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27/01/17 15:45
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
Yo no tengo nada en España, pero si tuviera que elegir una del IBEX... Gamesa me gusta, no es que sea un superchollo pero me da la sensación de tener más sopresas positivas que negativas, ahora creo que la eólica es la energia más barata, además de limpia, y tiene pedidos muy diversificados geográficamente, además de firmar mantenimientos a largo plazo en los parques que construyen, y parecen innovadores con los motores, esta saneada, incluso con dinero en caja, y su PER 18-19 estaría justificado si siguiera elevando beneficios como en años anteriores, aunque se se han ido suavizando, pero tampoco crece menos que Inditex que cotiza a PER 30, aunque su estabilidad se paga.
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27/01/17 15:44
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
Quizá me salió un post pesimista, no era la intención, sólo quería decir que ya no es el chollo del PER 4, pero tampoco es cara, simplemente esta en su precio, si tenemos en cuenta que este sector suele cotizar a PER 4-8, con la excepción de Ryanair a PER 13 pero porque también suele crecer un poco por encima del sector. Del IBEX como ya sabes que soy excéptico sobre análisis técnico no confio mucho en las "tendencias", porque no sé en qué se basan, por otro lado los bancos tiran mucho del IBEX para bien y para mal, pueden tirar del IBEX para arriba y no arrastrar al resto en la misma proporción, igual que tenemos bancos buenos como Bankinter y otros más... "delicados". Para quien no quiere salir del IBEX tampoco es que haya mucho para elegir mejor que IAG, que mantiene su 3-4% de dividendo sólo con el 25% de los beneficios, el 75% restante imagino que será para bajar deuda y eso debe reflejarse un poco en la cotización, pero a largo plazo.
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26/01/17 10:14
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
Enhorabuena! desde hace tiempo te leí que no te moverías hasta llegar a los 6€ y prácticamente lo has cumplido. Yo no esperaba una recuperación tan buena y tan a corto plazo con los palos que se estaba llevando la libra. Las estimaciones de beneficios desgraciadamente se cumplieron a pesar del gran primer semestre, mejorando los 1500M del 2015 pero lejos de los 2200M previstos sin brexit, quedando en 1755M. Para 2017 se estiman 1732M y para 2018 1782M, pero a saber lo que ocurre conla libra y el petróleo en ese plazo. Ya acabó el chollo del PER 4 de 2016 y cotiza ahora a PER 6,87 que viene a ser la media de las aerolineas, incluso un poquito superior. Quien tenga otras alternativas o ideas de inversión lo veo buen punto de salida, ya dejó de ser un chollo a este PER y con expectativas de crecimiento de beneficios estancado, pero tampoco esta tan cara para seguir dentro, sobretodo comparada al resto del IBEX, pero la veo con un precio más razonable de 5€ que de 6€-7€, ojalá no sea así para quien siga dentro.
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23/01/17 11:01
Ha comentado en el artículo Modelo 720: qué es y cómo rellenarlo
Y el modelo D-6 que se parece mucho al 720 lo presentais? al parecer los que usamos brokers con depositaria en el extranjero (IB, Degiro...) debemos presentarlo. El plazo es durante el mes de enero. Parece que mucha gente lo desconoce y la Agencia tributaria parece que no multa por no hacerlo, pero en teoria hay que presentarlo, yo estoy en ello, pero es la 1ª vez y me gustaría leer más opiniones, por si me lo puedo ahorrar.
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29/12/16 17:52
Ha respondido al tema Renta 2015 - Declaración dividendos en DeGiro - doble imposición
Y qué pasaría en caso de que me interese una compañia canadiense que cotice en EEUU? tengo entendido que en Canadá la retención es del 25% y con el convenio seguimos perdiendo el 10% restante salvo reclamación. El hecho de que cotice en EEUU y la compre en uno de sus mercados tendría alguna ventaja gracias al documento W-8BEN? o incluso complicaría el tema por jugar a 3 bandas? o que cotice en EEUU no influye en nada? Un saludo, y felices fiesta a todos.
