Hola Mrs Sippi,
Pàgina 12 del informe justo encima de la figura 7 hay una nota:
"(Note: This system could also be run individually on the sectors with similar results.)"
El apartado trata de cómo cubrirse ante las pérdidas. El sistema propone salirse al valor refugio cuando el S&P 500 está por debajo de la SMA de 10 meses. La nota como bien decías en un mensaje anterior amplia la posibilidad de utilizar la señal de salida del mercado en cada sector individualmente.
Casi todo lo que he encontrado sobre esta estrategia del Momentum aplicado a sectores, está pensado para ETF americanos y en dólares. Sería cuestión de idear una estrategia similar con fondos sectoriales en euros. No sé qué rotación tendría la cartera pero hay bastantes herramientas por la red que informan del Momentum de cada sector utilizando ETfs. Quizás eligiendo uno o dos fondos de cada sector y replicando los movimientos con los fondos se prodría aprovechar el Momentum sectorial.
Hola Mrs Sippi,
He encontrado el estudio original de Mebane Faber y en él afirma que la estrategia funciona igual aplicando la MM por encima del S&P que sobre los sectores individuales: http://poseidon01.ssrn.com/delivery.php?ID=364085089029102081112121099024123110062049053076063030120000110113094070076067103069032124000100104011004100121072082006026005051050047036006111110127011012005028068054056080120025087120004066124022092068087090015099103089074096074088076091021085095&EXT=pdf
Otro gráfico que ilustra lo que dice Buenavida. El fondo de Amundi está indexado al S&P 500 (en euros) y la línea azul representa el S&P 500. El efecto divisa tiene mucha importancia y habría que estudiar bien qué fondos usar para aprovechar el Momentun
Quizás para ilustrar lo que dices sirve este gráfico. En él se representan dos clases del mismo fondo indexado: Amundi Funds Index Equity World. Pues bien la clase en euros (en naranja) está muy por encima en rendimiento que la clase en dólares (en rojo). La clase en dólares queda ligeramente por debajo del Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares (en azul) que se indexa al mercado estadounidense
Después de leer el hilo me he interesado por el tema. El sistema GEM parece claro y fácil de aplicar si dejamos de lado el tema de la divisa y los bonos. Sobre la aplicación del Momentum a la rotación de sectores he encontrado un ejemplo basado en el S&P y los diferentes sectores que lo componen. Os dejo el enlace (en inglés): http://stockcharts.com/school/doku.php?id=chart_school:trading_strategies:sector_rotation_roc
Hola,
Yo también he trasteado un poco. He dado de alta 6 fondos, pero como a tí sólo me permite anotar transacciones de los cinco primeros.
Por lo demás bien. Además con el archivo .jar puedo "compartir" la cartera en linux, windows y mac. Todo un lujo