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¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

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¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
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¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
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#24922

Re: ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Hola

Nada ha cambiado ... Los fundamentales están peor que hace tres años..  y más que lo van.a estar.. los alemanes se pueden unir en usa. Aquí no.

Saludos
#24924

Re: ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

El amigo @molic no está de acuerdo con esa apreciación de que los fundamentales están peor ahora que hace 3 años.

La realidad es que el mercado soberano no compra la pésima gestión de Pallete y su equipo, que no han hecho otra cosa que llevar a la sociedad a espaldas de la comunidad inversora.

Terminarán en la calle, con los bolsillos repletos de billetes cobrados en altos salarios, y TEF estará en una situación insostenible con el ciclo a punto de terminar.

Luego nos dirán que son los malvados especuladores, los reguladores, la mala suerte, las divisas, .....
#24925

Resultados Orange España

Buenas tardes.
Europa Press
El Ebitda de la operadora en el país aumenta un 0,3% en el conjunto del año
 La operadora francesa de telecomunicaciones Orange alcanzó una cifra de negocio en España de 5.280 millones de euros al cierre del ejercicio 2019, lo que supone un 1,3% menos que el año anterior, aunque en términos comparables el descenso fue del 1,5%.
 En un comunicado, el grupo francés de telecomunicaciones ha señalado que su filial española ha preservado en 2019 "su valor y su eficiencia operativa" en un entorno marcado por un cambio en el mercado hacia las tarifas de bajo coste.
 En el cuatro trimestre del año, los ingresos de Orange en España alcanzaron los 1.346 millones de euros, un 2,1% menos que los tres últimos meses de 2018. En terminos comparables, los ingresos se redujeron un 2,1%.
 La operadora detalla que los ingresos por servicios minoristas se vieron especialmente afectados por esta tendencia bajista, ya que descendieron un 2,9% en términos comparables en el conjunto del año y un 3,4% en el cuarto trimestre.
 En concreto, la facturación de sus ofertas convergentes cayó un 2,4% en 2019 y un 3,1% en los tres últimos meses de año, mientras que la de sus servicios sólo móviles descendió un 5,7% y un 6,4%, respectivamente. Por el contrario, los ingresos de los servicios fijos aumentaron un 1% en ambos periodos.
 Por su parte, los ingresos mayoristas aumentaron un 11,9% en términos comparables y un 11,2% en reportados, hasta los 901 millones de euros, en el conjunto del año, mientras que en el cuarto trimestre subieron un 5,6% y un 5,7%, respectivamente.
 Por el contrario, la facturación por venta de equipos descendió un 9,5% en 2019 en ambas variables, hasta los 620 millones de euros, mientras que en el cuarto trimestre bajo un 6,1% en términos comparables y un 9,9% en reportados.
 Por otro lado, y en línea con el objetivo de mantener la base de clientes de valor, el ingreso medio por usuario convergente aumentó 1,2 euros desde finales del tercer trimestre, hasta cerrar 2019 en los 59,1 euros.
AUMENTO DEL EBITDA.
 El resultado bruto de explotación (Ebitda) ajustado de Orange en España alcanzó el año pasado los 1.646 millones de euros, lo que representa un aumento del 0,3% en términos comparables, mientras que el beneficio operativo subió un 12,7% en reportados, hasta los 626 millones de euros.
 En esta línea, la compañía añade que la ratio de Ebitda respecto a los ingresos aumentó desde el 30,7% hasta el 31,2%, en línea con los objetivos de eficiencia de costes, gracias en particular a los esfuerzos de digitalización en los campos de distribución y atención al cliente.
 Por otro lado, la inversiones de capital (capex) en España descendieron un 24% en 2018 en términos comparables, hasta los 812 millones de euros, debido principalmente a la desaceleración del despliegue de fibra, que llega ya a 14,9 millones de hogares. La ratio respecto a los ingresos descendió 4,6 puntos porcentuales, hasta el 15,4%.
Un saludo!
#24927

Re: ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?



Hola Road,

He llegado a una conclusión... No es la deuda... El único fundamental que ha de creer ha de ser los ingresos y el margen. , Obviamente ha de acompañar, y este ha de ser creciente y de doble dígito, un 10% , al menos. Sin este ,  los analistas seguirán con lo mismo .  Bajista a largo. Y es muy difícil en este sector hoy por hoy. Hasta masmovil sucumbe, aunque sea por mercado , sector etc.. 






#24928

Re: ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Analytics ya lanzó unos muy buenos números a este respecto.

Quita Hispam por 12b.
Quita las torres por 4b.
Quita Alemania o UK por 10b aprox.

Tienes la deuda en aprox 11b, te ahorras un montón de pasta en intereses pero pierdes una parte importante de OIBDA por los negocios vendidos.

Compra parte de Oi y las acciones que no tienes en Brasil.
Compra o fortalece modelos de negocios que al menos sean valorados a ratios mucho mas altos que los de la TEF actual. Esto es fácil decirlo, lo sé, pero para eso les pagan los millones que les pagan y tienen acceso a los mejores consultores de negocio que consideren.

Te quedas con una TEF más lean, con menos deuda, seguramente más dinámica con nuevos nichos de negocio, ...... 


Otra opción es desmantelar todas las unidades de TEF, venderla por trozos al mejor postor y repartir con los accionistas. Ante la incapacidad de dejar de perder valor por parte de la directiva actual, sería una opción pero el gobierno comunista no lo permitiría.

Otra opción es aceptar una OPA que integre a TEF en otro grupo más fuerte, que permita transicionar con otro equipo directivo más capaz, ....


Va llegando el momento del susto o muerte. Algo hay que hacer, no vale dejar pasar el tiempo mientras siguen enriqueciéndose en salarios a costa de los accionistas.
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