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Azorin

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Azorin 09/12/15 05:29
Ha respondido al tema BBVA (BBVA): Seguimiento del valor
mi idea es: si esto pega un batacazo, entrar con mi liquidez de emergencia en 6€ BBVA y en 4€ SAN pero muchisimo tendria que caer, supongo que aunque esten bajando en dividendo, algo podran mantener como en el caso de SAN y mientras a esperar a que la situación mejore
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Azorin 09/12/15 04:39
Ha respondido al tema BBVA (BBVA): Seguimiento del valor
Hola, tengo unas preguntas para los que estáis dentro del valor... se supone que los que ya llevais BBVA estais mas al tanto de la empresa: ¿El banco paga en dividendo Scrip? ¿se prevee su disminución? El banco ha sido siempre mucho menos agresivo que el SAN, el SAN "pagaba" (con papelitos principalmente) 0,6€ por acción y al empezar a anular el Scrip y querer pagar en efectivo pues ha pasado a 0,2€ al año. EL BBVA no daba tanta rentabilidad por dividendo con lo que se podría decir que era un poco mas conservador, por eso pregunto si daban Scrip, y si lo que dan pensáis que lo pueden mantener. Otra cosa, yo estoy a favor del Scrip ya que das a elegir a tus accionistas si quieren más acciones o dinero, no se porque la gente esta tan en contra, si como empresa pensabas pagar dinero, tambien lo puedes hacer después recomprando una cantidad similar de acciones a las que has ampliado en el Scrip, así no se produce ampliación de capital, y si ves que te viene bien el dinero que no se ha repartido, pues aceptas la ampliación y fortaleces los ratios de la empresa con ese dinero, todos ganan según mi opinión. Saludos Edito: Riesgos para SAN y MAP el principal es Brasil que esta cayendo una buena politicamente... Riesgos para BBVA Mexico, que parece que no va a crecer tanto como se esperaba y Turquia que tiene una guerra justo al lado y eso siempre crea inestabilidad.
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Azorin 05/12/15 04:25
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Valoración de la participación de Pharol en OI: Oi ha bajado un 15% en esta semana. OIBR3 cotiza ahora mismo a 2,52R$ en Brasil (con OIBR4 ni me molesto en calcular porque saldría incluso un resultado mucho mas bajo), si tenemos en cuenta que mientras no nos digan lo contrario nos dan 0,21 OIBR3 por cada antigua PT... y 1 PH= 1 PT; tenemos que nuestra participación en OI equivale a: 0,129€ por acción. Como cotizamos a 0,294€; a estos 0,12 o 0,13€ hay que sumarle la caja y lo que valgan los derechos y tambien la posibilidad de recuperación del pufo de Rioforte, pero básicamente ahora mismo el mercado valora más estas ultimas cosas que la propia participación en OI. Saludos
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Azorin 04/12/15 07:28
Ha respondido al tema ACS (ACS): seguimiento de la acción
Ayer el IBEX fue una masacre sobre todo para los bancos pero hoy, estamos otra vez con un -4% -5% cuando el resto de valores están en -1% -2% ¿que esta pasando hoy? ¿alguna noticia en particular del valor? Saludos
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Azorin 03/12/15 11:07
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
Empezó esta mañana bien, ¿que ha pasado? ¿que ha dicho Mister DR? Bueno seguro que antes de que se llegue a publicar el comentario, hay otros 200 en el hilo :) Saludos
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Azorin 23/11/15 03:45
Ha respondido al tema Abertis, seguimiento del valor
Hola, buenos días, tengo una pregunta para los inversores a largo plazo que hay aquí. ¿En la típica ampliación de capital 1x20, perdéis los derechos que quedan del resto de dividir vuestras acciones entre 20? Lo digo porque la empresa no garantiza recompararlos, ya que no es un dividendo scrip y a lo mejor el broker os cobra por vender 5 o 15 derechos con lo que se pierde dinero aunque solo sea la comisión... Imaginemos que la empresa cotizara a 12€ y que tenemos 10 derechos sueltos, 6€ en derechos que se quedan en el resto, si te cobran 8€ por operación pues pierdes dinero tanto si los vendes como si compras por 8€ la cantidad que te queda para la nueva acción. Viendo esto si me metiera aquí, seria comprando un número redondo, no tocarlo en 1 año, y al año que ademas se me descuadraría con las nuevas acciones y a lo mejor ya no seria divisible entre 20, ver si me interesa comprar unas pocas más o vender para volver a dejar mi número de acciones divisible entre 20. En esta compañía lo típico son dos dividendos monetarios al año y entre medias la ampliación de capital liberada si no me equivoco. Saludos
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Azorin 22/11/15 09:20
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Nuestro valor en OI contando el valor de las OIBR3 es en estos momentos de 0,173€ por acción de PH Todo esto mientras no digan nada sobre Rioforte o sobre la recompra, entonces habrá que hacer otras cuentas. Ahora mismo mi cuenta es 1 PH=0,21 OIBR3 Saludos
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Azorin 19/11/15 09:18
Ha respondido al tema CFD's sobre índices y dividendos
Creo que es así, y alreves tambien. Si una empresa paga dividendo, tu tienes que aportar lo que ha pagado si estas vendido. Si estas comprado por lo menos en mi caso, te pagan un 80% porque se supone que retienen y si tienes que pagar tú, tienes que pagar el 100% del dividendo. Saludos PD: Eso es porque nuestro indice es un indice sin dividendos incorporados, es decir que el valor de los dividendos se descuenta... En otros creo que no pasa eso y son con dividendos incluidos.
