo el inversor particular podría solicitar la devolución pero pagaría ese año en España perdiendo el diferimiento fiscal de los fondos más las comisiones extra por invertir en acciones.
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Vmani 06/06/18 13:31
Ha respondido al tema ¿Como veis este Asset Allocation para 105.000€?
aun así soy un poco novato y  hay algo que no acabo de entender (y siento el off-topic). según eso, a la renta variable europea le quedaría mucho más recorrido al alza que al americano, pero por otro lado siempre nos están diciendo que si se cae USA nosotros nos vamos detras...cómo se come todo eso junto? La correlación entre los dos mercados es muy alta, el PER10 es un buen indicador de resultados esperados a 10 años vista pero no significa mayor recorrido al alza, simplemente que durante esos 10 años es más probable que europa acabe sumando mejores resultados. La distribución de esos resultados es un misterio al igual que esa mayor probabilidad tampoco es una certeza.
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Vmani 06/06/18 13:28
Ha respondido al tema ¿Como veis este Asset Allocation para 105.000€?
Los dividendos extranjeros tienen retención en origen que no se recupera. Es un fondo que hasta donde yo se tiene unos criterios de selección de activos bastante automatizados, de todos modos el stock picking no mejoraría en nada ese fondo.
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Vmani 06/06/18 11:25
Ha respondido al tema ¿Como veis este Asset Allocation para 105.000€?
"USA" ha sido el mercado mas rentable de los últimos 100 años, el SP500 o el Nasdaq han ganado a España, al Mundo, etc. y supongo que seguiran asi. U.S. investors could look at past performance, even long-term performance, and conclude that there is no point investing in European equities. One dollar invested in MSCI Europe (USD) in 1970 is now worth $56. One dollar in the S&P 500 over the same period would have grown to $106 today. Yet on closer examination, this is a perfect example of statistics reporting the facts but hiding the truth. Thanks to the power of compounding, performance over the last few years has had a huge effect on long-term returns. From 1970 to 2009, the S&P 500 compounded at 9.87%, and MSCI Europe at 9.88%. The entire outperformance of the last 47 years occurred during the last seven years. That underperformance, combined with investors’ attitudes toward European stocks — which are apathetic at best — has caused the valuation gap between U.S. and European equities to widen into a gulf. The cyclically adjusted price-to-earnings ratio, or CAPE, measures the price to real earnings over the last ten years. The ratio for the United States is 30 and for European equities it’s just 17. http://thereformedbroker.com/2017/05/24/what-were-telling-clients-about-european-stocks/  La bolsa ha estado estancada casi 20 años, en el "Crack del 29" y en la "Crisis de los 70", hay que estar cubierto por si acaso. Nada garantiza que ese crack no se dará al año 20 de empezar a invertir, invertir de golpe te va a dar con una seguridad de casi el 100% más rentabilidad que hacer DCA durante 20 años. Ningún estudio que yo haya visto puede justificar un DCA de 20 años.
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Vmani 06/06/18 11:07
Ha respondido al tema ¿Como veis este Asset Allocation para 105.000€?
Nunca me respondes a esto, ¿por qué USA? y ¿por qué invertir 1/20 si la bolsa nunca ha perdido durante 20 años?. Mucha gente no puede permitirse tener bloqueado el 90% de su dinero, no todos somos Warren Buffet.
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Vmani 06/06/18 08:14
Ha respondido al tema ¿Como veis este Asset Allocation para 105.000€?
Siempre he estado en contra de asumir que el cliente debe autoclasificarse según cree que es su perfil en lugar de ser educado sobre riesgo y rentabilidad esperada de cada activo. No obstante hoy día hay opciones en liquidez que pueden ser mejor opción que la renta fija. Una parte de este foro invierte en RF gubernamental a corto plazo cuando en el mercado hay cuentas que remuneran hasta un 0,4%. Por esta razón creo que podría considerarse un asset allocation correcto a corto plazo pero no a largo, metería más RV si pueden asumirse pérdidas en el corto plazo.
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Vmani 05/06/18 14:19
Ha respondido al tema Adiós gestión Activa, hola pasiva, hola Warren Buffett.
¿Cual es el objetivo del hilo? A mi me gustaría saber por qué elegiría un inversor español un fondo de RV 100% americana. Ya lo veo excesivo para un inversor de EEUU y teniendo índices como el MSCI World no entiendo por qué en este foro hay varios que seguís esa estrategia.
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Vmani 05/06/18 14:01
Ha respondido al tema Venta de Selfbank a Warburg Pincus
Aún no han dicho nada de en qué consiste su cuenta de fondos indexados (FONDIX). A ver si con el cambio  dicen algo y esperemos que no sea una cuenta con comisiones extra para aquellos que contraten fondos baratos. Yo con que añadiesen el Vanguard de small caps sería feliz.
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Vmani 02/06/18 12:40
Ha respondido al tema Fondos de Inversion Unicaja, CONSEJOS por favor
Diversificar fondos es acercarse a la media de la categoría, una pésima idea pudiendo acercarse al índice eligiendo bien un solo fondo. Diversificar sin entender qué se está haciendo siempre es contraproducente. Se diversifica entre asset class pero no entre fondos. Un depósito está expuesto a riesgos, un depósito hoy día te va a dar un 0% de interés y sin liquidez. La pérdida respecto a la inflación está garantizada. Históricamente solo los depósitos más competitivos han dado más interés que la deuda gubernamental, pero si añades la carga fiscal y que la reinversión de intereses no es automática unido a que casi nadie elige el mejor depósito tienes que los fondos son el mejor vehículo para cualquier inversor. Lo único es que demandan una mayor formación por parte del contratante. Además el Unifond Moderado es un fondo de fondos, ¿se puede estar más diversificado que ese fondo?
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