Oscar Cagigas

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07/09/19 06:14
Ha comentado en el artículo Las zonas del VIX
En realidad son todo pronósticos. A día de hoy el mercado está alcista. Tan alcista que está muy cerca de los máximos históricos. Si todo cambia y empieza a corregir entonces sí que podría ser algo serio por la sobrecompra acumulada en la última década. Saludos,
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18/05/19 06:16
Ha comentado en el artículo Consulta al autor del blog
Hola Alex, me alegro que te guste, es un libro excepcional. Yo prefiero mismos parámetros para todos los mercados. Pienso que si una lógica es buena debería funcionar en la mayoría de mercados y que por el contrario optimizar para cada mercado es pasarse, es sobreoptimizar. El futuro nunca va a ser como el pasado.
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09/05/19 13:21
Ha comentado en el artículo Opciones vs Futuros
Si la operación va mal la delta irá bajando de 0.7. Lo bueno es que por cada punto que caiga el subyacente (caso alcista con una Call) la opción perderá cada vez menos dinero. Yo creo que lo correcto será seguir el sistema sin los inconvenientes de los stop loss, sabiendo que si la operación va bien la ganancia cada vez será mayor (la delta subirá de 0.7) y si la operación va mal la pérdida cada vez será menor. Esta asimetría es ventajosa para operar. No creo que sea buena idea utilizar la delta como stop loss ya que en la excursión negativa de cualquier operación que termine en ganancias cerraríamos la posición por error, cuando la ventaja es no tener que cerrarla por estar el riesgo acotado. Saludos
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05/03/19 07:46
Ha comentado en el artículo Análisis del SP&500: bajistas y resistencias en 2820
En el gráfico la volatilidad de las opciones está como a 11 y la del futuro como a 21. Ese es el descuento del 10%. Lo de aprovechar este descuento sería otra historia porque habría que comprar opciones y vender futuros en una posición neutral, eso no es algo que se pueda explicar en unas pocas líneas. Si estás interesado esto se denomina Dynamic Hedging. Pero no solo se trata de comparar ambas volatilidades sino que también es importante comparar la volatilidad del futuro con su valor a largo plazo. El valor a largo plazo es más o menos 16% (249 días). Se entiende que si ahora está a menos volatilidad entonces puede ir a buscar su valor "promedio" que en realidad se refiere a la media de largo plazo del 16%. No hay garantías de que la volatilidad de corto plazo tenga que ir hacia la de largo plazo, pero la volatilidad tiene reversión a la media y entonces se considera probable que poco a poco sea este el camino que tome.
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24/12/18 08:52
Ha comentado en el artículo Consulta al autor del blog
No necesariamente, si uno acepta un poco de deslizamiento puede entrar antes del cierre. Esto no es relevante si uno opera a medio o largo plazo.
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22/12/18 07:41
Ha comentado en el artículo Consulta al autor del blog
Hola Alex, en realidad todo lo hago con el futuro mini continuo (ES), tanto el diseño como la operativa. Al usar las barras diarias del ES estas contienen el horario extendido pero en forma de huecos y variaciones: el indice cierra a las 22h pero el futuro cierra a las 23h, hace un pequeño rollover y sigue, pero la barra creo que se queda con el precio de cierre de las 23h. Esos son los datos que utilizo. Por coherencia creo que es mejor así. Saludos,
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