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Azorin 16/11/15 15:27
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Y por que no las canjearon todas???? La fusión esta resultando la peor ejecutada de la historia. A saber cuando nos dan a nosotros las acciones de la futura compañía o si ya siempre seremos Pharol Ya cuento con que esta inversión vale 0€ pero cada día me desanimo un poco más. Saludos
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Azorin 14/11/15 06:30
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
Me acabo de enterar, lo de menos es lo que pase con la bolsa el lunes pero seguro que empieza con batacazo. DEP por las victimas. Europa tendrá que tomar nota de esto, creo que lo mejor seria ayudar a Al Asad en Siria y acabar con el estado islamico cuanto antes, desestabilizar países islámicos para quitar al dictador pro-Ruso y poco proclive a Occidente para poner otro gobierno yo creo que no ayuda, en LIbia ahora sin Gadafi hay otra cosa peor y en Siria con la ayuda Rusa, esto se va a estancar con lo que si no se cambia de bando rapidamente habrá guerra para rato. Controles a la inmigración islamica, que si se comprueba que la gente no se integra en la cultura occidental pierda la residencia o incluso la nacionalidad en caso de haber nacido ya aqui o algo por el estilo pero tenemos un problema muy gordo entre manos.
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Azorin 14/11/15 05:12
Ha respondido al tema Portugal Telecom
La valoración que hago como todos los fines de semana de nuestra participación en OI es: Tomando como valor las OIBR3 (creo que son estas las que hay que valorar): Oibr3=3,53R$ ---->0,18€ por acción de PH. Tomando como valor las OIBR4: OIBR4=2,01R$----->0,11€ por acción de PH. Habiendo tanta difercia entre el valor de las OIBR3 y las OIBR4 no entiendo como la gente no las canjea inmediatamente. Esto es el valor de la participación en OI, aparte hay que sumarle lo demás: la caja, Rioforte, opción de venta de los derechos, etc. Sobre lo de recompra de acciones, tengo sentimientos encontrados, por una parte al bajar el número de acciones, y tener que repartir lo mismo entre menos gente pues tocaremos a más, pero tambien bajará la caja disponible con lo que el efecto en teoría es neutro. Seguramente mientras dure la recompra la acción sera sostenida un poco mas arriba de lo que debería y cuando acabe, bajara un poco más de lo que debería. Saludos
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Azorin 13/11/15 05:44
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Los resultados de ayer me parecieron malos... ¿Estaremos recuperando hoy un poco porque no fueron tan malo o por la recompra de acciones? Saludos
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Azorin 11/11/15 14:53
Ha respondido al tema Portugal Telecom
mañana a las 11, pero creo que a las 11 de Brasil, de todas formas pienso que por la noche ya los sabremos aquí en el foro
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Azorin 10/11/15 14:16
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Mas fácil todavía, por cada 100 PH, vas a recibir 21 OI (OIBR3), y un resto que seguirá cotizando como PH. Calcular el valor de la participación "actual" en OI es simplemente eso.
