ya no hay acuerdo de momento. por lo visto los de letter one pedian demasiado y los de tim dijeron que no. Lo que si se es que la deuda de oi brasil cotiza con un descuento del 70%, o sea, al 30%, y no entiendo porque oi brasil no compra su propia deuda en el mercado secundario con el cash que le queda, incluso pidiendo prestado. Sería un gran golpe de mano. Algo así hicieron royal bank of scottland y el santander en la crisis de 2008, 2012. Quizas lo esten haciendo, yo les he escrito sobre esto pero no he recibido respuesta todavía.
si hay recompra de acciones de pharol seran menos acciones de pharol, lo que si es seguro es que nos dan mínimo el 27%, y hasta el 35% segun lo que se recupere de rioforte. Yo me hago los calculos con el 27%.
Es facil, sumas la capitalizacion de las tres, pharol, oi y oi pref en la misma moneda . Luego hallas el porcentaje de pharol sobre la suma de las tres. Veras que pharol se acerca a su % del 27%, a este precio.
Creo que estas haciendo mal el calculo, hay que sumar preferentes de oi, las de oi y las de pharol, la capitalizacion y hallar el % de pharol sobre la suma de las tres, en la misma moneda, si te da sobre el 27% esta bien valorada.
Los de seeking alfa le dan a oi una proporcion a oi del 30% de la resultante oi letter one y tim. Por el ebitda, clientela, posicion en red fija, neto menos deuda,. Si letter one pone menos de 4000 mill seria mas. Da por supuesto que no le daran su valor en bolsa actual. Le dan un valor minimo segun eso de 6€ a oi.
Los estados han salvado a muchos bancos del mundo en esta crisis, y luego están recomprando las acciones las empresas. Se trata de que no manden en la empresa a poder ser.
el gobierno de brasil dice que estaría dispuesto a ayudar a oi en una posible fusión si fuera necesario.
http://news.morningstar.com/all/ViewNews.aspx?article=/DJ/TDJNDN2015102711107_univ.xml
Esto podría ser mejor opción que el fondo ruso, si luego se le recompran las acciones al gobierno.
en el comunicado del 26 de octubre dice textualmente, propuesta consolidacion del sector con la entrada de tetter1, sin diluir el valor para los accionistas.
http://www.prnewswire.com/news-releases/oi-sa-material-fact---proposal-for-exclusivity-of-potential-transaction-that-enables-the-consolidation-of-the-sector-300165885.html
La unica explicacion es que nos den el valor contable. Si no ya me diran como no se va a diluir el valor. De todas formas es una propuesta, y puede pasar cualquier cosa.
con el dinero de la caja aguantan por lo menos tres años, pero para entonces debería haber remontado la economía brasileña y mas con el impulso de los juegos. Creo que deberían valorar la oferta por su valor en libros o rechazarla si eso fuera posible.
lo ideal seria que si dejan entrar al fondo ruso que sea con el menor dinero posible, o con lo imprescindible y si lo hace que no se les den acciones por el valor estrictamente de mercado sino por su valor en libros O CERCANO, para que no se diluya nuestra participación . A mi ya no me preocupa que quiebre, sino como se va a hacer esta operación. A ver si tratan de favorecer al accionista y piensan con la cabeza y no con el c.....
si pero tiene sentido. TIM necesita tener una red fija que no tiene, por que al final va a pasar como está pasando aqui, la gente se esta metiendo en ofertas que le incluyen todo porque les sale más barato. La pregunta es a quien se va a unir tim, pero lo necesita. A oi tb le comviene por la clientela de tim y su balance saneado.
les tienen que dar acciones de la nueva empresa fusionada, pero en el comunicado en portugues pone, que no se diluya el valor para el accionista, es decir que les daran acciones en proporcion al neto patrimonial de las dos empresas. Digo yo. O por lo menos un precio intermedio entre lo que valen las acciones y lo que vale su neto que son 10 veces mas. Si no es así , nos vamos a diluir un poquito, por decirlo así.
tranquilo. Si el dinero que aportan es para comprar. se supone que si lo que se compra esta barato no se diluye el valor para el accionista, sino que se crea, siempre que a los rusos les den una parte proporcional al neto de las dos unidas, porque si les dan el valor en bolsa vamos listos. o por lo menos un precio intermedio. Sin duda la union hace la fuerza en este contexto, y esa es una buena noticia cuando ahora lo que se ofrece en telefonia son paquetes donde entra todo , tv, movil, internet. No tienen otra opcion. Esta apuesta hay que saber que es arriesgada con este endeudamiento, pero creo que los posibles beneficios compensan con creces los riesgos.
Tienes que sumar la capitalizacion de oí , pharol y las preferentes en la misma moneda, y la capitalizacion de pharol dividirla entre la suma de las tres. De la moneda que hayas escogido , dolares o €. ES facil liarse con esto.