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22/12/16 10:02
Ha respondido al tema Naturhouse Health (NTH)
Pero son independientes, si Kiluva o este señor a traves de ella (no recuerdo el nombre) tienen el 75% de NH y gracias a ello cobran una pasta de dividendos, pues cobran proporcionalmente lo mismo que tú, si ese dinero ayuda a Kiluva bien por ellos, no veo que eso perjudique en nada a NH. Como mucho, si NH tuviera deuda o necesitara mucho capital para crecer y en vez de usarlo para esas cosas lo repartiera pues aún lo vería mal. Pero Telefónica tiene una deuda enorme y hasta hace muy poco estaba pagando en dividendo el 100% de los beneficios y nadie hablaba de exprimir TLF. O miralo de otra forma, tú también estas exprimiendo NH para pagar hipoteca o lo que sea, al fin y al cabo todos los accionistas cobran en la misma proporción que el presi. Felices fiestas a ti también y a todos.
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21/12/16 15:34
Ha respondido al tema Naturhouse Health (NTH)
Yo no estoy dentro pero la sigo de reojo y pienso que lo que haga con su dinero es asunto suyo, son sus dividendos no? por otro lado también podría haber sacado a bolsa una mayor parte de NH o no haber seguido comprando como lo hizo, además sigue expandiendose o intentandolo al menos, y si para ello no necesita demasiado capital... Es que el concepto "exprimir NH" lo veo un poco abstracto, osea que no veo que este perjudicando a una para beneficiar a otra, mientras lo haga con su parte de los dividendos...
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13/12/16 11:14
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
Te refieres a qué tendrían menos averías? seguramente, al menos en coches son mucho más simples, sin piezas móviles, aunque yo esperaba que se utilizasen mucho antes de 2030. Veo que la libra ha recuperado bastante y se ha notado en IAG, a pesar del acuerdo por reducir la oferta de petróleo que ha hecho que suba un poco. Y parecía ayer cuando estabamos enfangados en los 4€. La libra esta muy cerquita de los valores antes del Brexit, si se mantiene así o incluso mejora puede que el 2017 de IAG no sea peor que el 2016 como estaba previsto.
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13/12/16 07:53
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
El otro dia leí sobre motores electricos de Siemens para aviones de pasajeros, eso si, para 2030 y me acordé del hilo, ya que no paso mucho desde que me salí. Sería un puntazo para las aerolíneas, pues si no recuerdo mal el combustible suponía el principal gasto, 1/3 de los gastos. Del primer link que he pillado: "El sector aéreo gasta más de 34% de sus ingresos en combustible".
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24/11/16 10:58
Ha comentado en el artículo Mantras nucleares (V) - El mito del "renacimiento nuclear": Olkiluoto camina de aquí a la eternidad
Han pasado un par de años y no han cambiado mucho las cosas, sin embargo creo que el articulo se centró demasiado en Areva como para llevar ese título, al parecer los EPR de Areva son los más avanzados y seguros pero muchísimo más complejos de construir, y por el momento han sido un fracaso, aunque estaban metidos en otro modelo más simplificado y viable. Pero hay otros constructores, en especial uno chino bastante activo ofreciendo sus servicios, osea que no todo acaba en los EPR de Areva. Y sobre lo que comentasteis de la contaminación en China, como otro dato en contra de la nuclear y a favor de las renovables, la energia nuclear no escontaminante en ese aspecto, de hecho es por eso que China es el pais con mayor interés enaumentar drásticamente el número de reactores. Francia tenía unas 60 centrales y presumía por ello de los cielos más limpios de Europa y es quizá el espejo donde se mira China. Por otro lado el precio de uranio esta por los suelos, creo que salvo Cameco que a duras penas mantiene beneficios, el resto de mineras mucho más pequeñas, que no son muchas (unas 100) estan en pérdidas. Y todo ello pese a que en 2013 acabó el tratado Rusia-EEUU de 20 años de desarme nuclear, que ha servido para abastecer parte de la demanda, aún así estos últimos 3 años ha seguido cayendo el precio del uranio. A pesar de todo parece que China y en menor medida India y Rusia seguirán apostando por esta energia y quizá acabe llegando una recuperación de los precios, auqnue no sea gracias a los EPR de Areva.
