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Vmani

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Vmani 25/06/18 03:50
Ha respondido al tema Fondo Santander Sostenible Acciones
Saludos, acabo de entrar en un fondo nuevo que ha creado Santander  Primer error. y me gustaria saber si alguien tiene datos o consejos sobre este.  Primero se entra y luego se pregunta, bien. Política del fondo: Se siguen criterios financieros y extra-financieros de inversión socialmente responsable (ISR) - llamados criterios ASG (Ambientales, Sociales y de Gobierno corporativo) - según el mandato ASG (o Ideario Ético) del Fondo. Se invertirá hasta un 50% del patrimonio en IICs financieras que sean activo apto, armonizadas o no (máximo 30% en IICs no armonizadas) pertenecientes o no al grupo de la Gestora. Mínimo un 75% de la exposición total se invertirá en renta variable de emisores/mercados principalmente europeos, sin descartar otros países OCDE y minoritariamente emergentes, sin predeterminación en cuanto a sectores y a capitalización. El resto de cartera se invertirá en renta fija y liquidez de emisores/mercados principalmente europeos, sin descartar otros países OCDE. La renta fija será pública y/o privada, sin predeterminación (incluyendo instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos, y depósitos). La duración media de la cartera de renta fija será inferior a 1 año.   Ahí tienes los 3 errores del fondo. Los gastos deduzco que superarán el 3% anual a falta de que publiquen más datos porque ya de por sí te clavan un 1,81% de "gestión" más la comisión de los otros fondos en los que invierta. Rentabilidad esperada de la RV a los proximos 10 años: entre 0% y 6% anualizada (a mercado, gestionado le puedes restar perfectamente un 25% y con la gilipollez de ISR probablemente más). Multiplícalo por 0,75, restale el 0,25 x RF de cupón negativo y a eso le restas un 3,5% de comisiones. Una inversión excelente, no se como encontráis estas joyas.
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Vmani 22/06/18 12:24
Ha respondido al tema ¿Por qué va tan mal el fondo Santander dividendo Europa?
La gente no entiende el concepto de coste hundido. Si porque un fondo cae fuese más probable recuperarse que en un fondo que lo ha hecho bien todos los del fondo "bueno" saltarían al "malo" pero en la realidad esto no sucede. Puede que el bueno lo siga haciendo bien, que los dos lo hagan mal, que los dos lo hagan bien o que el malo lo haga bien y el otro no, pero nadia sabe qué es lo que pasará finalmente. El dinero debe moverse sin tener en cuenta las decisiones pasadas.
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Vmani 22/06/18 12:07
Ha respondido al tema Mi ordenador se comió un gestor de fondos
El propio Morgan Stanley considera que podría suponer un alza en el índice de la bolsa argentina superior al 20% al recibir más de $4.000 millones de inversión directa. Esto violaría la hipótesis de eficiencia de los mercados. Si la gestión pasiva pudiera sobrevalorar el mercado en un 20% la gestión activa ganaría ese 20% extra respecto a la pasiva en el largo plazo y eso nunca ha ocurrido.  No creo que exista ninguna evidencia seria de que los índices desvirtuan los mercados de forma inexplicable. Podría justificarse una ligera subida por el aumento de liquidez en determinados títulos pero el dinero gratis no existe.
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Vmani 18/06/18 17:44
Ha respondido al tema Ayuda de veteranos sobre fondos de renta variable
Yo no se que hará el sector tecnológico de aquí a 10 años ni las empresas de pequeña capitalización alemanas, pero sí se que es más seguro diversificar la inversión. El OP dice: Es un dinerillo que he ido ahorrando con sacrificio pues no tengo un sueldo alto. Mi idea es utilizarlo dentro de 10 años para los estudios de mis hijas y sacarle algo de rentabilidad. De lo que deduzco que no es un perfil muy agresivo pero sí con un horizonte temporal relativamente largo y que en un momento dado lo va a necesitar sí o sí. Mucho mejor ir a RV global diversificada y rebalancear hacia RF a medida que se acerque el horizonte de inversión.
