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Participaciones del usuario Salva Marqués - Contenidos recomendados

22/09/20 08:57
Ha respondido al tema Seguimiento de Teekay Corporation (TK)
Comparto los comentarios de Cobas de su carta del 2T de 2020: La tesis de inversión en Teekay LNG (5,6% de la cartera), dedicada al transporte marítimo de gas natural licuado mediante contratos a largo plazo, la hemos explicado en multitud de ocasiones desde que comenzó en 2017. En los últimos meses el progreso en la ejecución de la compañía ha sido notable y totalmente según lo planeado. Los principales avances han sido: 1. Finalización del programa de crecimiento, que aumentaba el tamaño de la compañía en aproximadamente un 60%, todo con contratos a muy largo plazo. 2. Comienzo del repago acelerado de deuda gracias al incremento substancial de la generación de caja una vez concluida la fase de crecimiento. 3. El incremento del dividendo trimestral desde $0,14 por acción a $0,19 en mayo de 2019 (+35% de subida), y más recientemente a $0,25 por acción en mayo de 2020 (+31% de subida), es decir, una subida acumulada de dividendo del 78% en poco más de un año. 4. La simplificación de la estructura societaria con la reciente eliminación de los “IDRs” (mecanismo de remuneración asimétrico a favor de la matriz, que no estaba bien considerado por el mercado).Así pues, Teekay LNG es hoy en día una compañía muy diferente en comparación a tres años atrás, aunque el mercado aún no lo ha reflejado en la valoración. Recordemos además que esta compañía es muy distinta del resto de alternativas cotizadas, ya que sus contratos a largo plazo, protegidos en volumen y precio, no sufren el impacto del COVID-19 en modo alguno. Mientras muchas empresas en el mercado recortan o suspenden dividendos, Teekay LNG tiene la visibilidad y la confianza para seguir aumentándolos, al tiempo que reduce su deuda. Actualmente su rentabilidad por dividendo es del 9% con un PER de 4x. Respecto a Teekay Corp (2,9%), la matriz de Teekay LNG, también la tesis de inversión ha progresado materialmente, no sólo por todo lo que le afecta su participación en Teekay LNG (42% tras la conversión de los IDRs en acciones), sino también por la desinversión progresiva de sus plataformas FPSO, así como por la muy significativa mejora en el balance de su participada Teekay Tankers. Esta última se ha beneficiado del extraordinario incremento de las tasas diarias de flete. Nuestra tesis de inversión en tanqueros de crudo (aplicable también para nuestra inversión en International Seaways) contemplaba una mejoría desde los niveles tan deprimidos de los últimos años, pero los niveles alcanzados durante los últimos tres trimestres han sido extremadamente buenos, lo que les ha permitido reducir su deuda más de un 20% en el primer semestre del año. Este desapalancamiento acelerado está ocurriendo en todo el sector marítimo, que por ahora se mantiene muy disciplinado (no ordenan nuevos barcos), lo cual presagia un buen negocio en los próximos años, como esperábamos en nuestra tesis original. Aun así, el sector sigue cotizando por debajo del valor de liquidación.
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22/09/20 07:31
Ha comentado en el artículo Fracaso total.
Hola Antonio, lamento que tengas esa sensación en la que parece que suceda lo que suceda será malo. Si me permites, te comparto mi punto de vista al respecto.Lo primero, creo que haces un trabajo fenomenal de divulgación y pienso que las personas que te leemos agradecemos tu esfuerzo por compartirlo. Hay que entender que en internet la inmensa mayoría de las personas somos pasivas, es decir, por cada 1.000 personas que nos lean, quizá, con suerte, una de ellas dará el paso y hará el esfuerzo en darnos feedback y agradecernos la labor, mientras tanto, 999 personas aprovecharán esa información pero sin hacernos conscientes de ello.A pesar de esto, creo que en Rankia has conseguido algo único donde muy pocos han llegado. En menos de un año que llevas compartiendo contenidos en tu blog, has conseguido más de 250.000 visitas a tus artículos, más de 350 suscriptores (situándote en el TOP 15 de bloggers de Rankia con más suscriptores, y eso que hay más de 700 blogs creados), unas 1.500 recomendaciones e infinidad de comentarios agradeciendo tu labor. Y todo esto, sabiendo que la gran mayoría de las personas que te leen son pasivas.Me hubiese gustado copiar y pegar aquí todos los mensajes de agradecimiento, pero quedaría un comentario infinitamente largo, por lo que me limito a compartir la url del comentario en concreto:https://www.rankia.com/blog/pico-petroleo-consecuencias/4731372-fracaso-total?page=3#comentario_4732496https://www.rankia.com/blog/pico-petroleo-consecuencias/4731372-fracaso-total?page=3#comentario_4732350https://www.rankia.com/blog/pico-petroleo-consecuencias/4731372-fracaso-total?page=3#comentario_4732449https://www.rankia.com/blog/pico-petroleo-consecuencias/4731372-fracaso-total?page=3#comentario_4732378https://www.rankia.com/blog/pico-petroleo-consecuencias/4731372-fracaso-total?page=3#comentario_4732294https://www.rankia.com/blog/pico-petroleo-consecuencias/4731372-fracaso-total?page=3#comentario_4732267https://www.rankia.com/blog/pico-petroleo-consecuencias/4731372-fracaso-total?page=3#comentario_4732213https://www.rankia.com/blog/pico-petroleo-consecuencias/4731372-fracaso-total?page=2#comentario_4732142https://www.rankia.com/blog/pico-petroleo-consecuencias/4731372-fracaso-total?page