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28/10/16 18:01
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
Por PER podría subir el lunes a 6€ y seguiría sindo la más barata del IBEX, por ahí puedes tener esperanza, pero si nos cuesta ver el 5 pues imagínate el 6. A ver si dura el arreón de hoy, que por lo visto muchos han entrado pensando que el brexit ha sido humo porque hemos ganando un 10% más que en 2015, y por tanto esto tiene que volver a los 8€ si o si. Y si entran los del análisis técnico con eso de que ahora hay tendencia alcista... pues igual ves los 6€ en tiempo record. Buen fin de semana.
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28/10/16 16:32
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
"El brexit se comió un 30% de los beneficios? pues entonces nos corresponderían los 8€-30%= 5,6€" Si, con esa regla de tres ese era el precio objetivo a corto plazo que anunciaba mucha gente. También se puede mirar de otra forma, si IAG esperaba 2200M para 2016, desde los 1500M de 2015, eso es casi un 50% más. Si este trimestre, que es el primero entero con moneda devaluada sólo hemos subido un 10% del 50% estimado, sería un 40% lo que nos ha comido el brexit. Pero eso sólo por la devaluación de la libra, más adelante ya veremos si cierran fronteras y perjudica al turismo, que por otra parte con la libra devaluada también les salen más caros los gastos en euros. Y cuenta también que este año hemos tenido 6 meses buenos sin brexit, pero el 2017 lo normal es que ganemos menos que en este (salvo que la libra recupere muy pronto). Por eso el 5,6€ esta bien como foto fija del ahora, pero con vistas al futuro próximo quizá salga algo menos de precio objetivo.
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28/10/16 05:14
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
No esta tan mal el gap, no es sólo el casi 3% que llevamos, suma también que esta casi todo en rojo. y da gracias que es un 3% por la cara, porque han salido los resultados clavados que se esperaban desde hace meses.
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28/10/16 05:08
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
Ya pero estaba a 8€ antes del brexit y con decentes estimaciones de crecimiento año a año, ahora el brexit se ha comido un 30% de los beneficios, que podrá ser más cuando acaben las negociaciones UK-EU, y en vez de crecimiento en 2017 ganaremos menos (en teoria). Lo bueno es que todo eso ya esta bastante descontado y cotiza más barata ahora que cuando cotizaba a 8€.
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28/10/16 04:45
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
Si tuviera que apostar diría que hoy se irá mucho más arriba de 4.75. Ten en cuenta que las subidas se deben a gente que al ver mejores números que en 2015 cree que el brexit no ha afectado nada, pues no saben que hemos pasado de ganar un 50% más a tan sólo un 10% (que ya se esperaba desde hace meses), por tanto creen que todas las bajadas del año por el brexit no estaban justificadas. De momento ganan los que se alegran por el +10% respecto a los que ven confirmado el -40% esperado. Tengo curiosidad por ver cómo acaba hoy.
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28/10/16 04:22
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
3T16: 930 MM€ (+9,90%) Qué bien han clavado las estimaciones, si ayer decía que el 10% separaría lo esperado y por debajo peor de lo esperado y sacan 9,9%! No ha habido sorpresa ni buena ni mala, se confirma que el brexit ha pegado un gran mordisco pero no suficiente para volver a los resultados de 2015, menos mal. La subida de hoy con el Ibex rojo supongo que se debe a toda la gente que no sabe que ya se daba por hecho que los resultados de 2016 fueran mejores que los de 2015 a pesar del brexit. Osea que hay mucha gente confundida pensando que el brexit no ha influido y que todo lo que ha caido IAG fue para nada, asi que puede irse muy arriba hoy.
