Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía

2.77K respuestas
Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
26
seguidores
Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Página
322 / 351
#2569

Re: Enagás (ENG). Análisis de la situación de l...

Pablillo

Luego, me hace gracia lo de la seguridad juridica cuando que se iba a recortar, lo sabian los chinos hace casi 2 años cuando empezó el run-run. Y mas que nada, porque como digo, lo anterior establece el diferencial con la deuda y todos sabemos que España ahora, por X o por Y, se financia a 1%.

Esto es algo que nunca he entendido. Te cito a ti porque eres quien lo comenta pero... eso del diferencial con la deuda no lo entiendo:

1) Si la deuda está al 5% y el diferencial es un 1% el retorno de invertir en redes es un 6% asegurado. Suena de puta madre, está claro. Pero si lo comparamos con otros activos como el inmobiliario tampoco es tanto. Aun así está claro que conviene invertir: yo gano dinero y tu tienes una red de gas/eléctrica como Dios manda.

2) Si la deuda está al 0,5% y me das un diferencial del 1% eso es un 1,5%... ¿Quien va a invertir ahí? teniendo La Bolsa, el mercado inmobiliario, y muchos muchos negocios que van a dar un retorno mayor a ese (hasta Mercadona que opera en un oceano rojo de cojones gana más que eso)... y eso por no mencionar las pérdidas que tienes que asumir en el balance por la depreciación que sufren todos los activos que tienes en tu balance que pasan de rentar un 6% a rentar un pírrico 1,5%

Ese argumento lo he oido multitud de veces pero parece obvio, muy obvio (al menos a mi) que esa retribución debe de tener un "suelo" a la hora de negociarlo. Ese suelo por supuesto puede ser de tal valor que permita recortes, pero al final debe suponer un cierto atractivo de manera que el beneficio de la empresa no quede confiscado porque para eso... ¡nacionalizala!

#2570

Re: Enagás (ENG). Análisis de la situación de l...

Rosel

con lo estados unidos mas TAP  (Trans Adriatic Pipeline  y alguna cosas mas los beneficios se podrian ir a unos 170 millones fuera de España en 2023

#2572

Re: Enagás (ENG). Análisis de la situación de l...

Angel81

Ya está a 19.19 yo pensaba que rebotaría ya hoy fuerte para seguir bajando. Pero por ahora no rebote...

#2573

Re: Enagás (ENG). Análisis de la situación de l...

Pablillo

Es lo que hemos comentado.La ecuación es bastante más compleja que simplemente descontar los ingresos. Las rebajas de calificación pueden dificultar mucho el acceso de Enagás al mercado de deuda y aumentar mucho los costes por intereses. No se cuantos gastos van a poder reducir pero bajar al payout al 30-40% no sería mala medida en estas condiciones.

#2574

Re: Enagás (ENG). Análisis de la situación de l...

Angel81

Ojalá solo se solucionase con una simple rebaja de un 40% del payout.

#2575

Re: Enagás (ENG). Análisis de la situación de l...

Pablillo

Si se aprueban los recortes tal y como los propone la CNMC, la rebaja debería ser inmediata. En ese caso yo creo que sería una buena medida ya que podría cancelar bastante deuda de aquí a 2026 que es cuando ya entrarían los recortes más duros (superiores al 30% según han puesto en este hilo). Se ganaria mucho menos pero se estaría mucho menos apalancados con lo cual el rating de la deuda no sería tan malo.

#2576

Re: Enagás (ENG). Análisis de la situación de l...

carlos2011

Tal y como esta la situación le queda todavía un buen tramo de bajada.Lo de la bajada de dividendo no le va a quedar otra.

Pablillo
Rankiano desde hace más de 10 años
Publicaciones
Recomendaciones
Seguidores
Ir al perfil
Rosel
Rankiano desde hace más de 13 años
se feliz y disfruta de la vida , en la bolsa se aprende todos los dias.
concentra tu cartera en 10 buenos valores minimo y un gran parte de liquidez 30/50 para futuras compras en caidas o en ciclos bajistas.
Publicaciones
Recomendaciones
Seguidores
Ir al perfil
moisesvs
Rankiano desde hace más de 8 años
Publicaciones
Recomendaciones
Seguidores
Ir al perfil
Angel81
Rankiano desde hace cerca de 1 año
Publicaciones
Recomendaciones
Seguidores
Ir al perfil
Pablillo
Rankiano desde hace más de 10 años
Publicaciones
Recomendaciones
Seguidores
Ir al perfil
Angel81
Rankiano desde hace cerca de 1 año
Publicaciones
Recomendaciones
Seguidores
Ir al perfil
Pablillo
Rankiano desde hace más de 10 años
Publicaciones
Recomendaciones
Seguidores
Ir al perfil
carlos2011
Rankiano desde hace más de 8 años
Publicaciones
Recomendaciones
Seguidores
Ir al perfil

Brokers destacados