=2#comentario_4732141https://www.rankia.com/blog/pico-petroleo-consecuencias/4731372-fracaso-total?page=2#comentario_4732041https://www.rankia.com/blog/pico-petroleo-consecuencias/4731372-fracaso-total?page=2#comentario_4732012https://www.rankia.com/blog/pico-petroleo-consecuencias/4731372-fracaso-total?page=2#comentario_4732001https://www.rankia.com/blog/pico-petroleo-consecuencias/4731372-fracaso-total?page=2#comentario_4731944https://www.rankia.com/blog/pico-petroleo-consecuencias/4731372-fracaso-total?page=2#comentario_4731884https://www.rankia.com/blog/pico-petroleo-consecuencias/4731372-fracaso-total?page=2#comentario_4731817https://www.rankia.com/blog/pico-petroleo-consecuencias/4731372-fracaso-total?page=2#comentario_4731803https://www.rankia.com/blog/pico-petroleo-consecuencias/4731372-fracaso-total?page=2#comentario_4731653https://www.rankia.com/blog/pico-petroleo-consecuencias/4731372-fracaso-total?page=2#comentario_4731635https://www.rankia.com/blog/pico-petroleo-consecuencias/4731372-fracaso-total?page=1#comentario_4731605https://www.rankia.com/blog/pico-petroleo-consecuencias/4731372-fracaso-total?page=1#comentario_4731599https://www.rankia.com/blog/pico-petroleo-consecuencias/4731372-fracaso-total?page=1#comentario_4731583https://www.rankia.com/blog/pico-petroleo-consecuencias/4731372-fracaso-total?page=1#comentario_4731544https://www.rankia.com/blog/pico-petroleo-consecuencias/4731372-fracaso-total?page=1#comentario_4731533https://www.rankia.com/blog/pico-petroleo-consecuencias/4731372-fracaso-total?page=1#comentario_4731519https://www.rankia.com/blog/pico-petroleo-consecuencias/4731372-fracaso-total?page=1#comentario_4731484https://www.rankia.com/blog/pico-petroleo-consecuencias/4731372-fracaso-total?page=1#comentario_4731460https://www.rankia.com/blog/pico-petroleo-consecuencias/4731372-fracaso-total?page=1#comentario_4731456https://www.rankia.com/blog/pico-petroleo-consecuencias/4731372-fracaso-total?page=1#comentario_4731432Y eso solo en este artículo y en menos de 24h... si lo hiciese de todos tus artículos podría pasarme toda la mañana que no terminaría...En definitiva, pienso que tus artículos están ayudando a muchas personas (yo incluido) y que eres todo un ejemplo en la comunidad donde te has ganado el respeto de muchos foreros y bloggers a base de aportar argumentos. Cuando uno expone de la manera en que tú lo haces resulta muy difícil rebatir los argumentos, ya que tú estás más formado que el 99,99% de los lectores de tu blog y en muchas ocasiones parecen irrebatibles. Si tengo la oportunidad de poder leer próximos artículos tuyos afilaré el ojo crítico más que nunca para intentar mejorar el contenido con un sano debate. Por otra parte, reto al resto de usuarios a que intenten poneros contra las cuerdas planteando preguntas para el próximo coloquio entre @francisco-llinares y tú. Os invito a plantear las preguntas aquí:https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/4732706-coloquio-llinares-steelman-plantea-pregunta-para-ellosEn definitiva, pienso que es muy difícil modular la opinión de miles de personas, es algo muy costoso y que requiere mucho tiempo y esfuerzo... pero eso no quita que debas sentirte muy orgulloso por haber conseguido algo extraordinario, que es ayudar (como mínimo) a las más de 300 personas que seguimos tu blog y recibimos una notificación cada vez que publicas.
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22/09/20 06:43
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
En principio no parece una funcionalidad fundamental, si bien en algunos casos puede ser útil, en la mayoría de casos simplemente con guardar el post se puede acceder fácilmente al comentario en cuestión.Por otra parte, si quieres hacerme llegar este tipo de sugerencias o cualquier otra puedes contactarme directamente por privado (y yo te responderé encantado) o incluso abriendo un nuevo hilo, de este modo ayudamos a reducir el ruido en este hilo.
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19/09/20 14:26
Ha respondido al tema Golar LNG (GLNG): el ojito derecho de la comunidad value
Pues sí que le metí fichas, pero debo de reconocer que al tiempo sentía que no terminaba de comprender del todo la empresa y tenía la sensación de "no saber que no sé" demasiadas cosas, así que como quería concentrar más mi cartera salí con unas pequeñas plusvalí[email protected] es un placer y un lujazo poder leer todo lo que aportas a la comunidad de manera desinteresada, así que muchísimas gracias por todo.PD: tengo unas ganas enormes de ver tu vídeo sobre pax global, aquí me tienes esperando con las palomitas.
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18/09/20 07:05
Ha respondido al tema Mensaje para Rankia.
Estoy contigo Harruinado!! Me parece una funcionalidad muy interesante y ojalá podamos llevarla a cabo. El problema con este tipo de cosas es que hay 1000 mejoras por implementar siempre y al final los recursos para llevarlo a cabo son limitados.Lo propondremos al equipo de desarrollo a ver si hay suerte! Ah y gracias por la propuesta.
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16/09/20 12:19
Ha respondido al tema Empresas Software bajo el radar
Un hilo muy prometedor!! A mí me parece bastante difícil analizar este tipo de empresas por lo que cojo sitio para estar atento a tus próximos comentarios.A mí BABA me gusta mucho, a ver si hay algún tropiezo en la cotización y me animo a entrar jejeje...
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