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Azorin 10/11/15 13:34
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Eso para mi es mas lioso, de hecho en distintas paginas sale una capitalización diferente, tambien sale capitalización diferente según donde mire PH... con lo que para calcular el valor de la participación, yo lo hago con las OI que me van a dar por cada acción de Pharol. Lo de las ordinarias y preferentes, pues no se bien que hacer ya que son la misma empresa, es como las abengoa A y abengoa B, son acciones de Abengoa solo que unas con mas derechos políticos que las otras. Cuando digan un nuevo intercambio, bien sea porque hemos amortizado acciones propias y tocamos a mas OI o bien sea porque con lo recuperado de Rioforte tenemos mas acciones de OI o por ambas cosas, entonces haré la cuenta con el nuevo parámetro que me den. Saludos
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Azorin 08/11/15 05:24
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Mi calculo es el siguiente: Antes del contrasplit de OI, y cuando iba a nacer CorpCo, una acción de OIBR3=1 CorpCo, 1 OIBR4=0.9211CorpCo y 1 PT=2,1CorpCo. Lo de arriba supone que 1PT= 2,1Oibr3, pero hicieron un cotrasplit 1:10 con lo que el nuevo cambio se queda en 1PH=0,21OIBR3 o 1PH=(0,21Oibr4)/0,9211, segun tomemos unas acciones u otras. Todo eso sin contar Rioforte, si se recuperara el 100% el canje seria 1PH=0,36Oibr3, y si se recupera algo intermedio, pues entre 0,21 y 0,36. Calculo lo que valen 0,21 acciones de OIbr3 en reales y luego las cambio a Euros, o calculo lo que valen (0,21/0,9211) Oibr4 y luego las cambio a €. Así es como saco el valor de nuestra participación en OI, da un precio diferente entre hacerlo con una u otra acción pero se supone que las OIbr4 van a ser canjeadas pronto por Oibr3 con lo que el precio bueno sera el de las Oibr3. Cuando salga la noticia de que tenemos ya en caja algo de lo recuperado de Rioforte (y en caso de que nos interese meterlo en OI, aunque creo que canjearlo por acciones de OI es obligatorio*) y cambie el número de 0,21 por otro, pues se hará otro calculo, tambien cuando se sepa que porcentaje de acciones se ha comprado con autocartera y se han amortizado y cambie el 0,21 (ya que se repartirán las mismas OI pero entre un número menor de PH ), pues tambien se harán otros cálculos ligeramente diferentes. Un saludo *Hay gente que dice que no es obligatorio meter lo que recuperemos de Rioforte en OI y otros que pensamos que sí, si no lo fuera, interesa no meterlo, por lo menos ahora ya que seria comprar acciones de oi a un precio muy superior de lo que cotizan ahora
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Azorin 07/11/15 12:07
Ha respondido al tema Portugal Telecom
A todo esto, sin contar lo de Rioforte y lo que tengamos en caja; nuestra participación en OI vale en estos momentos 0,183€ por acción contando las OIBR3 (contando las OIBR4 vale 0,116€ aunque estas se supone que van a desaparecer), con lo que el mercado en estos momentos le va un valor a todo lo demás de más de 0,2€. Para conseguir ese valor supongo que se descontará la recompra de acciones que hará subir ligeramente el número de OI que tocan por cada PH, algo de recuperación de Rioforte (aun no sabemos que porcentaje) y las ultimas especulaciones con respecto a la fusión. Un saludo
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Azorin 03/11/15 05:13
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Dilución habrá seguro. Pensemos lo siguiente: Aproximadamente y con Rioforte=0 tenemos 1/4 de OI. En EEUU OI cotiza a 700M$ o 600M$ según si miras una cotización u otra (de las dos que hay actualmente), pues poner 4000M$ seria obtener una compañía valorada en 4700M$ pero claro con los rusos teniendo mas de un 80% y nosotros 1/4 del resto. Si suponemos que ofrecen un sobreprecio de aproximadamente un 50% y valoran OI a 1000M$, la compañía resultante será valorada en 5000M$ y ellos tendrán un 80% exacto y nosotros 1/4 del 20% restante. Si se vuelven muy generosos y nos valoran a 2000M$ aun así se quedarían con el 66,67% de la compañía y nosotros con 1/4 del resto. A lo anterior habrá que añadir si Telecom Italia no quiere salir del todo de Brasil, que al ser una compañía semi-publica puede disparar con pólvora de rey, lo mismo si que quiere dinero pero tambien quedarse con una pequeña parte de la nueva compañía brasileña, a la dilución anterior tendremos que sumarle la nueva y Tim Brasil capitaliza ahora mismo a unas 8 o 10 veces mas que OI, con lo que aunque un porcentaje muy pequeño de accionistas en lugar de dinero quiera acciones de la nueva empresa, se producirá una nueva dilución sí o sí. Lo de meter solo el dinero imprescindible, no se si lo harán, los rusos decían de meter "HASTA" 4000M$ pero los de OI parece que presionaban para que fueran 4000M$ sin el hasta (leído en prensa portuguesa aunque no encuentro el enlace). Saludos y a ver si esto sube un poco Edito: esto no es un post bajista, solo digo que van a meter 4000 millones pero querrán algo a cambio, no va a ser gratis, ahora mismo cotizamos muy por debajo del valor en libros porque la compañía no gana dinero y hay riesgo real de quiebra o de fuerte ampliación de capital para hacer frente a las deudas, si los resultados por si mismos empezaran a ser buenos o muy buenos, la cotización se tendría que acercar al valor en libros o incluso superarlos pero para eso mucho tendrían que cambiar.
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