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Gaspar
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Gaspar 14/02/24 16:58
Ha respondido al tema Amundi MSCI world parece congelado
También es incorrecta esa percepción. El enemigo numero uno del market timing fue San John Bogle, el padre de la indexación. Y el fue defensor del rebalanceo.Solo hay que estudiar y leer para entenderlo. Es algo que lleva décadas funcionando y con muchos estudios que lo comprueban.
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Gaspar 14/02/24 16:56
Ha respondido al tema Amundi MSCI world parece congelado
El planteamiento es incorrecto. El rebalanceo es una herramienta que usan las carteras indexadas para reducir la volatilidad ya que algunas personas no están a gusto con una variación anual de los precios mayor a cierto nivel. Y si no están tranquilos, pueden tomar malas decisiones. Eso lo vemos en los foros con frecuencia.También sirve para reducir la caída máxima, y esto es importante porque entra más caiga la RV, mas retorno necesita para recuperarse. Por ejemplo, si cae 50%, necesitará 100% para volver a quedar al mismo nivel inicial. Si uno reduce la caída máxima y está rebalanceando (comprar mas RV con la RF que se va vendiendo), entonces no solo el tiempo de recuperación disminuye, también mejoran mucho los retornos. En la siguiente imagen se ve un ejemplo de la importancia del rebalanceo. Una cuenta con 100% RV y sin rebalancear hubiera tenido que esperar 1 año mas que una con RF y rebalanceo para quedar al mismo nivel después de la caida del 2008. Y le habría tomado más de una década en poder alcanzar al portafolio con RF y rebalanceos. En estos momentos 100% RV ya va arriba, pero esos mas de 10 años con un retorno por abajo tienen consecuencias psicológicas fuertes porque se comienzan a tomar malas decisiones cuando vemos que algo mas lo está haciendo mejor. Lo he visto en mis mas de 10 años de estar por estos foros.El rebalanceo también es una herramienta para transicionar de una cartera de crecimiento a una de rentas y/o preservación de capital.puedes googlear y veras que hay muchos estudios probados de los beneficios que ofrece.
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Gaspar 14/02/24 16:41
Ha respondido al tema ETF más baratos para inversión indexada.
Excelente iniciativa:Aquí uno poco conocido, pero global:Amundi Prime Global UCITS ETF DR (D)ISIN LU1931974692También hay de acumulaciónY obviamente el excel de dullinvestorhttps://docs.google.com/spreadsheets/d/1qTBkH0K5zE-e5OXsUo6Prmo2QGmYNWf63Y-iLQqdBaA/edit?usp=drive_link
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Gaspar 12/02/24 16:00
Ha respondido al tema Mejor fondo MSCI World
Ninguno cuenta con cobertura de divisa.Lo que mencionas del prospecto, lo ponen muchas de las gestoras de ETFs porque en algunas ocasiones podrían usar ese tipo de derivados, pero no de forma permanente o constante. Casi nunca se recomienda la RV con cobertura de divisa. LA RF sí. Pero depende:https://www.rankia.com/blog/etfs-pm/3052572-divisa-cubierta-portafolios-pasivos
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Gaspar 12/02/24 15:57
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
No sigo a HOG y no sabía de su marca EV.Pero suena interesante. Solamente que al ser una marca diferente no sé si vaya a tener el mismo peso de la marca HArley.Y de los electricos USA es la que se está quedando atrás en las ventas. Al parecer convencieron a todos de que era el futuro, pero ellos aun no se suben bien al tren jejeje
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Gaspar 12/02/24 15:52
Ha respondido al tema Amundi MSCI world parece congelado
No es que el MSCI no tenga sentido en un contexto con otros fondos, dependerá mucho de la estrategia que uses.El problema es que la mayoría de las estrategias que usan el MSCI world o algun indexado sin la RF u otros complementos, son estrategias que no están probadas, es decir, no se ha hecho una simulación histórica para ver qué desempeño han tenido en los últimos 50 o 100 años. Cómo se han comportado en los peores momentos, cuál es su volatilidad, cómo se recuperan de caídas severas, cuál podría ser un retorno esperado en el futuro.Sin todo lo anterior, entonces son mas que estrategias, hipótesis. Y como no sabemos nada de lo que mencioné al final del párrafo anterior, entonces no tenemos mucha idea de cómo prepararnos con antelación o si esa cartera es realmente la adecuada para nosotros. Y lo que pasa es que después de un tiempo comienzan a saltar de fondo en fondo.Llevo mas de 10 años escribiendo sobre el tema y mas de 20 en este mundillo. He visto cientos de carteras mal armadas porque se basan en ideas no probadas. Y eso abunda en los foros.La liquidez está bien como complemento de tu RV, pero podría estar perdiendo poder adquisitivo. Tal vez para mejorar esa parte podrías armar una escalera usando depósitos o remuneradas o incluso hay portafolios que no usan RF ya que sus aportaciones periódicas son de tal tamaño que con eso hacen el rebalanceo necesario.Y no, el crecimiento de la RV no es el mismo que la RF. Tiene objetivos diferentes. la RV es el crecimiento de la cartera. La RF el amortiguador. Esto cuando hablamos de estrategias indexadas pasivas. Si estás usando otra estrategia que no necesita ese amortiguador, entonces solo revisar que sea una estrategia probada y no una mera hipótesis.