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Vmani 18/06/18 15:49
Ha respondido al tema Ayuda de veteranos sobre fondos de renta variable
Los dos son fondos sectoriales no aptos para el OP. Yo en Openbank recomiendo la opción de "Inversión Diversificada" que se puede adaptar a las necesidades de cualquiera con costes mínimos. En su defecto los Amundi/Vanguard en otra comercializadora.
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Vmani 18/06/18 11:03
Ha respondido al tema Carmignac Sécurité
Me parece un mercado difícil de analizar y de acceder. No veo ninguna ventaja respecto a los otros activos convencionales.
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Vmani 18/06/18 11:01
Ha respondido al tema Carmignac Sécurité
En principio una subida de tipos debería afectar a la baja la cotización de emisiones antiguas (emitidas pre subida) para igualar yield, no? Las emisiones antiguas ya cotizan en el mercado en base a una previsión de subida de tipos. Ante una bajada de tipos INESPERADA por el mercado su cotización subió pero su precio siempre va a reflejar la evolución esperada. Y en principio mas cuanta mayor duración (por definición incluso) Sí, pero solo ante subidas inesperadas. Otra cosa es q a largo plazo el mayor cupón de las nuevas emisiones acabe compensando. La deuda a largo tiene ya de por sí un yield más alto por la previsión del mercado de una subida de tipos. A largo plazo obtendrás el interés pactado en el momento de la compra.   Esto significa que los tipos a largo marca la previsión del mercado del ritmo de evolución de los tipos de interés. Que esta previsión nunca llegue a cumplirse (porque evidentemente los tipos fluctuan) no hace más previsibles los movimientos del mercado.
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Vmani 18/06/18 04:29
Ha respondido al tema Carmignac Sécurité
No, el mercado descuenta expectativas de toda clase. Ya sea la inflación en los TIPS, evolución de tipos de interés, evolución de tipos de cambio, etc. Lo que ocurre con los tipos es que mucha gente considera insostenible la situación pero es importante tener presente que jugar contra el mercado tiene riesgos añadidos. Del mismo modo que un CAPE elevado puede mantenerse durante muchos años en RV los tipos pueden mantenerse excepcionalmente bajos en RF. Yo minimizo mi porción de RF pero en la parte que tengo no juego a predecir el futuro, especialmente cuando las cuentas corrientes están dando más interés que la RF a corto plazo.
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Vmani 18/06/18 03:28
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Pero la teoría que tenemos de que al final la bolsa siempre termina subiendo no podría cambiar? Dentro de 30 años la bolsa estará al doble de lo que está hoy? Las únicas excepciones en la historica  creo que han sido la bolsa japonesa tras su burbuja inmobiliaria (solo si se invirtió cerca de la cima) y la bolsa alemana tras la II guerra mundial que fue desmantelada. Si las bolsas no subieran con el tiempo significaría que la economía no está creando valor y veo muy improbable que las empresas pierdan su razón de ser en los próximos años. Considero que si fuera tan sencillo más personas lo harían. En el mundo siempre habrá quienes quieren vivir hoy por encima de sus posibilidades y los que quieren aumentar sus posibilidades en el futuro. Tampoco todo el mundo está en condiciones de prescindir de parte de su dinero durante plazos largos de tiempo.
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Vmani 18/06/18 03:20
Ha respondido al tema Carmignac Sécurité
La subida de tipos no afecta a la renta fija siempre que suban al ritmo que espera el mercado.
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Vmani 17/06/18 13:19
Ha respondido al tema Carmignac Sécurité
Yo no recomiendo nada porque no conozco tu situación financiera ni creo que debas invertir en base a las opiniones de otros. Lo considero una buena opción para alguien que quiere exponerse a la RF gubernamental europea. El ISIN de la clase retail es LU0836513266 y los otros solo son accesibles mediante "Inversión Diversificada". Otras opciones son los indexados de Amundi o Vanguard disponibles en otras comercializadoras y con TER más bajo que la clase retail.
