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Posts de Blogs > Venta de volatilidad de los puts sobre el índice de volatilidad

Respecto a las opciones del VIX de Llinares. nunca se deben tener más de 3

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  1. #30

    Nebe

    Respecto a las opciones del VIX, nunca se deben tener más de 3 meses, ya que entonces al rolarlas nos cuestan bastante dinero ya que empezaría a actuar la Theta. Si se rolan las de 4 meses a los 6 meses, entonces según lo estudiado no se pierde "valor temporal" o theta; por eso es una estrategia que tiene muy buena pinta, ya que si se compra un opción por 2,5 y esta no sube, se va rolando mes a mes hasta que el VIX caiga y la opción suba de precio, entonces se vende y puto. Cuando se vende la opción PUT sobre 5,6 pasa lo mismo, a las opciones lejanas no se les gana nada con el tiempo, y se van rolando mes a mes hasta que se tenga una subida de volatilidad o VIX, y entonces el valor de la PUT bajara.

    Tiene una correlación del 80% con el VIX ( aunque en los extremos este valor cae rápidamente), esto es que si el VIX baja 1 punto, las PUT 20 de Aug bajan 0,8; esto quiere decir que si empezamos comprando en 13 del VIX y añadimos cada punto de bajada hasta el 11 ( mínimo histórico ) se pueden hacer 3 entradas con una perdidas latentes de 160$. A partir de ahí, en el momento que suba se podrán recomprar esas PUT´s. Lo bueno es que parece que si en 2-3 meses no se ha podido salir, se pueden rolar al mes siguiente pagando muy poco ( sobre 0,2-05 puntos, hay que comerse la horquilla y algo más ). Lo malo es que se puede tirar muchos meses así. Pero la parte más segura es comprar sobre 2-3 cuando el VIX este alto, ya que el VIX no suele mantenerse mucho arriba, en este caso si que seria buena idea.

    En resumen, muy buena estrategia, que puede dar unas 3-10 entradas anuales depende de la volatilidad.

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