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27/10/16 17:41
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
Es que los resultados de 2016 pre-brexit iban a ser tan superiores que en la compañia tras el brexit daba por hecho que a pesar de todo seguirían siendo mejores que los de 2015. De hecho el primer semestre de 2016 había superado incluso los resultados que se esperaban sin brexit! osea que el año apuntaba hacia 2300M o 2400M o más no sé. Entonces, si este trimestre, saca los mismos o incluso peores números como los que citas de cuando se ganaban 1500M en 2015, pues el palo sería gordo aunque ya estaría casi todo descontado, menos la parte que va de 1800 a 1500, esa sería nueva. Si se cumplen esos números que has puesto, lo malo no sería el trimestre en sí, sino la proyección de futuro para 2017, ya que este es el primer trimestre completo con la libra devaluada. Pero esto puede cambiar mucho si la libra se recupera en un futuro. Resumiendo, que me enrollo, si se cumplen esos números lo normal sería bajada importante mañana, pero igual hay gente (minoristas) que piensa "ganamos lo mismo que en 2015, por tanto el brexit no ha influido!"
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27/10/16 15:15
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
Para que tengamos alguna referencia sobre si lo que digan mañana será bueno o malo: En 2015 IAG ganó unos 1500M, y se estimaban 2200M en 2016 sin brexit, con brexit la estimación ha caido un buen pico, 1800M y quizá incluso menos para 2017. Entonces, lo normal es que el trimestre supere al de 2015 con al menos un 10%-20% de beneficios por encima, más de 20% estarían por encima de lo estimado y por debajo del 10% significaría que el brexit (o lo que sea) se ha comido más beneficios de lo esperado. Y si los beneficios son muy ligeramente superiores, iguales o incluso inferiores a los del mismo trimestre de 2015, mal asunto.
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26/10/16 23:18
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
Fallo mio lo de la deuda, sorry, el caso es que algunas páginas (y brókers) que muestran IAG como compañia británica y cotizando en libras muestran los datos de deuda únicamente de British, no entiendo por qué, y esos datos siguen mostrando unos 2000M de deuda, como se puede ver aqui:http://www.4-traders.com/INTERNATIONAL-CONSOLIDATE-7233512/financials/ Mi cartera es de micro compañias, que me toca contrastar y rebuscar mucho los datos, pero con IAG me fié a la 1ª al ser una compañia bastante más grande. Me dí cuenta del error hace unas semanas, y pensé "juraría que en el foro dije alguna vez que era de 2000M" pero olvidé comentarlo. La deuda de todo IAG rondaba los 8500M en 2015, pero si utilizaron los beneficios restantes al dividendo en amortizar deuda podrían haberla bajado hasta 7000-7500. Luego esta la nueva normativa de la CNMV para contabilizar como deuda lo que habeis comentado, quizá sea más transparente así pero es quitarlo de un sitio y ponerlo en otro, no creo que tenga importancia.
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25/10/16 07:20
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
Muy arriba depende, el año pasado rozamos los 12.000 puntos, aunque también tocamos los 7xxx no hace mucho... Al final esos puntos serán altos o bajos según los beneficios, a ojo el IBEX estará sobre PER 20 pero porque hay 4 o 5 cotizando altísimas entre 28 y 52: http://www.eleconomista.es/indice/IBEX-35/resumen/PER IAG PER 5 abajo del todo (sin contar Popular y Arcelor que estan en pérdidas) con unos cuantos bancos con PER 8-11.
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24/10/16 17:21
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
Si jeje, yo también leí esa frase en un articulo de Buffet y las aerolíneas, pero sólo son citas bromistas sin relevancia. Claro que puede ser buena a largo, cualquier acción que genere beneficios, siempre y cuando esos beneficios sean superiores a lo que puedas recibir mediante renta fija (depósitos, bonos...) para justificar el riesgo extra de la renta variable. Y eso lo tienes casi garantizado por muchos años sin tocarla, pero si buscas más emoción puedes especular.
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24/10/16 06:35
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
Parece que la gente se ha acostumbrado a que no haya gobierno, estamos anestesiados y como somos nosotros los que hacemos subir y bajar esto... pero imagino que algo sumará, de todas formas no creo que tenga ninguna relevancia en las cuentas de las compañias.
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