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Vmani 17/06/18 13:14
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Uno nunca sabe hasta donde puede subir un mercado pero tampoco hasta donde puede bajar, la RV es para inversiones a largo plazo. Los que nos mantenemos invertidos también podríamos plantearnos vender para comprar más tarde, o podrías ponerte en corto con derivados, pero lo cierto es que tienes más posibilidades de arruinarte intentando predecir al mercado que siguiendolo.
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Vmani 17/06/18 13:04
Ha respondido al tema Carmignac Sécurité
En Openbank tienes la clase A2 con un ter de 0,53% mientras que la de deuda corporativa y bonos ligados a la inflación tienes directamente las institucionales con un ter de 0,15%. Son fondos indexados, asegurate de que entiendes los riesgos del mercado antes de suscribir nada.
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Vmani 17/06/18 13:01
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Como ya te han comentado es imposible predecir una caída, si el mercado supiera que va a bajar en 1 año mediante arbitraje acabaría bajando hoy. Es cierto que el mercado está caro en términos históricos pero eso solo te da una guía sobre la rentabilidad futura que vas a obtener y no sobre el mejor momento para invertir. Durante la década de los 90 el mercado se mantuvo muy caro pero no dejó por ello de ser rentable.
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Vmani 17/06/18 06:27
Ha respondido al tema Carmignac Sécurité
En el caso de esos cientos de miles de inversores en este fondo, que ni saben de que va ni conocen su cotización, ni le hacen seguimiento y van a medio largo o plazo...yo estaría bien tranquilo. Yo este lo veo un fondo exclusivo para el corto plazo, es muy difícil a largo que te vaya peor la RF convencional.
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Vmani 17/06/18 06:25
Ha respondido al tema Carmignac Sécurité
La clase retail es esta http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000OYMY pero el track solo llega a 2013
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Vmani 17/06/18 04:48
Ha respondido al tema Carmignac Sécurité
¿crées que alguno de los que participamos en el foro lo haríamos mejor que el sr Ney?. Depende de que entiendas por hacerlo mejor. Yo nunca he entendido este fondo, pretende ser un fondo conservador cargando un montón de derivados y deuda de baja calidad con un TER altísimo. Los riesgos que asume independientemente del track histórico son infinitamente más altos que sus rentabilidades.   Es mucho más razonable meterse algo así en una cartera conservadora: http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000LY9Z&tab=1
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Vmani 16/06/18 17:55
Ha respondido al tema Carmignac Sécurité
Porque la rentabilidad de un fondo depende del subyacente, para recuperar un 0,87% debe tomar riesgos que no son propios de ese tipo de fondos, sería hacer la martingala, si le saliese mal otra vez soportaría pérdidas mucho mayores que ese -0.87% que es perfectamente aceptable para ese tipo de fondo.
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Vmani 16/06/18 17:43
Ha respondido al tema Fondo mineras Oro
gracias por el enlace, pero prefiero basarme en lo que veo, para eso están las bases de datos y lo que he visto en este año y supongo que será así en todos, es que cuando el oro sube estos fondos suben y cuando el oro baja estos fondos bajan y al igual que Orbeo no voy a utilizar ETF´S ni comprar oro físico.  Tu percepción particular no tiene significación estadística suficiente para reflejar la realidad con un margen de confianza aceptable. En ese error caen incluso muchos "profesionales" como los médicos por desconocimiento estadístico.
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Vmani 16/06/18 17:36
Ha respondido al tema Carmignac Sécurité
En esto: https://www.carmignac.es/es/carmignac-securite-a-eur-acc# pincha en el pdf "ficha de fondos" y verás "29 años de rentabilidad positiva"... Como nunca me he muerto debo ser inmortal.   El método inductivo no funciona en las finanzas, lee The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable.
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