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Gaspar 12/02/24 15:25
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
Son las clásicas patadas de ahogado cuando les cuesta mas batir al mercado, y buscan un cabeza de turco para culpar.Ya he escrito antes sobre eso:https://www.rankia.com/blog/etfs-pm/3149197-no-tener-razon-ganar-dinero-seth-klarman-indexacionhttps://www.rankia.com/blog/etfs-pm/3352135-inversor-indexado-pasivo-por-razones-incorrectasEn los gogo years y la burbuja nifty fifty los inversores tampoco tenían opinión sober el Valor y subieron las valoraciones a niveles récord para esos tiempos. Sin embargo, los activos bajo gestión estaban dominados por la gestión activa, la pasiva era casi inexistente.Y algo que usualmente olvidan es que los índices solitos, através de su mecanismo de rebalanceo, disminuyen su peso en los activos que dejan de crecer y aumentan su peso en los que comienzan a crecer. Lo podemos ver en el MSCI emergentes disminuyendo peso por caída de precio en China y aumentando en otros emergentes como India y México y Brasil.Los índices realmente son una especie de factor momentum, y obviamente eso les molesta a muchos gestores porque el momentum es el único factor que ha funcionado siempre, en todos los mercados y en todos los activos. A diferencia del resto de factores como value o small cap que tienen periodos amplios de mal desempeño.Admiro y sigo a Einhorn, pero los mercados no son una democracia ni tampoco te esperan a que te pongas al día. Si no te adaptas mueres. Yo no veo a Buffett o Munger quejándose de la indexación, aunque San Munger sí hizo algunos comentarios si los AUM pasivos eran cercanos al 90%, lo cual no creo que llegue a pasar ni de lejos. Son como los que le echan la culpa a la FED por sus malos retornos. Ese es el juego que decidieron jugar. Dejen de llorar porque nadie les va a hacer caso, solamente los que también están quejándose. A chingarle (a trabajar) porque no hay de otra como dicen por acá.
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Gaspar 12/02/24 14:56
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
Pues mas o menos entre esas fechas yo estaba comprando acciones de Fiat para que me dieran el spin off de Ferrari y también acciones de MercadoLibre.En este post están Las capturas de pantalla de los precios de compra originales. https://www.rankia.com/blog/etfs-pm/4614427-respuestas-webinar-cuanto-dinero-rendimiento-necesito-para-vivir-mis-rentasHe acumulado más de Ferrari y por eso en la imagen aparece otro nuevo coste promedio. Y Meli cometí el estúpido error de venderla alrededor de 700. Tengo muchas justificaciones pero la respuesta es que fui un idiota.La clave es identificar geniales empresas que la mayoría piensa que no son tan geniales. NVDA honestamente ni la vi venir, pero No hay que centrarnos en esos homeruns porque son pocos en la vida, pero cuando llegan no venderlos como el idiota que está escribiendo este comentario, YO.
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